Hedge in the Forward MarketBanks wo

Hedge in the Forward Market

Banks would often provide their clients with guaranteed exchange rates for the future exchange of currencies (forward rates). These contracts specified a date, an amount to be exchanged, and a rate. Any bank fee would be built into the rate. By securing a forward rate for the date of a foreign-currency-denominated cash flow, a firm could eliminate any risk due to currency fluctuations. In this case, the anticipated future inflow of reais from the sale to Novo could be converted at a rate that would be known today.

Hedge in the Money Markets

Rather than eliminate exchange risk through a contracted future exchange rate, a firm could make any currency exchanges at the known current spot rate. To do this, of course, the firm needed to convert future expected cash flows into current cash flows. This was done on the money market by borrowing “today” in a foreign currency against an expected future inflow or making a deposit “today” in a foreign account so as to be able to meet a future outflow. The amount to be borrowed or deposited would depend on the interest rates in the foreign currency because a firm would not wish to transfer more or less than what would be needed. In this case, Baker Adhesives would borrow in reais against the future inflow from Novo. The amount the company would borrow would be an amount such that the Novo receipt would exactly cover both principal and interest on the borrowing.

After some discussion and negotiation with the bank and bank affiliates, Moreno was able to secure the following agreements: Baker Adhesives’ bank had agreed to offer a forward contract for September 5, 2006, at an exchange rate of 0.4227 USD/BRL. An affiliate of the bank, located in Brazil and familiar with Novo, was willing to provide Baker with a short-term real loan, secured by the Novo receivable,

Kết quả (Việt) 1:

Hedge trên thị trường chuyển tiếpNgân hàng nào thường cung cấp cho khách hàng của họ được đảm bảo tỷ giá ngoại tệ cho việc trao đổi trong tương lai của loại tiền tệ (chuyển tiếp tỷ lệ). Các hợp đồng này chỉ định một ngày, một số tiền để được trao đổi, và tốc độ. Bất kỳ khoản phí ngân hàng sẽ được xây dựng vào tỷ lệ. Bởi bảo vệ một tỷ lệ chuyển tiếp cho ngày một nước ngoài-thu-chỉ tên tiền mặt, một công ty có thể loại bỏ bất kỳ nguy cơ do biến động tiền tệ. Trong trường hợp này, dòng reais từ việc bán để Novo dự đoán trong tương lai có thể được chuyển đổi ở mức nào được biết đến ngày hôm nay.Hedge tại các thị trường tiềnChứ không phải là loại bỏ nguy cơ trao đổi thông qua một hợp đồng tương lai tỷ giá hối đoái, một công ty có thể làm cho bất kỳ thu đổi Ngoại tệ tại tỷ lệ tại chỗ hiện tại được biết đến. Để làm điều này, tất nhiên, các công ty cần thiết để chuyển đổi dòng tiền dự kiến trong tương lai vào dòng tiền mặt hiện tại. Điều này được thực hiện trên thị trường tiền tệ bởi vay mượn "hôm nay" bằng ngoại tệ đối với một dòng dự kiến trong tương lai hoặc thực hiện một khoản tiền gửi "hôm nay" trong một tài khoản nước ngoài để có thể đáp ứng một dòng chảy trong tương lai. Số tiền được vay mượn hoặc gửi sẽ phụ thuộc vào các mức lãi suất trong các loại tiền tệ nước ngoài bởi vì một công ty sẽ không muốn chuyển nhiều hơn hoặc ít hơn những gì có thể cần thiết. Trong trường hợp này, chất kết dính Baker sẽ mượn trong reais chống lại dòng trong tương lai từ Novo. Số lượng công ty nào vay sẽ là một số tiền như vậy mà nhận Novo sẽ chính xác bao gồm cả gốc và lãi trên việc vay.Sau khi một số cuộc thảo luận và đàm phán với các ngân hàng và ngân hàng đại lý, Moreno đã có thể để bảo đảm các thoả thuận sau: ngân hàng chất kết dính Baker đã đồng ý để cung cấp một hợp đồng chuyển tiếp cho 5 tháng 9 năm 2006, tại một tỷ giá hối đoái của 0.4227 USD/BRL. Một chi nhánh của ngân hàng, ở Brazil và quen thuộc với Novo, đã sẵn sàng để cung cấp cho Baker cho vay thực sự ngắn hạn, bảo đảm bằng Novo phải thu,

Kết quả (Việt) 2:

Hedge trong thị trường Forward Các ngân hàng thường sẽ cung cấp cho khách hàng của họ với tỷ giá được đảm bảo cho sự trao đổi tương lai của tiền tệ (lãi suất về phía trước). Các hợp đồng này quy định một ngày, một số tiền để được trao đổi, và một tỷ lệ. Bất kỳ khoản phí ngân hàng sẽ được xây dựng thành các tỷ lệ. Bằng cách đảm bảo một tỷ lệ mong cho ngày của một dòng tiền ngoại tệ bằng tiền, một công ty có thể loại bỏ bất kỳ rủi ro do biến động tiền tệ. Trong trường hợp này, các dòng vốn trong tương lai dự đoán của reais từ việc bán cho Novo có thể được chuyển đổi theo tỷ lệ đó sẽ được biết đến ngày hôm nay. Hedge trong các thị trường tiền Thay vì loại bỏ rủi ro tỷ giá thông qua một tỷ giá hối đoái trong tương lai theo hợp đồng, một công ty có thể thực hiện bất kỳ tiền tệ trao đổi theo tỷ giá giao ngay hiện tại được biết đến. Để làm điều này, tất nhiên, các công ty cần thiết để chuyển đổi tương lai dự kiến dòng tiền vào lưu chuyển tiền tệ hiện nay. Điều này đã được thực hiện trên thị trường tiền tệ bằng cách đi vay "hôm nay" bằng ngoại tệ đối với một dòng trong tương lai dự kiến hoặc đặt cọc "hôm nay" trong một tài khoản nước ngoài để có thể đáp ứng một dòng chảy tương lai. Số tiền được vay, tiền gửi sẽ phụ thuộc vào lãi suất bằng ngoại tệ do một công ty sẽ không muốn chuyển nhiều hơn hoặc ít hơn so với những gì sẽ là cần thiết. Trong trường hợp này, Baker Keo sẽ vay trong reais chống lại dòng chảy tương lai từ Novo. Số lượng các công ty sẽ vay sẽ được một số tiền như vậy mà nhận Novo sẽ chính xác bao gồm cả gốc và lãi của khoản vay. Sau khi thảo luận và đàm phán với các ngân hàng và chi nhánh ngân hàng, Moreno đã có thể để bảo đảm các thỏa thuận sau đây: Baker Keo ' ngân hàng đã đồng ý cung cấp một hợp đồng kỳ hạn cho 5 tháng 9 năm 2006, tại một tỷ giá hối đoái của 0,4227 USD / BRL. Một chi nhánh của các ngân hàng, nằm ​​ở Brazil và quen thuộc với Novo, đã sẵn sàng để cung cấp Baker với một khoản vay thực ngắn hạn, bảo đảm bằng Novo phải thu,