Article August 2016How nimble resou

Article August 2016
How nimble resource allocation can double your company’s value By Yuval Atsmon Companies that actively and regularly reevaluate where resources are allocated create more value and deliver higher returns to shareholders.
“Dynamic resource reallocation” is a mouthful, but its meaning is simple: shifting money, talent, and management attention to where they will deliver the most value to your company. It’s one of those things, like daily exercise, that helps us thrive but that gets pushed off our priority list by business that seems more urgent.
Most senior executives understand the importance of strategically shifting resources : according to McKinsey research, 83 percent identify it as the top management lever for spurring growth—more important than operational excellence or M&A. Yet a third of companies surveyed reallocate a measly 1 percent of their capital from year to year; the average is 8 percent.
This is a huge missed opportunity because the value-creation gap between dynamic and drowsy reallocators is staggering (exhibit). A company that actively reallocates delivers, on average, a 10 percent return to shareholders, versus 6 percent for a sluggish reallocator. Within 20 years, the dynamic reallocator will be worth twice as much as its less agile counterpart—a divide likely to increase as accelerating digital disruptions and growing geopolitical uncertainty boost the importance of nimble reallocation.
Exhibit

Why this disconnect? In my experience, executives struggle to figure out where they should reallocate, how much they should reallocate, and how to execute successful reallocation. Additionally, disappointment with earlier reallocation efforts can push the issue off top management’s agenda.
To get real value from resource allocation, executives should follow four important principles.
1. Go granular
Beware the tyranny of averages. A single unit may have lines of business or geographic pockets with very different returns. It’s not uncommon to see a 10 percent decline in one area while another is experiencing triple-digit growth. In fact, the variability is often much more significant across granular market segments within one business unit than across large business units.
Segmenting the company and defining the level of granularity can be something of an art, as top executives can’t debate trade-offs across thousands of micromarkets (although some functions, such as marketing and sales, should). You need to drill down to the smallest meaningful business, where a shift in resources will produce a material impact for the overall company (likely more than 1 percent of total revenues). Additionally, each segment you isolate should have a distinct external market—say, premium sports cars in the United Kingdom—even if some resources are not fully divisible. For example, R&D might be shared across premium sports cars regardless of country, but not the marketing spending.
2. Focus on value creation
Sometimes investments have a direct business case and you can quantify the net present value of all future cash flows associated with it. A project to invest in a new mine, or to develop a new vehicle, may look like that. In other cases, the overall economic profit (profit created above the cost of capital) of a segment may be an excellent and more consistent method to assess ongoing value creation. Assessing which segments deserve more or less money and attention requires the right metrics.
Would you like to learn more about our Strategy & Corporate Finance Practice? Visit our Corporate Strategy page
One of my favorite and relatively simple return-on-investment (ROI) metrics is calculating cumulative expected economic profit and dividing it by the cumulative (financial) resources it will require to produce (for instance, invested capital, additional R&D, or sales and marketing). How quickly the investment pays off will vary according to the business life cycle. For example, fast-moving-consumer-goods or services companies may take fewer than three years to realize most of the returns from a major investment, whereas products that are more complex may take longer.
3. Overcome biases
Start by acknowledging that everyone has biases. Resource-allocation decisions tend to be heavily affected by these biases

Kết quả (Việt) 1:

