ypes of Orders Before comparing alt

ypes of Orders
Before comparing alternative trading practices and com-peting security markets, it is helpful to begin with an
overview of the types of trades an investor might wish to
have executed in these markets. Broadly speaking, there
are two types of orders: market orders and orders contin-gent on price.
Market Orders Market orders are buy or sell orders
that are to be executed immediately at current market
prices. For example, our investor might call her broker and
ask for the market price of FedEx. The broker might report back that the best bid price is $90
and the best ask price is $90.05, meaning that the investor would need to pay $90.05 to pur-chase a share, and could receive $90 a share if she wished to sell some of her own holdings
of FedEx. The bid–ask spread in this case is $.05. So an order to buy 100 shares “at market”
would result in purchase at $90.05, and an order to “sell at market” would be executed at $90.
This simple scenario is subject to a few potential complications. First, the posted price
quotes actually represent commitments to trade up to a specified number of shares. If the
market order is for more than this number of shares, the order may be filled at multiple prices.
For example, if the ask price is good for orders up to 1,000 shares, and the investor wishes
to purchase 1,500 shares, it may be necessary to pay a slightly higher price for the last 500
shares. Figure 3.3 shows the average depthof the markets for shares of stock (i.e., the total

Kết quả (Việt) 2:

ypes Chức
Trước khi so sánh thực tiễn kinh doanh thay thế và thị trường an ninh com-peting, nó là hữu ích để bắt đầu với một
tổng quan về các loại ngành nghề đầu tư có thể muốn
đã thực hiện trong những thị trường. Nói chung, có
hai loại lệnh: lệnh thị trường và lệnh CONTIN-gent về giá cả.
Lệnh Lệnh thị trường thị trường đang mua hoặc lệnh bán
mà là để được thi hành ngay tại thị trường hiện nay
giá. Ví dụ, nhà đầu tư của chúng tôi có thể gọi là người môi giới và
yêu cầu giá thị trường của FedEx. Các nhà môi giới có thể báo cáo lại rằng giá thầu tốt nhất là 90 $
và tốt nhất hỏi giá là 90,05 $, có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ phải trả 90,05 $ để pur-đuổi một phần, và có thể nhận được 90 $ một cổ phiếu nếu cô muốn bán một số cô trang trại của
của FedEx. Giá thầu-ask lây lan trong trường hợp này là $ 0,05. Vì vậy, một đơn đặt hàng mua 100 cổ phiếu "tại thị trường"
sẽ dẫn đến mua hàng tại $ 90,05, và một lệnh để "bán tại thị trường" sẽ được thực hiện tại 90 $.
Kịch bản đơn giản này là tùy thuộc vào một vài biến chứng tiềm năng. Đầu tiên, giá gửi
báo giá thực sự đại diện các cam kết thương mại lên đến một số quy định của đơn vị. Nếu
trật tự thị trường là hơn số cổ phiếu này, thứ tự có thể được thực hiện tại nhiều giá.
Ví dụ, nếu giá yêu cầu là tốt cho đơn đặt hàng lên đến 1.000 cổ phiếu, và các nhà đầu tư muốn
mua 1.500 cổ phiếu, nó có thể là cần thiết phải trả một mức giá cao hơn một chút cho 500 cuối cùng
cổ phiếu. Hình 3.3 cho thấy trung bình depthof các thị trường cổ phiếu của chứng khoán (tức là, tổng