The forecast data sample ranges fro

The forecast data sample ranges from 1997Q4 to 2009Q4, and I use the available constant-rate nowcasts
and forecasts, made for up to eight quarters ahead. The inflation forecasts are indexed by
h = 0, . . . , 8 and the output growth forecasts are indexed by k = 0, . . . , 8.5 Using constantrate
forecasts only should drain another source of endogeneity that may arise from forecasts
conditioned on interest rates that in turn depend on market expectations about the Official
Bank Rate.
From the location parameter forecasts I concentrate on the mode, since it is highlighted
as the central projection of the Bank of England.6 The Bank used to forecast RPIX inflation
until the end of 2003, targeted at 2.5%. Since the Inflation Report of February 2004, the target
remained at an annual CPI inflation of 2%.7 As inflation measure for the interest rate rules I
calculate the deviation of forecast inflation from target for time t+h, made at time t, denoted
by ˆt+h|t  t+h|t − . Since the Bank of England potential output or trend output measure
data are not published, I instead use the deviation of forecast output growth from its mean as
output measure. It is denoted by ˆyt+k|t  yt+k|t − ¯yk . Using data as deviations from target
and mean, respectively, imposes an expected value of zero for the exogenous regressors

Kết quả (Việt) 1:

Mẫu dữ liệu dự báo phạm vi từ 1997Q4 để 2009Q4, và tôi sử dụng các nowcasts hằng số tỷ lệ có sẵnvà dự báo, làm cho lên đến tám khu phía trước. Dự báo lạm phát được lập chỉ mục củah = 0,..., 8 và sự phát triển đầu ra dự báo được lập chỉ mục bởi k = 0,..., 8,5 sử dụng constantratedự báo chỉ nên thoát một nguồn của endogeneity có thể phát sinh từ dự báolạnh trên mức lãi suất mà lần lượt có thể phụ thuộc vào thị trường mong đợi về chính thức củaNgân hàng tỷ lệ.Từ các vị trí tham số dự báo tôi tập trung vào chế độ, kể từ khi nó được đánh dấunhư chiếu ngân hàng của England.6, Trung tâm ngân hàng sử dụng để dự báo RPIX lạm phátcho đến cuối năm 2003, nhắm mục tiêu tại 2,5%. Kể từ khi báo cáo lạm phát của tháng 2 năm 2004, mục tiêuở lại một lạm phát chỉ số CPI hàng năm của 2%.7 như lạm phát đo cho các quy định tỷ lệ lãi suất tôitính toán độ lệch của lạm phát dự báo từ các mục tiêu cho thời gian t + h, thực hiện tại thời gian t, biểu hiệnbởi liên t + h|t t + h|t −. Kể từ khi ngân hàng Anh tiềm năng đầu ra hoặc xu hướng đầu ra đodữ liệu không được công bố, tôi thay vì sử dụng độ lệch thời sản lượng tăng trưởng từ của nó có nghĩa là nhưđầu ra biện pháp. Nó được kí hiệu bởi ˆyt + k|t yt + k|t − ¯yk. Sử dụng dữ liệu như là các độ lệch từ mục tiêuvà có nghĩa là, tương ứng, áp đặt một giá trị kỳ vọng của zero cho ngoại sinh regressors

Kết quả (Việt) 2:

Các mẫu dự báo dữ liệu dao động từ 1997Q4 để 2009Q4, và tôi sử dụng nowcasts không đổi tỷ lệ có sẵn
và dự báo, thực hiện cho đến 8/4 sắp tới. Các dự báo lạm phát được lập chỉ mục của
h = 0,. . . , Dự báo tăng trưởng 8 và đầu ra được lập chỉ mục bởi k = 0,. . . , 8.5 Sử dụng constantrate
dự báo chỉ nên thoát một nguồn nội sinh có thể phát sinh từ dự báo
điều kiện về lãi suất mà lần lượt phụ thuộc vào kỳ vọng thị trường về chính thức
của Ngân hàng Rate.
Từ vị trí dự báo thông số tôi tập trung vào các chế độ, kể từ khi nó được đánh dấu
là các trung tâm dự báo của Ngân hàng England.6 Ngân hàng sử dụng để dự báo lạm phát RPIX
cho đến cuối năm 2003, mục tiêu 2,5%. Kể từ khi Báo cáo lạm phát của tháng 2 năm 2004, mục tiêu
duy trì ở một CPI lạm phát hàng năm 2% 0,7 Khi đo lạm phát cho các quy tắc lãi suất tôi
tính toán độ lệch dự báo lạm phát từ mục tiêu cho thời gian t + h, được thực hiện tại thời điểm t, ký hiệu
bởi t + h | t? T + h | t - ??. Kể từ khi Ngân hàng Anh đầu ra hoặc đầu ra xu hướng tiềm năng đo lường
dữ liệu không được công bố, tôi thay vì sử dụng sự chênh lệch giữa tốc độ tăng trưởng dự báo sản lượng từ trung bình của nó là
biện pháp đầu ra. Nó được ký hiệu là yt + k | t? yt + k | t - YK. Sử dụng dữ liệu như sai lệch so với mục tiêu
và có ý nghĩa, tương ứng, áp đặt một giá trị kỳ vọng của không cho các biến hồi quy ngoại sinh