In one of the worst kept secrets in

In one of the worst kept secrets in economic history, the Federal Reserve is expected to officially increasing its benchmark interest rate to 0.25% on Wednesday. It’s the first increase since 2006 and it ends the last remaining hangover of the financial crisis.

But now the fun begins. Rates have sat at historic levels–zero–for seven years to the day. After such a long stretch of cheap money, there appears to be more nervousness than usual about what will happen. The stock market has gyrated over the past month. Some of that has been because of the price of oil, and worries that corporations, particularly energy companies, may not be able to pay back their debts. But at least some of the worry is about interest rates.

That’s because Wednesday’s decision is unusual. Typically, the seven board members agree to move up interest rates to fight off inflation. But this time around there hasn’t been much inflation. And the economy is growing at a weaker pace than when the Fed has hiked rates before. Nonetheless, Chairwoman Janet Yellen’s announcement appears to come out of a desire to give the Fed a way to counter a downturn in the economy in the future. Keeping the rate at zero gives it little recourse if the Fed needs to help stimulate markets.

It’s also strange for the U.S. central bank to raise interest rates, while central banks in Europe and Japan’s continue to lower as their respective interest rates in order to try to get over the last hump of their own downturns. That’s likely to add to the volatility of the market after a rate hike occurs.

How will this impact you?

For stocks, the first interest rate increase is likely mostly priced into the stock market. What happens next is a bigger unknown. Looking at money markets, Martin Hochstein of Allianz Global Investors estimates that investors believe that the Fed will eventually raise the interest rate to 1.2% by 2017. But according to the Fed’s economic projections, rates are likely to reach 2.6% by 2017. Historically speaking, though, Hochstein found that analysts underestimated the last three rate hike cycles. So that 1.4 percentage point difference is a “huge gap that could start some troubles,” added Hochstein.

If the Fed ends up raising rates higher and quicker than investors expect that will likely be bad for the stock market. Goldman Sachs says that valuations of the stock market tend to drop 10% in the first year of tightening cycles. In the past, shares of energy, industrials, and technology often outperform other areas of the economy during a rising rate cycle. But given dropping oil prices and lower demand from emerging markets, things may play out differently this time, at least for energy and industrials.

Banks often get pointed at as potential buys when interest rates rise. And shares of the biggest banks have been rising lately. That’s because they can benefit from higher interest rates as long as they don’t have to pass that higher interest off to borrowers. But TIAA-CREF’s data shows that financials only outperformed the market 14% of the time, dropping an average of 4%. Utilities tend to underperform when rates rise. The sector has returned -5.8% on average, if you exclude 2004’s blip. But 2004 shows there can be surprises. In that tighten cycle, utilities were up 28%.

For bonds, when interest rates rise, prices fall. And this time could be worse than usual. That’s because interest rates are so low, they won’t compensate for price drops. Using today’s yield, Hochstein ran simulations using past interest rate rises, finding that short term Treasuries could fall as much as 1.3% while long-term ones could drop 10.4%, if rate hikes proceed as the market thinks. The current yield on the 10-year Treasury bond is 2.3%. Meaning it could take you five years to earn back in interest what you lose in price over a year. So while bonds are typically a safer place for your investments, these days that likely not the case, especially considering the growing worries about corporate credit quality.

The benefit could be anyone who has money in a bank account. According to data from the Federal Reserve, Americans households and non-profits (the Fed combines the two categories) have just over $8.3 trillion in bank savings accounts. So a 0.25% increase could mean an extra $21 billion in interest, or about $163 per American household, a year. But, again, it’s not clear that banks will actually pass that extra interest along to savers.

As for borrowing, there is already a large gap between interest rates and what most people pay on their credit cards. Greg McBride of Bankrate.com says it usually takes more than one interest rate hike to impact credit card rates. Variable rate home loans usually adjust once a year. If the Fed raises rates two or three times before your next loan adjustment, then “you could see a noticeable interest rate increase” on your house payments, adds McBride.