Bài viết tháng tám 2016Làm thế nào phân bổ nguồn lực nhanh nhẹn có thể tăng gấp đôi giá trị của công ty bạn bởi Yuval Atsmon công ty tích cực và thường xuyên tái thẩm định nơi nguồn tài nguyên được cấp phát tạo ra giá trị nhiều hơn và cung cấp lợi nhuận cao hơn cho các cổ đông. "Nguồn tài nguyên động reallocation" là một mouthful, nhưng ý nghĩa của nó là đơn giản: chuyển tiền, tài năng, quản lý và quan tâm đến nơi mà họ sẽ cung cấp nhiều giá trị cho công ty của bạn. Nó là một trong những thứ như tập thể dục hàng ngày, giúp chúng tôi phát triển mạnh nhưng mà bị đẩy ra khỏi danh sách ưu tiên của chúng tôi bởi doanh nghiệp mà có vẻ như khẩn cấp hơn.Giám đốc điều hành cao cấp nhất hiểu tầm quan trọng của chiến lược chuyển dịch nguồn lực : theo nghiên cứu McKinsey, 83 phần trăm xác định nó như là đòn bẩy quản lý hàng đầu để thúc đẩy tăng trưởng-quan trọng hơn hoạt động xuất sắc hoặc M & A. Được một phần ba của các công ty khảo sát phân bổ một measly 1 phần trăm của thủ đô của họ năm; Trung bình là 8 phần trăm.Điều này là bỏ lỡ một cơ hội rất lớn bởi vì khoảng cách tạo ra giá trị giữa reallocators năng động và buồn ngủ là kinh ngạc (triển lãm). Một công ty tích cực reallocates cung cấp, trên trung bình một 10 phần trăm trở lại cho các cổ đông, so với 6 phần trăm cho một reallocator chậm chạp. Trong vòng 20 năm qua, reallocator năng động sẽ là giá trị hai lần như nhiều như là đối tác của mình ít nhanh nhẹn — một phân chia khả năng tăng như thúc đẩy sự gián đoạn kỹ thuật số và phát triển sự không chắc chắn về địa chính trị tăng tầm quan trọng của reallocation nhanh nhẹn.Triển lãm Tại sao ngắt kết nối này không? Theo kinh nghiệm của tôi, người điều hành đấu tranh để tìm ra nơi mà họ phải phân bổ, bao nhiêu họ phải phân bổ, và làm thế nào để thực hiện thành công reallocation. Ngoài ra, sự thất vọng với những nỗ lực trước đó của reallocation có thể đẩy vấn đề ra chương trình quản lý hàng đầu.Để có được giá trị đích thực từ phân bổ nguồn lực, giám đốc điều hành phải tuân theo bốn nguyên tắc quan trọng.1. về chi tiếtHãy coi chừng các chuyên chế của trung bình. Một đơn vị duy nhất có thể có đường dây của doanh nghiệp hoặc địa lý túi với lợi nhuận rất khác nhau. Nó không phải là không phổ biến để xem 10 phần trăm một sự suy giảm trong một khu vực trong khi khác đang trải qua sự tăng trưởng của ba chữ số. Trong thực tế, sự biến đổi thường là nhiều hơn đáng kể trên thị trường hạt các phân đoạn trong kinh doanh một đơn vị hơn trên đơn vị doanh nghiệp lớn.Segmenting công ty và xác định mức độ chi tiết có thể là một cái gì đó của một nghệ thuật, như điều hành hàng đầu không thể tranh luận thương mại-offs trên ngàn micromarkets (mặc dù một số chức năng, chẳng hạn như tiếp thị và bán hàng, phải). Bạn cần phải khoan xuống nhỏ nhất có ý nghĩa kinh doanh, nơi mà một sự thay đổi trong tài nguyên sẽ sản xuất một tác động vật chất cho công ty tổng thể (có khả năng nhiều hơn 1 phần trăm của tất cả các khoản thu). Ngoài ra, mỗi đoạn bạn cô lập nên có một thị trường bên ngoài riêng biệt — nói, phí bảo hiểm xe thể thao tại Vương Quốc Anh-ngay cả khi một số tài nguyên không chia hết cho đầy đủ. Ví dụ, R & D có thể được chia sẻ trên xe thể thao cao cấp không phân biệt quốc gia, nhưng không tiếp thị chi tiêu.2. tập trung vào việc tạo ra giá trị Đôi khi khoản đầu tư có một trường hợp kinh doanh trực tiếp và bạn có thể định lượng giá trị hiện tại ròng của tất cả dòng tiền trong tương lai liên kết với nó. Một dự án đầu tư mới tôi, hoặc để phát triển một chiếc xe mới, có thể nhìn như thế. Trong trường hợp khác, lợi nhuận tổng thể kinh tế (lợi nhuận tạo ra ở trên chi phí vốn) của một phân đoạn có thể là một phương pháp tuyệt vời và phù hợp hơn để đánh giá giá trị liên tục sáng tạo. Đánh giá phân đoạn đó xứng đáng hơn hoặc ít hơn tiền bạc và sự chú ý đòi hỏi số liệu đúng.Bạn có muốn tìm hiểu thêm về các chiến lược và công ty tài chính thực tế? Truy cập vào trang chiến lược kinh doanh của chúng tôi Một số của tôi yêu thích và tương đối đơn giản lợi tức đầu tư (ROI) liệu tính toán lợi nhuận kinh tế dự kiến sẽ tích lũy và chia nó bởi các nguồn lực (tài chính) tích lũy nó sẽ yêu cầu để sản xuất (ví dụ, vốn đầu tư, bổ sung R & D, hoặc bán hàng và tiếp thị). Làm thế nào một cách nhanh chóng đầu tư trả off sẽ thay đổi theo chu kỳ cuộc sống kinh doanh. Ví dụ, công ty nhanh-di chuyển-tiêu dùng-hàng hoá hay dịch vụ có thể mất ít hơn ba năm để nhận ra hầu hết lợi nhuận từ một đầu tư lớn, trong khi sản phẩm phức tạp hơn có thể kéo dài lâu hơn.3. vượt qua những biasesBắt đầu bằng cách ghi nhận rằng mọi người đều có thành kiến. Quyết định phân bổ nguồn lực có xu hướng bị ảnh hưởng nặng nề bởi những biases

