Term structure risk (also called yi

Term structure risk (also called yield curve risk or repricing risk) is risk due to changes in the fixed in come term structure. It arises if interest rates are fixed on liabilities for periods that differ from those on offsetting assets. One reason may be maturity mismatches. Suppose an insurance company is earning 6% on an asset supporting a liability on which it is paying 4%. The asset matures in two years while the liability matures in ten. In two years, the firm will have to reinvest the proceeds from the asset. If interest rates fall, it could end up reinvesting at 3%. For the remaining eight years, it would earn 3% on the new asset while continuing to pay 4% on the original liability. Term structure risk also occurs with floating rate assets or liabilities. If fixed rate assets are financed with floating rate liabilities, the rate payable on the liabilities may rise while the rate earned on the assets remains constant.

Kết quả (Việt) 1:

Nguy cơ cấu trúc của thuật ngữ (cũng được gọi là năng suất cong rủi ro hoặc nguy cơ repricing) là rủi ro do sự thay đổi trong sự cố định trong đến hạn cấu trúc. Nó phát sinh nếu lãi suất được cố định trên trách nhiệm pháp lý cho các thời kỳ khác nhau từ những ngày offsetting tài sản. Một lý do có thể là sự trưởng thành mismatches. Giả sử một công ty bảo hiểm thu nhập 6% trên một tài sản hỗ trợ một trách nhiệm pháp lý mà trên đó nó thanh toán 4%. Các tài sản chín trong hai năm trong khi trách nhiệm chín trong mười. Trong hai năm, công ty sẽ phải tái đầu tư tiền thu được từ các tài sản. Nếu lãi suất tỷ giá rơi, nó có thể sẽ reinvesting 3%. Trong tám năm còn lại, nó sẽ kiếm được 3% trên các tài sản mới trong khi tiếp tục thanh toán 4% vào trách nhiệm pháp lý ban đầu. Thuật ngữ cấu trúc rủi ro cũng xảy ra với nổi tỷ lệ tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý. Nếu tài sản cố định tỷ lệ được tài trợ với nổi tỷ lệ nợ, tỷ lệ trả về các trách nhiệm pháp lý có thể tăng trong khi mức thu được trên tài sản vẫn không đổi.

Kết quả (Việt) 2:

Rủi ro cơ cấu kỳ hạn (còn gọi là rủi ro đường cong lãi suất, rủi ro giá lại) là rủi ro do sự thay đổi trong cấu trúc cố định trong kỳ tới. Nó phát sinh nếu lãi suất được cố định về trách nhiệm đối với các giai đoạn khác với những người trên tài sản bù đắp. Một lý do có thể không phù hợp về kỳ hạn. Giả sử một công ty bảo hiểm được thu 6% trên một tài sản hỗ trợ một trách nhiệm mà trên đó nó được trả tiền 4%. Các tài sản đến hạn thanh toán trong hai năm trong khi trách nhiệm chín phần mười. Trong hai năm qua, các công ty sẽ phải tái đầu tư số tiền thu được từ tài sản. Nếu lãi suất giảm, nó có thể sẽ tái đầu tư ở mức 3%. Trong tám năm còn lại, nó sẽ kiếm được 3% trên tài sản mới trong khi tiếp tục thanh toán 4% về trách nhiệm ban đầu. Rủi ro cơ cấu kỳ hạn cũng xảy ra với tỷ lệ tài sản trôi nổi hoặc nợ phải trả. Nếu tài sản lãi suất cố định được tài trợ bằng nợ nổi lãi suất, tỷ lệ nợ phải trả trên có thể tăng lên trong khi tỷ lệ thu được từ tài sản vẫn không đổi.