Kết quả (Việt) 1:

Một trong những bí mật được giữ tồi tệ nhất trong lịch sử kinh tế, dự trữ liên bang dự kiến sẽ chính thức tăng điểm chuẩn lãi suất 0,25% vào ngày thứ tư. Nó là sự tăng lên đầu tiên kể từ năm 2006 và kết thúc nôn nao còn lại cuối cùng của cuộc khủng hoảng tài chính.Nhưng bây giờ vui vẻ bắt đầu. Tỷ giá có ngồi tại di tích lịch sử cấp-zero-cho bảy năm cho đến ngày. Sau đó là một căng dài giá rẻ tiền, dường như là thêm căng thẳng hơn bình thường về những gì sẽ xảy ra. Thị trường chứng khoán đã gyrated trong tháng vừa qua. Một số trong đó đã vì giá dầu, và lo lắng rằng các tập đoàn, đặc biệt là các công ty năng lượng, có thể không thể trả lại các khoản nợ của họ. Nhưng ít nhất một số trong những lo lắng là về lãi suất.Đó là bởi vì thứ tư của quyết định là không bình thường. Thông thường, 7 thành viên hội đồng quản trị đồng ý để di chuyển lên mức lãi suất để chống lại lạm phát. Nhưng khoảng thời gian này đã không là nhiều lạm phát. Và nền kinh tế đang phát triển với một tốc độ yếu hơn so với khi Fed đã leo lên các mức giá trước. Tuy nhiên, chủ tịch Janet Yellen công bố sẽ xuất hiện ra khỏi một mong muốn cho Fed một cách để truy cập một suy thoái kinh tế trong tương lai. Giữ mức zero cho nó ít tin tưởng nếu Fed cần để giúp kích thích thị trường.Nó cũng là lạ cho các ngân hàng Trung ương Mỹ nâng lãi suất, trong khi ngân hàng Trung ương ở châu Âu và Nhật bản tiếp tục thấp hơn như là tỷ lệ lãi suất tương ứng của họ để cố gắng để có được qua các u bướu cuối của suy giảm của họ. Đó là khả năng để thêm vào sự biến động của thị trường sau khi một đi lang thang tỷ lệ xảy ra.Làm thế nào điều này sẽ tác động đến bạn?Đối với cổ phiếu, tăng lãi suất lần đầu là có khả năng chủ yếu là giá vào thị trường chứng khoán. Điều gì xảy ra tiếp theo là một không rõ lớn hơn. Nhìn vào thị trường tiền, Martin Hochstein của Allianz Global Investors ước tính rằng các nhà đầu tư tin rằng Fed sẽ cuối cùng nâng lãi suất tới 1.2% năm 2017. Nhưng theo dự đoán kinh tế của Fed, tỷ giá có khả năng đạt 2,6% năm 2017. Trong lịch sử nói, mặc dù, Hochstein tìm thấy rằng các nhà phân tích đánh giá thấp cuối cùng ba tỷ lệ đi lang thang chu kỳ. Vì vậy mà 1.4 tỷ lệ phần trăm điểm khác biệt là một "khoảng cách rất lớn mà có thể bắt đầu một số khó khăn", thêm vào Hochstein.Nếu Fed thúc nâng tỷ giá cao hơn và nhanh hơn so với các nhà đầu tư mong đợi mà có thể sẽ có hại cho thị trường chứng khoán. Goldman Sachs cho biết rằng giá trị của thị trường chứng khoán có xu hướng giảm 10% trong năm đầu tiên của chu kỳ thắt chặt. Trong quá khứ, các cổ phiếu năng lượng, công nghiệp và công nghệ thường tốt hơn các khu vực khác của nền kinh tế trong một chu kỳ tăng tỷ lệ. Nhưng do giá dầu giảm và thấp hơn nhu cầu từ các thị trường mới nổi, những điều có thể diễn ra khác nhau thời gian này, ít năng lượng và công nghiệp.Ngân hàng thường nhận được chỉ là tiềm năng mua khi lãi suất tăng. Và cổ phiếu của các ngân hàng lớn nhất đã tăng lên gần đây. Đó là bởi vì họ có thể hưởng lợi từ lãi suất cao hơn miễn là họ không phải vượt qua rằng lãi suất cao đi cho người đi vay. Nhưng TIAA-CREF dữ liệu cho thấy rằng tài chính chỉ tốt hơn trên thị trường 14% thời gian, giảm trung bình khoảng 4%. Tiện ích có xu hướng underperform khi tỷ giá tăng. Các lĩnh vực đã trở lại-5.8% trên trung bình, nếu bạn loại trừ các đốm sáng của năm 2004. Nhưng năm 2004 cho thấy có thể là ngạc nhiên. Trong đó thắt chu kỳ, Tiện ích đã tăng 28%.Trái phiếu, khi lãi suất tăng, giá giảm. Và thời gian này có thể tồi tệ hơn bình thường. Đó là bởi vì lãi suất rất thấp, họ sẽ không đền bù cho giảm giá. Sử dụng ngày hôm nay của sản lượng, Hochstein chạy mô phỏng sử dụng quá khứ lãi suất tăng lên, tìm ra rằng kho bạc ngắn hạn có thể giảm 1,3% trong khi những người thân lâu dài có thể giảm 10,4%, nếu tỷ lệ tăng vọt tiến hành như cho rằng thị trường. Hiện nay sản lượng trái phiếu kho bạc 10 năm là 2.3%. Có nghĩa là nó có thể đưa bạn năm để kiếm được trở lại trong sự quan tâm những gì bạn mất giá hơn một năm. Vì vậy trong khi trái phiếu thường là một nơi an toàn hơn cho đầu tư của bạn, những ngày này có khả năng đó không phải là trường hợp, đặc biệt là xem xét sự phát triển lo lắng về chất lượng công ty tín dụng.Lợi ích có thể là bất cứ ai có tiền trong tài khoản ngân hàng. Theo số liệu từ dự trữ liên bang, hộ gia đình người Mỹ và phi lợi nhuận (Fed kết hợp hai loại) đã chỉ hơn $8.3 tỷ đồng trong tài khoản tiết kiệm của ngân hàng. Vì vậy, một sự gia tăng 0,25% có thể có nghĩa là một phụ $21 tỷ đồng lãi suất, hoặc về $163 mỗi hộ gia đình người Mỹ, một năm. Tuy nhiên, một lần nữa, nó không phải là rõ ràng rằng các ngân hàng thực sự sẽ vượt qua mà quan tâm phụ theo Savers.Đối với vay, là đã có một khoảng cách lớn giữa lãi suất và những gì hầu hết mọi người trả tiền vào thẻ tín dụng của họ. Greg McBride Bankrate.com nói nó thường mất nhiều hơn một tỷ lệ lãi suất tăng để tác động đến tỷ giá thẻ tín dụng. Thay đổi tỷ lệ vay Trang chủ thường điều chỉnh mỗi năm một lần. Nếu Fed tăng tỷ giá hai hoặc ba lần trước khi tiếp theo của bạn cho vay điều chỉnh, sau đó, "bạn có thể nhìn thấy một tỷ lệ đáng chú ý quan tâm tăng" trên các khoản thanh toán nhà của bạn, thêm McBride.

