Comprehension Ex. 1. Chose the corr

Comprehension
Ex. 1. Chose the correct answer.
1. Inflation is:
a. an increase in the general price level.
b. not a concern during war.
c. a result of high unemployment.
d. an increase in the relative price level.
2. Inflation is measured by an increase in:
a. homes, autos and basic resources.
b. prices of all products in the economy.
c. the consumer price index.
d. none of the above.
3. The consumer price index (CPI):
a. adjusts for changes in product quality.
b. includes separate market baskets of goods and services for both base and current years.
c. includes only goods and services bought by the typical consumer.
d. uses current year quantities of goods and services.
4. Deflation is a (an)
a. increase in most prices.
b. decrease in the general price level.
c. situation that has never occurred in U.S. history.
d. decrease in the inflation rate.
5. Suppose a typical automobile tire cost $50 in the base year and had a useful life of 40,000 miles. Ten years later, the typical automobile tire cost $75 and had a useful life of 75,000 miles. If no adjustment is made for mileage, the CPI would:
a. underestimate inflation between the two years.
b. overestimate inflation between the two years.
c. accurately measure inflation between the two years.
d. not measure inflation in this case.
Ex. 2. Say whether the following is true or false.
1. Inflation occurs when there is an increase in the purchasing power of money.
2. Unlike the GDP deflator, the CPI does not consider goods and services purchased by business and government.
3. Disinflation and deflation mean a decrease in the average price level.
4. A consumer price index of 110 for a given year indicates that prices in that year are 10 per cent higher than prices in the base year.
5. People with fixed income tend to fare best in an inflationary period.
Ex. 3. Use the text to answer the questions:
1. Do prices in the times of inflation rise in all markets equally?
2. What is the boundary between inflation and deflation?
3. What is the price level and what is it measured by?
4. How do they define the inflation rate?
5. What do they call the situation when the money real purchasing power increases?
6. What category of people is most heavily hurt by inflation?
7. What measures can be taken to protect lenders from inflation?
8. After World War II, a 12-ounce bottle of Pepsi sold for 5 cents. Nowadays, a 12ounce can of Pepsi sells for more than 10 times that much. Can this serve as an example of inflation?
9. Consider this statement: “When the price of a good or service rises, the inflation rate rises”. Do you agree or disagree? Explain.




Text 2
While reading the text pay attention to the difference between demand-pull inflation and cost-push inflation.
Demand-Pull and Cost-Push Inflation
Inflation can occur for several reasons, and economists usually distinguish between two basic types of inflation, depending on whether it originates from the buyers' or the sellers' side of the market.
Perhaps the most familiar type of inflation is called demand-pull inflation, which is a rise in the general price level resulting from an excess of total spending (demand). Demand-pull inflation occurs when aggregate demand in the economy increases faster than the economy's productive capacity.
If demand exceeds aggregate supply, the average prices of goods and services are pulled up by the “excess” demand. Demand-pull inflation is often expressed as “too much money chasing too few goods.” When sellers are unable to supply all the goods and services buyers demand, sellers respond by raising prices. In short, the general price level in the economy is “pulled up” by the pressure from buyers' total expenditures.
This type of inflation is usually associated with conditions of full employment. If there are unemployed resources available, an increase in demand can be met by bringing these resources into employment. Supply will increase and the increase in demand will have little or no effect on the general price level.
If the total demand for goods and services continues to increase, a full employment situation will eventually be reached and no further increases in output is possible (e.g. in the short run). Once the nation's resources are fully employed, an increase in demand must lead to an upward movement of prices. A situation of excess demand may arise when a country is trying to achieve an export surplus, in order, perhaps, to pay off some overseas debts. Exports are inflationary because they generate income at home but reduce home supplies.
Demand inflation may develop when, with full employment, a country tries to increase its rate of economic growth.
Another possible cause of inflation under conditions of full employment is an expansion of government spending financed by borrowing from the banking system.
Cost-push inflation is an increase in the general price level resulting from an increase in the cost of production. Most sellers try to push these higher costs on into higher prices even if there is no change in aggregate demand in the economy.
