I control for pre-violation Abnorma

I control for pre-violation Abnormal Accruals in all regression models and the effects are largely insignificant. Second, I conduct two additional tests to assess the validity of these alternative explanations. Since the balance sheet accumulates the effects of pre-violation accounting choices, the level of net assets reflects the extent of previous earnings management (Barton and Simko, 2002). If the conservatism effect is purely due to the pre-violation earnings management unwinding, the results should be stronger given a higher level of previous earnings management and may be negligible if pre-violation earnings management is insignificant. Following Barton and Simko (2002), I use pre- violation net operating assets scaled by lagged sales (NOA) as a proxy for the level of previous earnings management. In Panel A of Table 8, I examine the impact of covenant violations on accounting conservatism across the pre-violation NOA distribution. The specification follows equation (3), using CS4QMean as the dependent variable and including Violation interacted with lagged NOA. The interaction term is not significant, suggesting pre-violation earnings management unwinding does not explain the significance of the violation effect.

Kết quả (Việt) 1:

Tôi kiểm soát cho hành vi vi phạm trước khi tích lũy bất thường trong tất cả các mô hình hồi quy và các hiệu ứng là phần lớn insignificant. Thứ hai, tôi thực hiện hai bài kiểm tra bổ sung để đánh giá hiệu lực của các giải thích thay thế. Kể từ khi bảng cân đối tích lũy những ảnh hưởng của hành vi vi phạm trước kế toán sự lựa chọn, mức độ tài sản ròng reflects mức độ quản lý thu nhập trước đó (Barton và Simko, 2002). Nếu có hiệu lực bảo thủ là hoàn toàn là do việc quản lý các khoản thu nhập trước khi vi phạm thư giãn, các kết quả nên mạnh mẽ hơn cho một mức độ cao của trước đó thu nhập quản lý và có thể không đáng kể nếu quản lý các khoản thu nhập trước khi vi phạm là insignificant. Barton và Simko (2002), tôi sử dụng vi phạm trước tài sản điều hành net thu nhỏ bởi lagged bán hàng (NOA) như là một proxy cho cấp độ trước đó thu nhập quản lý. Trong bảng A của 8 bàn, tôi kiểm tra tác động của hành vi vi phạm giao ước ngày kế toán bảo thủ trên phân phối NOA vi phạm trước. Sinh sau phương trình (3), bằng cách sử dụng CS4QMean như là phụ thuộc vào biến và bao gồm các vi phạm tương tác với lagged NOA. Thuật ngữ tương tác không phải là significant, cho thấy các khoản thu nhập trước khi vi phạm quản lý thư giãn không giải thích significance hiệu ứng vi phạm.

Kết quả (Việt) 2:

Tôi kiểm soát cho pre-vi vi phạm pháp trích trước bất thường trong tất cả các mô hình hồi quy và các hiệu ứng được phần lớn insigni fi không thể. Thứ hai, tôi tiến hành hai xét nghiệm bổ sung để đánh giá tính hợp lệ của các cách giải thích khác. Kể từ khi bảng cân đối tích lũy những tác động của sự lựa chọn kế toán trước khi vi phạm, mức độ tài sản ròng lại phản fl mức độ quản lý thu nhập trước đó (Barton và Simko, 2002). Nếu hiệu ứng bảo thủ là hoàn toàn do vi phạm quản lý tiền thu nhập thư giãn, kết quả sẽ được mạnh mẽ hơn cho một mức độ cao hơn của quản lý thu nhập trước đó và có thể là không đáng kể nếu quản lý thu nhập tiền vi phạm là insigni fi không thể. Sau Barton và Simko (2002), tôi sử dụng tiền vi phạm tài sản thuần từ hoạt động thu nhỏ lại bởi doanh số bán hàng tụt (NOA) như là một proxy cho trình độ quản lý thu nhập trước đó. Trong hình A của Bảng 8, tôi xem xét tác động của hành vi vi phạm giao ước về bảo thủ kế toán qua pre-vi phạm NOA phân phối. Các fi cation đặc hiệu sau phương trình (3), sử dụng CS4QMean là biến phụ thuộc và bao gồm Vi phạm tương tác với tụt NOA. Các thuật ngữ tương tác không phải là trọng yếu không thể fi, cho thấy trước khi vi phạm quản lý thu nhập ươm không giải thích fi cance trọng yếu của hiệu vi phạm.