The fact that two bonds have the sa

The fact that two bonds have the same term to maturity does not mean that they have the same interest-rate risk. A long-term discount bond with 10 years to maturity, a so-called zero-coupon bond, makes all of its payments at the end of the 10 years, whereas a 10% coupon bond with 10 years to maturity makes substantial cash pay- ments before the maturity date. Since the coupon bond makes payments earlier than the zero-coupon bond, we might intuitively guess that the coupon bond’s effective maturity, the term to maturity that accurately measures interest-rate risk, is shorter than it is for the zero-coupon discount bond.

Kết quả (Việt) 1:

Một thực tế là hai thuật ngữ tương tự để trưởng thành không có nghĩa rằng họ có nguy cơ cùng một tỷ lệ lãi suất. Một trái phiếu giảm giá dài hạn với 10 năm để đáo hạn, một cái gọi là trái phiếu zero-coupon, làm cho tất cả các khoản thanh toán của nó vào trong 10 năm, trong khi một phiếu giảm giá 10% trái phiếu với 10 năm để đáo hạn làm cho tiền mặt đáng kể trả tiền-ments trước ngày đáo hạn. Kể từ khi các phiếu giảm giá trái phiếu làm cho thanh toán sớm hơn so với các trái phiếu zero-coupon, chúng tôi trực giác có thể đoán rằng sự trưởng thành có hiệu quả các phiếu giảm giá trái phiếu, thuật ngữ để trưởng thành một cách chính xác các biện pháp tỷ lệ lãi suất rủi ro, là ngắn hơn là cho trái phiếu giảm giá zero-coupon.

Kết quả (Việt) 2:

Thực tế là hai trái phiếu có cùng kỳ hạn đáo hạn không có nghĩa rằng họ có những rủi ro lãi suất như nhau. Một trái phiếu giảm giá dài hạn với 10 năm để trưởng thành, một cái gọi là trái phiếu zero-coupon, làm cho tất cả các khoản thanh toán của mình vào cuối những năm 10, trong khi đó một trái phiếu coupon 10% với 10 năm để trưởng thành làm cho được khoản thanh toán tiền mặt đáng kể ments trước ngày đáo hạn. Kể từ khi các trái phiếu coupon làm cho các khoản thanh toán sớm hơn so với trái phiếu zero-coupon, chúng ta có thể trực giác đoán rằng sự trưởng thành có hiệu quả các trái phiếu coupon của, thời hạn đến ngày đáo hạn mà các biện pháp chính xác rủi ro lãi suất, ngắn hơn nó là dành cho các trái phiếu chiết khấu zero-coupon.