One source of cost-push inflation is supply shocks, such as widespread and severe crop failures, the sharp increases in the price of oil instituted by a cartel, etc. The effect of a supply shock is to raise the level of input prices above the level that firms had expected.
Another possible source of cost-push inflation is the momentum of inflationary expectations generated by previous demand-pull inflation.
The influence of expectations on both demand-pull and cost-push inflation is also an important consideration.
Ex. 1. Choose the correct answer.
1. Demand-pull inflation is caused by:
a. monopoly power;
b. energy cost increases;
c. tax increases;
d. full employment.
2. Demand-pull inflation occurs:
a. when ‘too much money is chasing too many goods’;
b. during a recession;
c. rising production costs;
d. none of the above.
3. Cost-push inflation is due to:
a. excess total spending;
b. too much money chasing too few goods;
c. resource cost increases;
d. the economy operating at full employment.
Ex. 2. Say whether the following is true or false.
1. Demand-pull inflation occurs when aggregate demand in the economy increases faster than the economy's productive capacity.
2. Demand-pull inflationary pressure increases as the economy approaches full employment.
3. Cost- push inflation is caused by too much money chasing for few goods.
4. Expectations do not have any influence on demand-pull and cost-push inflation.
Ex. 3. Expand the sentences.
1. The text deals with ……………………………………..
2. Demand-pull inflation is associated ……………………………………. .
3. Cost-push inflation occurs when ……………………………………..
4. The possible sources of cost-push inflation are ……………………………………..
5. Supply shocks are caused by ……………………………………..



Unit 5: ECONOMIC BUSINESS CYCLES AND UNEMPLOYMENT
DISCOVERING CONNECTIONS
1. Are there any jobs in your country which are in constant demand?
2. In which economic sectors have jobs disappeared / have been created?
3. What is the most difficult job you can imagine? And the most pleasant?
4. If you could choose any job in the world, what would it be? Why?
5. Are you optimistic or pessimistic about your own future? Do you expect the qualification you are currently studying for to get you a permanent job?
6. Do you see any areas in which a large number of jobs might realistically be created?
7. In your opinion, when there is high unemployment during a recession, should the government intervene in the economy to create jobs?

Kết quả (Việt) 1:

Hiểu Ví dụ: 1. Chọn câu trả lời chính xác. 1. lạm phát là: a. tăng mức giá chung. sinh không phải là một mối quan tâm trong chiến tranh. c. một kết quả của tỷ lệ thất nghiệp cao. mất tăng ở mức giá tương đối. 2. lạm phát được đo bởi sự gia tăng: a. nhà, ô tô và nguồn lực cơ bản. b. giá của tất cả các sản phẩm trong nền kinh tế. c. chỉ số giá tiêu dùng. mất không có ở trên. 3. số giá tiêu dùng (CPI): a. điều chỉnh để thay đổi trong chất lượng sản phẩm. sinh bao gồm riêng biệt thị trường giỏ hàng hoá và dịch vụ cho cả hai cơ sở và hiện tại năm. c. bao gồm chỉ hàng hóa và dịch vụ mua của người tiêu dùng thông thường. mất sử dụng năm hiện tại với số lượng hàng hoá và dịch vụ. 4. giảm phát là một (an) a. tăng hầu hết giá cả. sinh giảm nói chung mức giá. c. tình hình đó đã không bao giờ xảy ra trong lịch sử Hoa Kỳ. mất