Table 4Effect of oil price on retur

Table 4
Effect of oil price on return volatility by firm size. The results are based on the following GARCH (1,1)model: ht
2 = γ0 + γ1gOPt + γ2εt − 1
2 + γ3ht − 1
2 for four firm sizes, based onmarket
capitalization; size 1 represents smallest firms while size 4 represents largest firms. In this model, ht
2 is stock return volatility on day t; and gOP is the growth rate in crude oil prices. The
mean equation has the following form: Rt = α1 + εt; where Rt is the stock returns at time t and εt is an error term.We calculate and report the percentage of times oil price has a statistically
significant positive and negative effects on firm volatility in each size category.
Size categories
Size 1 Size 2 Size 3 Size 4
Sig + 12.8 13.5 21.1 21.8
Sig − 46.1 48.2 41.5 36.6

Kết quả (Việt) 2:

Bảng 4
Ảnh hưởng của giá dầu trên trở lại biến động theo quy mô doanh nghiệp. Các kết quả được dựa trên GARCH sau (1,1) mô hình: ht
2 = γ0 + γ1gOPt + γ2εt - 1
2 + γ3ht - 1
2 cho bốn kích thước công ty, onmarket dựa
vốn; kích thước 1 đại diện cho doanh nghiệp nhỏ nhất trong khi kích thước 4 đại diện cho doanh nghiệp lớn nhất. Trong mô hình này, ht
2 là biến động chứng khoán trở lại vào ngày thứ t; và đảng Cộng hòa là tỷ lệ tăng trưởng của giá dầu thô. Các
phương trình trung bình có các hình thức sau đây: Rt = α1 + εt; nơi Rt là cổ phiếu trả tại thời điểm t và εt là một lỗi term.We tính toán và báo cáo tỷ lệ lần giá dầu có một thống kê
ảnh hưởng tích cực và tiêu cực đáng kể đến biến động vững chắc ở từng loại kích cỡ.
loại Kích
thước Kích thước 1 2 3 Diện tích 4 Diện
Sig + 12,8 13,5 21,1 21,8
Sig - 46,1 48,2 41,5 36,6