Kết quả (Việt) 2:

Trong một trong những bí mật giữ tồi tệ nhất trong lịch sử kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ chính thức tăng lãi suất cơ bản lên 0,25% vào hôm thứ Tư. Đây là lần tăng đầu tiên kể từ năm 2006 và kết thúc tàn dư còn lại cuối cùng của cuộc khủng hoảng tài chính.

Nhưng bây giờ vui vẻ bắt đầu. Giá đã ngồi ở mức zero-cho lịch sử bảy năm đến ngày. Sau khi một đoạn dài như vậy tiền giá rẻ, có vẻ như căng thẳng hơn bình thường về những gì sẽ xảy ra. Thị trường chứng khoán đã xoay tròn trong tháng qua. Một số trong đó đã được vì giá dầu, và lo lắng rằng các công ty, đặc biệt là các công ty năng lượng, có thể không có khả năng trả nợ của họ. Nhưng ít nhất là một số lo lắng là về lãi suất.

Đó là bởi vì quyết định hôm thứ Tư là không bình thường. Thông thường, bảy thành viên trong hội đồng quản trị đồng ý để di chuyển lên lãi suất để chống lạm phát. Nhưng khoảng thời gian này chưa có nhiều lạm phát. Và nền kinh tế đang phát triển với một tốc độ yếu hơn khi Fed đã tăng lãi trước. Tuy nhiên, thông báo Chủ tịch Janet Yellen xuất hiện để đi ra khỏi một mong muốn cung cấp cho FED một cách để đối phó với tình trạng suy thoái của nền kinh tế trong tương lai. Giữ tốc độ bằng không cung cấp cho nó ít tin tưởng nếu Fed cần để giúp kích thích thị trường.

Nó cũng lạ đối với các ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất, trong khi các ngân hàng trung ương châu Âu và Nhật Bản tiếp tục thấp hơn mức lãi suất tương ứng của họ để thử để vượt qua cái bướu cuối cùng của thời kỳ suy thoái của chính họ. Đó là khả năng thêm vào những biến động của thị trường sau khi tăng lãi suất xảy ra.

Làm thế nào sẽ tác động này, bạn?