giảm tỷ lệ lạm phát. 5. giả sử một lốp xe ô tô thông thường chi phí $50 cơ sở năm và đã có một cuộc sống hữu ích là 40.000 dặm. Mười năm sau, lốp xe ô tô thông thường chi phí $75 và đã có một cuộc sống hữu ích 75.000 dặm. Nếu không có điều chỉnh được thực hiện cho mileage, các chỉ số CPI sẽ: a. đánh giá thấp các lạm phát giữa hai năm. b. overestimate các lạm phát giữa hai năm. c. chính xác đo lạm phát giữa hai năm. mất không đo lạm phát trong trường hợp này. Ví dụ: 2. Nói cho dù đây là đúng hay sai. 1. lạm phát xảy ra khi không có sự gia tăng sức mua của tiền. 2. không giống như GDP deflator, các chỉ số CPI không xem xét sản phẩm và dịch vụ mua bởi kinh doanh và chính phủ. 3. disinflation và giảm phát có nghĩa là sự sụt giảm trong mức giá trung bình. 4. một chỉ số giá tiêu dùng của 110 cho một năm chỉ ra rằng giá trong năm đó là 10 phần trăm cao hơn giá trong năm cơ sở. 5. những người có thu nhập cố định có xu hướng giá vé tốt nhất trong một khoảng thời gian lạm phát. Ví dụ: 3. Sử dụng các văn bản để trả lời các câu hỏi: 1. làm giá trong thời gian lạm phát gia tăng trong tất cả các thị trường như nhau? 2. những gì là ranh giới giữa lạm phát và giảm phát? 3. điều gì sẽ là mức giá và những gì nó được đo bằng? 4. làm thế nào để họ có thể xác định tỷ lệ lạm phát? 5. những gì họ gọi tình hình khi sức mua thực tế tiền tăng? 6. những gì thể loại của người dân nhiều nhất là bị thương do lạm phát? 7. những gì các biện pháp có thể được thực hiện để bảo vệ cho vay từ lạm phát? 8. sau thế chiến II, một chai 12-ounce của Pepsi bán cho 5 xu. Ngày nay, một thể 12 ounce của Pepsi bán cho nhiều hơn 10 lần mà nhiều. Điều này có thể phục vụ như là một ví dụ về lạm phát? 9. Hãy xem xét tuyên bố này: "Khi giá của một hoặc dịch vụ tăng lên, tỷ lệ lạm phát tăng lên". Bạn có đồng ý hoặc không đồng ý? Giải thích. Văn bản 2 Trong khi đọc văn bản phải quan tâm đến sự khác biệt giữa demand-pull lạm phát và cost-push lạm phát. Demand-Pull và Cost-Push lạm phát Lạm phát có thể xảy ra vì nhiều lý do, và các nhà kinh tế thường phân biệt giữa hai loại cơ bản của lạm phát, tùy thuộc vào việc nó bắt nguồn từ những người mua hoặc những người bán hàng bên của thị trường. Có lẽ loại lạm phát, hầu hết quen thuộc được gọi là demand-pull lạm phát, mà là một tăng mức giá chung kết quả từ một vượt quá tổng chi tiêu (yêu cầu). Demand-pull lạm phát xảy ra khi các nhu cầu tổng hợp trong nền kinh tế tăng nhanh hơn so với năng lực sản xuất của nền kinh tế. Nếu nhu cầu vượt quá tổng hợp cung cấp, giá trung bình của hàng hoá và dịch vụ được kéo lên bởi nhu cầu "dư thừa". Demand-pull lạm phát thường được biểu diễn như là "quá nhiều tiền đuổi quá ít hàng." Khi người bán hàng là không thể cung cấp tất cả hàng hoá và dịch vụ người mua nhu cầu, người bán trả lời bằng cách tăng giá. Trong ngắn hạn, mức giá chung trong nền kinh tế "kéo lên" bởi áp lực từ người mua tất cả chi phí. Loại lạm phát là thường kết hợp với điều kiện làm việc đầy đủ. Nếu có những người thất nghiệp tài nguyên có sẵn, sự gia tăng nhu cầu có thể được đáp ứng bằng cách đưa các nguồn lực vào việc làm. Cung cấp sẽ tăng và sự gia tăng nhu cầu sẽ có ít hoặc không có ảnh hưởng mức giá chung. Nếu nhu cầu tất cả hàng hoá và dịch vụ tiếp tục tăng, một tình hình việc làm đầy đủ cuối cùng sẽ đến và không có tăng thêm sản lượng có thể (ví dụ như trong ngắn hạn). Một khi các quốc gia tài nguyên được đầy đủ làm việc, tăng nhu cầu phải dẫn đến một chuyển động trở lên của giá cả. Vị trí của vượt quá nhu cầu có thể phát sinh khi một quốc gia đang cố gắng để đạt được một thặng dư xuất khẩu, theo thứ tự, có lẽ, để trả hết các khoản nợ nước ngoài một số. Xuất khẩu là lạm phát bởi vì họ tạo ra thu nhập ở nhà nhưng giảm nguồn cung cấp nhà. Nhu cầu lạm phát có thể phát triển khi, với việc làm đầy đủ, một quốc gia cố để tăng tốc độ của nó tăng trưởng kinh tế. Một có thể nguyên nhân của lạm phát theo điều kiện đầy đủ làm việc là một sự mở rộng của chính phủ chi tiêu tài trợ bởi vay mượn từ hệ thống ngân hàng. Cost-Push lạm phát là tăng mức giá chung là hệ quả từ sự gia tăng chi phí sản xuất. Hầu hết người bán hàng cố gắng để đẩy các chi phí cao hơn vào giá cao hơn ngay cả khi không có không có thay đổi trong nhu cầu tổng hợp trong nền kinh tế. Một trong những nguồn cost-push lạm phát là chấn động cung cấp, chẳng hạn như mất mùa phổ biến rộng rãi và nghiêm trọng, tăng mạnh trong giá dầu do một cartel, vv. Tác dụng của một cú sốc cung cấp là để nâng cao trình độ đầu vào với giá trên mức độ mà công ty đã dự kiến. Một nguồn có thể cost-push lạm phát là đà của những kỳ vọng lạm phát được tạo ra bởi lạm phát demand-pull trước. Ảnh hưởng của những kỳ vọng về lạm phát cả demand-pull và cost-push cũng là một xem xét quan trọng. Ví dụ: 1. Chọn câu trả lời chính xác. 1. demand-pull lạm phát gây ra bởi: a. độc quyền quyền lực; b. năng lượng chi phí tăng; c. thuế tăng; mất việc làm đầy đủ. 2. demand-pull lạm phát xảy ra: a. khi 'quá nhiều tiền đuổi quá nhiều hàng hoá'; sinh trong một suy thoái kinh tế; c. tăng chi phí sản xuất; mất không có ở trên. 3. cost-push lạm phát là do: a. tổng số vượt quá chi tiêu; sinh quá nhiều tiền đuổi quá ít hàng hoá; c. tài nguyên chi phí tăng; mất các nền kinh tế hoạt động ở đầy đủ việc làm. Ví dụ: 2. Nói cho dù đây là đúng hay sai. 1. demand-pull lạm phát xảy ra khi các nhu cầu tổng hợp trong nền kinh tế tăng nhanh hơn so với năng lực sản xuất của nền kinh tế. 2. demand-pull áp lực lạm phát tăng như phương pháp tiếp cận kinh tế đầy đủ việc làm. 3. chi phí-đẩy lạm phát là do quá nhiều tiền đuổi cho vài hàng hóa. 4. những mong đợi không có bất kỳ ảnh hưởng về lạm phát demand-pull và cost-push. Ví dụ: 3. Mở rộng các câu. 1. các văn bản đề với... 2. demand-pull lạm phát có liên quan.... 3. cost-push lạm phát xảy ra khi... 4. các nguồn cost-push lạm phát có thể... 5. cung cấp những cú sốc được gây ra bởi... 5 đơn vị: Chu kỳ kinh doanh kinh tế và thất nghiệp PHÁT HIỆN KẾT NỐI 1. là có bất kỳ công việc trong quốc gia của bạn trong nhu cầu liên tục? 2. trong đó thành phần kinh tế có công ăn việc làm biến mất / đã được tạo ra? 3. những gì là công việc khó khăn nhất bạn có thể tưởng tượng? Và dễ chịu nhất? 4. nếu bạn có thể chọn bất kỳ công việc trên thế giới, nó sẽ những gì? Tại sao? 5. là bạn lạc quan hay bi quan về tương lai của riêng bạn? Bạn có mong đợi các văn bằng mà bạn hiện đang học tập cho để giúp bạn có một công việc lâu dài? 6. bạn có thấy bất kỳ khu vực trong đó một số lớn các công việc thực tế có thể được tạo ra? 7. trong ý kiến của bạn, khi có tỷ lệ thất nghiệp cao trong một suy thoái kinh tế, nên chính phủ can thiệp vào nền kinh tế để tạo ra công ăn việc làm?