Repurchase agreements (repos) are a

Repurchase agreements (repos) are agreements between two parties to purchase and then repurchase securities at a fixed price and future date, often overnight. Although legally structured as a pair of security sales, they are economically equivalent to a collateralized loan. The difference in price between the first and second transaction determines the interest rate on the loan. The repo market is one of the largest short-term lending markets, where banks and other financial institutions are active borrowers and lenders. For the seller of the security, who receives the cash, the transaction is called a repo. For the purchaser of the security, who lends the cash, it is called a reverse repo. Collateral protects the lender against potential default. In principle, any type of security can be used as collateral, but the most common collateral—and the types used by the Fed—are Treasury securities, agency MBS, and agency debt.

Kết quả (Việt) 1:

Thỏa thuận mua lại (repos) là thỏa thuận giữa hai bên để mua và sau đó mua lại các chứng khoán tại một mức giá cố định và ngày trong tương lai, thường qua đêm. Mặc dù về mặt pháp lý có cấu trúc như là một cặp an ninh kinh doanh, họ là kinh tế tương đương với một khoản vay collateralized. Sự khác biệt trong giá giữa các giao dịch đầu tiên và thứ hai xác định tỷ lệ lãi suất trên các khoản cho vay. Thị trường repo là một trong những lớn nhất ngắn hạn cho vay thị trường, nơi mà các ngân hàng và các tổ chức tài chính đang hoạt động người đi vay và cho vay. Đối với người bán về an ninh, đã nhận được tiền mặt, các giao dịch được gọi là một repo. Cho người mua an ninh, người vay tiền mặt, nó được gọi là một đảo ngược repo. Tài sản thế chấp bảo vệ cho vay chống lại mặc định tiềm năng. Về nguyên tắc, bất kỳ loại bảo mật có thể được sử dụng như là tài sản thế chấp, nhưng tài sản thế chấp phổ biến nhất- và các loại được sử dụng bởi Fed — là kho bạc chứng khoán, cơ quan MBS và cơ quan nợ.

Kết quả (Việt) 2:

Thỏa thuận mua lại (repos) là thỏa thuận giữa hai bên mua và sau đó mua lại chứng khoán tại một mức giá cố định và ngày trong tương lai, thường qua đêm. Mặc dù cấu trúc pháp lý như một cặp bán hàng bảo mật, họ là về kinh tế tương đương với một khoản vay thế chấp. Sự khác biệt về giá giữa các giao dịch đầu tiên và thứ hai xác định lãi suất cho vay. Thị trường repo là một trong những thị trường cho vay ngắn hạn lớn nhất, nơi các ngân hàng và tổ chức tài chính khác đang hoạt động vay và người cho vay. Đối với người bán của an ninh, người nhận tiền, giao dịch được gọi là repo. Đối với người mua của an ninh, người cho vay tiền mặt, nó được gọi là một reverse repo. Tài sản thế chấp bảo vệ người cho vay đối với mặc định tiềm năng. Về nguyên tắc, bất kỳ loại chứng khoán có thể được sử dụng như tài sản thế chấp, nhưng phổ biến nhất tài sản thế chấp và các loại được sử dụng bởi các Fed-là trái phiếu kho bạc, MBS cơ quan, và nợ cơ quan.