Kết quả (Việt) 2:

Điều tháng 8 năm 2016
. Làm thế nào nhanh nhẹn phân bổ nguồn lực có thể tăng gấp đôi giá trị của công ty bạn bởi Yuval ty Atsmon đó tích cực và thường xuyên đánh giá lại nơi mà nguồn lực được phân bổ tạo ra nhiều giá trị hơn và mang lại lợi nhuận cao cho cổ đông
"động tái phân bổ tài nguyên" là một mouthful, nhưng ý nghĩa của nó là đơn giản: chuyển tiền, tài năng, và sự chú ý quản lý đến nơi mà họ sẽ cung cấp những giá trị nhất cho công ty của bạn. Đó là một trong những điều đó, như tập thể dục hàng ngày, giúp chúng ta phát triển mạnh nhưng điều đó được đẩy ra khỏi danh sách ưu tiên của chúng tôi bằng cách kinh doanh mà có vẻ cấp bách hơn.
Giám đốc điều hành cấp cao Hầu hết hiểu được tầm quan trọng của nguồn tài nguyên chiến lược chuyển: Theo nghiên cứu của McKinsey, 83 phần trăm xác định nó như là đòn bẩy quản lý hàng đầu cho thúc đẩy tăng trưởng, quan trọng hơn hoạt động xuất sắc hoặc M & A. Tuy nhiên, một phần ba các công ty được khảo sát phân bổ lại một measly 1 phần trăm vốn của mình từ năm này sang năm khác; trung bình là 8 phần trăm.
Đây là một cơ hội bỏ lỡ rất lớn bởi vì khoảng cách tạo giá trị giữa reallocators năng động và buồn ngủ đang loạng choạng (triển lãm). Một công ty tích cực realllocate cung cấp, trên trung bình, một trở về 10 phần trăm cho các cổ đông, so với 6 phần trăm cho một reallocator chậm chạp. Trong thời hạn 20 năm, reallocator động sẽ có giá trị gấp đôi so với đối-một ít nhanh nhẹn của mình chia sẽ tăng lên như đẩy nhanh sự gián đoạn kỹ thuật số và phát triển bất ổn địa chính trị thúc đẩy tầm quan trọng của việc phân bổ lại nhanh nhẹn.
Exhibit