Đối với cổ phiếu, tăng lãi suất đầu tiên có khả năng chủ yếu là giá vào thị trường chứng khoán. Những gì xảy ra tiếp theo là một ẩn số lớn hơn. Nhìn vào thị trường tiền tệ, Martin Hochstein của Allianz Global Investors ước tính rằng các nhà đầu tư tin rằng Fed cuối cùng sẽ nâng lãi suất lên 1,2% vào năm 2017. Tuy nhiên, theo dự đoán kinh tế của FED, giá có thể sẽ đạt 2,6% vào năm 2017. Trong lịch sử nói Mặc dù vậy, Hochstein thấy rằng các nhà phân tích đánh giá thấp ba chu kỳ tăng lãi suất cuối cùng. Vì vậy mà tỷ lệ 1,4 điểm khác biệt là một "khoảng cách rất lớn mà có thể bắt đầu một số rắc rối," thêm Hochstein.

Nếu Fed kết thúc lên nâng giá cao hơn và nhanh hơn so với các nhà đầu tư hy vọng rằng có thể sẽ không tốt cho thị trường chứng khoán. Goldman Sachs cho rằng giá trị của các thị trường chứng khoán có xu hướng giảm xuống từ 10% trong năm đầu tiên của chu kỳ thắt chặt. Trong quá khứ, cổ phiếu năng lượng, công nghiệp và công nghệ thường tốt hơn các khu vực khác của nền kinh tế trong một chu kỳ lãi suất tăng cao. Nhưng với giá dầu giảm và nhu cầu thấp hơn từ các thị trường mới nổi, mọi thứ có thể diễn ra khác nhau thời gian này, ít nhất là cho năng lượng và công nghiệp.

Các ngân hàng thường được chỉ vào mua như tiềm năng khi lãi suất tăng. Và cổ phiếu của các ngân hàng lớn nhất đã tăng lên gần đây. Đó là bởi vì họ có thể được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn miễn là họ không có để vượt qua mà lãi suất cao hơn ra cho khách hàng vay. Nhưng dữ liệu TIAA-CREF cho thấy rằng tài chính chỉ vượt trội so với thị trường 14% thời gian, giảm trung bình 4%. Tiện ích có xu hướng kém hiệu quả khi giá tăng. Ngành đã trở -5,8% trên trung bình, nếu bạn loại trừ đốm sáng năm 2004. Nhưng năm 2004 cho thấy có thể có những bất ngờ. Trong đó thắt chặt vòng, tiện ích đã tăng 28%.

Đối với trái phiếu, khi lãi suất tăng, giá giảm. Và thời gian này có thể tồi tệ hơn so với bình thường. Đó là bởi vì lãi suất rất thấp, họ sẽ không bù đắp cho giá giảm. Sử dụng sản lượng hiện nay, Hochstein chạy mô phỏng sử dụng qua lãi suất tăng lên, thấy rằng trái phiếu kho bạc ngắn hạn có thể giảm nhiều như 1,3%, trong khi những người thân lâu dài có thể giảm xuống 10,4%, nếu tăng lãi suất tiến hành như thị trường nghĩ. Lãi suất hiện hành của trái phiếu kho bạc 10 năm là 2,3%. Có nghĩa là nó có thể đưa bạn năm năm để kiếm lại lợi ích gì bạn bị mất giá hơn một năm. Vì vậy, trong khi trái phiếu thường là một nơi an toàn hơn cho các khoản đầu tư của bạn, những ngày này mà có thể không phải là trường hợp, đặc biệt là xem xét những lo ngại ngày càng tăng về chất lượng tín dụng của công ty.

Lợi ích có thể là bất cứ ai có tiền trong tài khoản ngân hàng. Theo số liệu từ Cục Dự trữ Liên bang, các hộ gia đình Mỹ và phi lợi nhuận (Fed kết hợp hai loại) chỉ có hơn 8,3 nghìn tỷ $ trong tài khoản tiết kiệm ngân hàng. Vì vậy, tăng 0,25% có thể có nghĩa là thêm một $ 21000000000 trong lãi, hoặc khoảng $ 163 cho mỗi hộ gia đình Mỹ, một năm. Nhưng, một lần nữa, nó không phải là rõ ràng rằng các ngân hàng sẽ thực sự vượt qua đó đặc biệt quan tâm cùng để tiết kiệm.

Khi cho vay, đã có một khoảng cách lớn giữa lãi suất và những gì hầu hết mọi người trả tiền trên thẻ tín dụng của họ. Greg McBride của Bankrate.com nói nó thường mất tăng lãi suất nhiều hơn một suất để tác động đến tỷ lệ thẻ tín dụng. Các khoản vay lãi suất nhà biến thường điều chỉnh mỗi năm một lần. Nếu Fed tăng lãi hai hoặc ba lần trước khi điều chỉnh cho vay tiếp theo của bạn, sau đó "bạn có thể thấy một sự gia tăng lãi suất đáng chú ý" về trả tiền nhà của bạn, thêm McBride.