In particular, this study looks at

In particular, this study looks at two internal management control factors: performance measurement quality and reward system effectiveness;




and three contextual factors: business risk, ownership structure and organisational culture. These factors have been chosen mainly because their effects on management control systems and firm performance have been critically highlighted in agency-based research (e.g. Miller et al., 2002; Werner et al., 2005) and contingency-based research (e.g. Fisher, 1995b; 1998; Hayes, 1977; Otley, 1980).

In brief, hypothesis 2 argues that the relationship between measurement diversity and firm performance will be positive when the quality of performance measures is high. Hypothesis 3 suggests that measurement diversity will be related to firm performance indirectly through its effect on reward system effectiveness. Hypothesis 4 states that measurement diversity will be positively associated with firm performance when business risk is high or low and negatively related with firm performance when business risk is moderate. Hypothesis 5 proposes that measurement diversity will be positively associated with firm performance when firms are manager-controlled –i.e. managerial discretion is high– and negatively associated with firm performance when firms are owner- controlled –i.e. managerial discretion is low. Finally, Hypothesis 6 predicts that measurement diversity will be positively associated with firm performance when organisational cultural values are clan or adhocracy values. Measurement diversity will be negatively associated with firm performance when organisational cultural values are market or hierarchy values.




These hypotheses were tested using logistic and OLS regressions with main and interaction effects. Firm performance was assessed using three different measures. Two of them were financial –i.e. ROA and sales annual growth– and one is based on perception –that is business goals achievement. The research data partially supports hypothesis 4 indicating that firms transfer financial risk to executives by using financial performance measures in executive incentive pay whenever this transfer appears to have the potential to improve the overall business performance –i.e. when there is moderate business risk. When financial performance is beyond the control of executives –i.e. when business risk is high or low–, the use of financial performance measures only in executive incentive systems is likely to be dysfunctional. This is because the observed results cannot be directly attributed to managerial decisions or actions and the use of non-financial performance measures is a method used by firms in order to balance the effects of incentives on executives’ behaviour and final performance. This finding follows the same pattern found in the work of Miller et al. (2002) when looking at the effect of business risk on the relationship between CEO’s incentives and firm performance.

Kết quả (Việt) 2:

Đặc biệt, nghiên cứu này xem xét hai yếu tố kiểm soát quản lý nội bộ: thực hiện đo lường chất lượng và hiệu quả hệ thống khen thưởng; và ba yếu tố hoàn cảnh: rủi ro kinh doanh, cơ cấu sở hữu và văn hóa tổ chức. Những yếu tố này đã được lựa chọn chủ yếu là do tác động của chúng trên các hệ thống kiểm soát quản lý và thực hiện công ty đã được giới phê bình nhấn mạnh trong nghiên cứu cơ quan dựa trên (ví dụ như Miller et al, 2002;.. Werner et al, 2005) và nghiên cứu dự phòng dựa trên (ví dụ như Fisher, 1995b; 1998; Hayes, 1977;. Otley, 1980) Tóm lại, giả thuyết 2 lập luận rằng mối quan hệ giữa sự đa dạng và đo lường hiệu suất công ty sẽ được tích cực khi chất lượng các biện pháp hiệu suất cao. Giả thuyết 3 cho thấy sự đa dạng đo lường sẽ được liên quan đến hiệu suất công ty gián tiếp thông qua tác động của nó về hiệu quả hệ thống khen thưởng. Giả thuyết 4 quốc gia mà đa dạng đo lường sẽ được liên kết tích cực với hiệu suất vững khi rủi ro kinh doanh là cao hay thấp và tiêu cực liên quan với hiệu suất vững khi rủi ro kinh doanh là vừa phải. Giả thuyết 5 đề xuất rằng sự đa dạng đo lường sẽ được liên kết tích cực với hiệu suất công ty khi công ty đang quản lý theo ý -ie giám đốc này là cao và mối quan hệ âm với hiệu suất công ty khi công ty đang làm chủ quá kiểm soát theo quyết quản lý -ie là thấp. Cuối cùng, dự đoán 6 dự đoán rằng sự đa dạng đo lường sẽ được liên kết tích cực với hiệu suất vững chắc khi các giá trị văn hóa tổ chức là gia tộc hoặc adhocracy giá trị. Đa dạng đo lường sẽ được liên kết tiêu cực với hiệu suất vững chắc khi các giá trị văn hóa tổ chức là thị trường hoặc phân cấp giá trị. Những giả thuyết đã được thử nghiệm sử dụng hồi quy logistic và OLS với tác dụng chính và tương tác. Hiệu suất công ty được đánh giá bằng ba biện pháp khác nhau. Hai trong số họ đã -ie tài chính ROA và bán hàng growth- hàng năm và một dựa trên nhận thức -đó là mục tiêu kinh doanh thành tích. Các dữ liệu nghiên cứu một phần hỗ trợ giả thuyết 4 chỉ ra rằng các công ty chuyển rủi ro tài chính để điều hành bằng cách sử dụng các biện pháp hiệu quả tài chính trong điều hành lương khuyến khích bất cứ khi nào chuyển giao này dường như có tiềm năng để cải thiện tổng thể -ie hiệu quả kinh doanh khi có rủi ro kinh doanh vừa phải. Khi hoạt động tài chính là ngoài sự kiểm soát của giám đốc điều hành -ie khi rủi ro kinh doanh là cao hay thấp, việc sử dụng các biện pháp hiệu quả tài chính duy nhất trong hệ thống khuyến khích điều hành có khả năng là rối loạn chức năng. Điều này là bởi vì các kết quả quan sát thấy không có thể trực tiếp đến các quyết định quản lý hoặc hành động và việc sử dụng các biện pháp thực hiện phi tài chính là một phương pháp được sử dụng bởi các công ty nhằm cân bằng ảnh hưởng của các biện pháp khuyến khích về hành vi của giám đốc điều hành và thực hiện cuối cùng. Phát hiện này sau cùng một khuôn mẫu được tìm thấy trong các tác phẩm của Miller et al. (2002) khi nhìn vào ảnh hưởng của rủi ro kinh doanh về mối quan hệ giữa các biện pháp khuyến khích Giám đốc điều hành của công ty và hiệu suất.