Tại sao ngắt kết nối này? Theo kinh nghiệm của tôi, giám đốc điều hành đấu tranh để tìm ra nơi họ cần phân bổ lại, họ nên tái phân bổ bao nhiêu, và làm thế nào để thực hiện việc phân bổ lại thành công. Ngoài ra, sự thất vọng với những nỗ lực tái phân bổ trước đó có thể đẩy vấn đề ra chương trình nghị sự hàng đầu của quản lý.
Để có được giá trị thực tế từ phân bổ nguồn lực, giám đốc điều hành phải theo bốn nguyên tắc quan trọng.
1. Tới hạt
Hãy coi chừng sự chuyên chế của trung bình. Một đơn vị duy nhất có thể có ngành nghề kinh doanh hay địa lý túi với lợi nhuận rất khác nhau. Đó không phải là lạ khi nhìn thấy một sự suy giảm 10 phần trăm trong một khu vực trong khi người khác đang trải qua sự tăng trưởng ba con số. Trong thực tế, sự thay đổi thường là quan trọng hơn nhiều trên các phân khúc thị trường hạt trong một đơn vị kinh doanh hơn trong các đơn vị kinh doanh lớn.
Phân đoạn công ty và định mức chi tiếtcó thể là một cái gì đó của một nghệ thuật, như giám đốc điều hành hàng đầu không thể tranh cãi thương mại-off trên hàng ngàn micromarkets (mặc dù một số chức năng, chẳng hạn như tiếp thị và bán hàng, nên). Bạn cần phải đi sâu vào kinh doanh có ý nghĩa nhỏ nhất, nơi mà một sự thay đổi trong các nguồn lực sẽ tạo ra một tác động vật chất cho công ty tổng thể (có thể nhiều hơn 1 phần trăm của tổng doanh thu). Ngoài ra, mỗi đoạn bạn cô lập nên có một khác biệt bên ngoài thị trường nói rằng, phí bảo hiểm ô tô thể thao ở Vương quốc Anh, ngay cả khi một số tài nguyên không hoàn toàn chia hết. Ví dụ, R & D có thể được chia sẻ trên xe thể thao cao cấp phân biệt quốc gia, nhưng chi tiêu không phải là tiếp thị.
2. Tập trung vào việc tạo ra giá trị
Đôi khi các khoản đầu tư có một trường hợp kinh doanh trực tiếp và bạn có thể định lượng giá trị hiện tại ròng của tất cả các luồng tiền trong tương lai liên kết với nó. Một dự án đầu tư vào một mỏ mới, hoặc để phát triển một chiếc xe mới, có thể trông như thế. Trong trường hợp khác, lợi nhuận kinh tế chung (lợi nhuận tạo ra ở trên chi phí vốn) của một phân đoạn có thể là một phương pháp tuyệt vời và phù hợp hơn để đánh giá giá trị sáng tạo liên tục. Đánh giá phân khúc xứng đáng nhiều hơn hoặc ít tiền hơn và sự chú ý đòi hỏi các số liệu đúng.
Bạn có muốn tìm hiểu thêm về chiến lược của chúng tôi & Corporate Thực hành Tài chính? Truy cập vào trang Chiến lược doanh nghiệp của chúng tôi
Một trong (ROI) số liệu của mình yêu thích và tương đối đơn giản trở lại trên vốn đầu tư được tính toán lợi nhuận kinh tế dự kiến tích lũy và chia cho các nguồn lực tích lũy (tài chính), nó sẽ yêu cầu để sản xuất (ví dụ, vốn đầu tư, thêm R & D, hoặc bán hàng và tiếp thị). Làm thế nào nhanh chóng đầu tư trả tiền ra sẽ thay đổi theo chu kỳ cuộc sống kinh doanh. Ví dụ, chuyển động nhanh-tiêu dùng hàng hóa, dịch vụ các công ty có thể mất ít hơn ba năm để nhận ra hầu hết lợi nhuận từ đầu tư lớn, trong khi các sản phẩm phức tạp hơn có thể mất nhiều thời gian.
3. Vượt qua những thành kiến
Bắt đầu bằng cách thừa nhận rằng tất cả mọi người có thành kiến. Quyết định phân bổ nguồn lực có xu hướng bị ảnh hưởng nặng nề bởi những thành kiến