To examine this empirical issue, we

To examine this empirical issue, we collect interim reporting frequency data for the time period 1951–1973.The SEC
required annual financial reporting in 1934 and raised the required reporting frequency to semi-annual reporting in1955.
Not until 1970 did the SEC man date quarterly reporting. However, prior to 1970 asubstantial proportion off irms reported
more frequently than required by the SEC.1 For example, Butler etal.(2007) document that at least 70% off irms reported
quarterly in the period we examine.By off ering substantial cross-sectional and time-series variation inreporting
frequency, our sample period provides an ideal setting to investi gate our research question. It is difficult to study our research questionusingmorerecentdataintheU.S.because,since1970,almostallfirmshavefollowedtheSEC’s
requirement ofquarterlyreporting,resultinginalackofvariationinreportingfrequency.
During oursampleperiod,asignificantproportionoffirmsvoluntarilychoosetoreportmorefrequentlythantheSEC
requires. Theirdecisiononreportingfrequencyisnotlikelytoberandom.Thus,itispossiblethatsomeunobservablefirm
characteristics, suchasthefirm’sriskiness,affectbothobservedreportingfrequencyandinformationasymmetry/costof
equity, givingrisetoanendogeneityconcern.Toalleviatethisconcern,inadditiontoasimpleOLSregression,weusethe
following threeapproaches—a firmfixedeffectsmodel,atwo-stageleastsquaresestimationprocedure(2SLShereafter),
and amatchedcontrolsample.

Kết quả (Việt) 1:

Để kiểm tra các vấn đề thực nghiệm này, chúng tôi thu thập dữ liệu tần số báo cáo tạm thời cho thời gian thời gian 1951–1973.The SEC
yêu cầu báo cáo tài chính hàng năm vào năm 1934 và lớn lên tần số báo cáo yêu cầu để bán hàng năm in1955 báo cáo.
không cho đến năm 1970 đã làm người đàn ông SEC ngày báo cáo hàng quý. Tuy nhiên, trước khi năm 1970 asubstantial tỷ lệ giảm irms báo cáo
thường xuyên hơn so với yêu cầu của SEC.1 ví dụ, Butler etal.tài liệu (2007) tối thiểu 70% giảm irms báo cáo
hàng quý trong giai đoạn chúng tôi kiểm tra.Bởi tắt ering đáng kể sự thay đổi mặt cắt và chuỗi thời gian inreporting
tần số, thời gian mẫu của chúng tôi cung cấp một lý tưởng thiết lập để investi gate câu hỏi nghiên cứu của chúng tôi. Nó là khó khăn để nghiên cứu của chúng tôi nghiên cứu questionusingmorerecentdataintheU.S.because,since1970,almostallfirmshavefollowedtheSEC's
requirement ofquarterlyreporting, resultinginalackofvariationinreportingfrequency.
trong oursampleperiod, asignificantproportionoffirmsvoluntarilychoosetoreportmorefrequentlythantheSEC
đòi hỏi. Theirdecisiononreportingfrequencyisnotlikelytoberandom.Thus,itispossiblethatsomeunobservablefirm
đặc điểm, suchasthefirm'sriskiness, affectbothobservedreportingfrequencyandinformationasymmetry/costof
vốn chủ sở hữu, givingrisetoanendogeneityconcern.Toalleviatethisconcern, inadditiontoasimpleOLSregression, weusethe
sau threeapproaches — một firmfixedeffectsmodel, atwo-stageleastsquaresestimationprocedure (2SLShereafter),
và amatchedcontrolsample.

Kết quả (Việt) 2:

Để xem xét vấn đề thực nghiệm này, chúng tôi thu thập dữ liệu tần số báo cáo tạm thời trong khoảng thời gian 1951-1973.The SEC
yêu cầu báo cáo tài chính hàng năm vào năm 1934 và tăng tần suất báo cáo cần thiết để in1955 báo cáo nửa năm.
Không đến năm 1970 đã làm ngày người đàn ông SEC quý báo cáo. Tuy nhiên, trước 1970 asubstantial tỷ lệ ra Irms báo cáo
thường xuyên hơn so với yêu cầu của Sec.1 Ví dụ, Butler etal. (2007) tài liệu có ít nhất 70% Irms báo cáo
hàng quý trong giai đoạn chúng ta examine.By tắt ering chéo đáng kể biến thể cắt và chuỗi thời gian inreporting
tần số, thời kỳ mẫu của chúng tôi cung cấp một môi trường lý tưởng để investi cổng câu hỏi nghiên cứu của chúng tôi. Đó là khó khăn để học tập nghiên cứu của chúng tôi
ofquarterlyreporting, resultinginalackofvariationinreportingfrequency.
Trong suchasthefirm'sriskiness, affectbothobservedreportingfrequencyandinformationasymmetry / costof vốn chủ sở hữu, threeapproaches-một firmfixedeffectsmodel, atwo-stageleastsquaresestimationprocedure (2SLShereafter), và amatchedcontrolsample.