Finance practitioners and academics

Finance practitioners and academics frequently use earnings-to-price and book-tomarket
ratios as equity style and risk characteristics. Our measure of implied equity
duration is closely related to these valuation ratios. We demonstrate the links by
considering some special cases of the implied equity duration formula in equation
(6). These special cases all involve the assumption that the net cash distributions over
the finite forecasting period take the form of a level annuity, denoted A. The
duration of a level annuity of length T is given by:

Kết quả (Việt) 1:

Học viên tài chính và các học giả thường xuyên sử dụng thu nhập giá cả và cuốn sách-tomarkettỷ lệ như đặc điểm phong cách và rủi ro vốn chủ sở hữu. Chúng tôi đo lường của vốn chủ sở hữu ngụ ýthời gian chặt chẽ liên quan đến các tỷ lệ đánh giá. Chúng tôi chứng minh liên kết bởixem xét một số trường hợp đặc biệt của vốn chủ sở hữu ngụ ý thức thời gian trong phương trình(6). những trường hợp đặc biệt tất cả liên quan đến giả định rằng mạng phân phối tiền mặt hơnmất thời gian dự báo hữu hạn các hình thức của một duy trì hiệu lực cấp, kí hiệu là A. cácthời gian của một cấp duy trì hiệu lực của chiều dài T được cho bởi:

Kết quả (Việt) 2:

Học Tài chính và các học giả thường xuyên sử dụng các khoản thu nhập-to-giá và sách tomarket
có tỷ lệ vốn chủ sở hữu phong cách và đặc điểm rủi ro. Biện pháp của chúng tôi vốn chủ sở hữu ngụ ý
thời gian là có liên quan chặt chẽ với các chỉ số định giá. Chúng tôi chứng minh các liên kết bằng cách
xem xét một số trường hợp đặc biệt của công thức thời gian vốn ngụ ý trong phương trình
(6). Những trường hợp đặc biệt liên quan đến tất cả các giả định rằng các bản phân phối tiền thuần trong
kỳ dự báo hữu hạn mang hình thức của một annuity độ, ký hiệu là A.
Thời hạn của một annuity mức độ chiều dài T được cho bởi: