Measuring fair value when the volum

Measuring fair value when the volume or level of activity for an asset or a liability has significantly decreased

B37 The fair value of an asset or a liability might be affected when there has been a significant decrease in the volume or level of activity for that asset or liability in relation to normal market activity for the asset or liability (or similar assets or liabilities). To determine whether, on the basis of the evidence available, there has been a significant decrease in the volume or level of activity for the asset or liability, an entity shall evaluate the significance and relevance of factors such as the following:

(a) There are few recent transactions.

(b) Price quotations are not developed using current information.

(c) Price quotations vary substantially either over time or among market-makers (eg some brokered markets).

(d) Indices that previously were highly correlated with the fair values of the asset or liability are demonstrably uncorrelated with recent indications of fair value for that asset or liability.

(e) There is a significant increase in implied liquidity risk premiums, yields or performance indicators (such as delinquency rates or loss severities) for observed transactions or quoted prices when compared with the entity’s estimate of expected cash flows, taking into account all available market data about credit and other non-performance risk for the asset or liability.

(f) There is a wide bid-ask spread or significant increase in the bid-ask spread.

(g) There is a significant decline in the activity of, or there is an absence of, a market for new issues (ie a primary market) for the asset or liability or similar assets or liabilities.

(h) Little information is publicly available (eg for transactions that take place in a principal-to-principal market).

B38 If an entity concludes that there has been a significant decrease in the volume or level of activity for the asset or liability in relation to normal market activity for the asset or liability (or similar assets or liabilities), further analysis of the transactions or quoted prices is needed. A decrease in the volume or level of activity on its own may not indicate that a transaction price or quoted price does not represent fair value or that a transaction in that market is not orderly. However, if an entity determines that a transaction or quoted price does not represent fair value (eg there may be transactions that are not orderly), an



adjustment to the transactions or quoted prices will be necessary if the entity uses those prices as a basis for measuring fair value and that adjustment may be significant to the fair value measurement in its entirety. Adjustments also may be necessary in other circumstances (eg when a price for a similar asset requires significant adjustment to make it comparable to the asset being measured or when the price is stale).

B39 This IFRS does not prescribe a methodology for making significant adjustments to transactions or quoted prices. See paragraphs 61–66 and B5–B11 for a discussion of the use of valuation techniques when measuring fair value. Regardless of the valuation technique used, an entity shall include appropriate risk adjustments, including a risk premium reflecting the amount that market participants would demand as compensation for the uncertainty inherent in the cash flows of an asset or a liability (see paragraph B17). Otherwise, the measurement does not faithfully represent fair value. In some cases determining the appropriate risk adjustment might be difficult. However, the degree of difficulty alone is not a sufficient basis on which to exclude a risk adjustment. The risk adjustment shall be reflective of an orderly transaction between market participants at the measurement date under current market conditions.

B40 If there has been a significant decrease in the volume or level of activity for the asset or liability, a change in valuation technique or the use of multiple valuation techniques may be appropriate (eg the use of a market approach and a present value technique). When weighting indications of fair value resulting from the use of multiple valuation techniques, an entity shall consider the reasonableness of the range of fair value measurements. The objective is to determine the point within the range that is most representative of fair value under current market conditions. A wide range of fair value measurements may be an indication that further analysis is needed.

B41 Even when there has been a significant decrease in the volume or level of activity for the asset or liability, the objective of a fair value measurement remains the same. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction (ie not a forced liquidation or distress sale) between market participants at the measurement date under current market conditions.

B42 Estimating the price at which market participants would be willing to enter into a transaction at the measurement date under current market conditions if there has been a significant decrease in the volume or level of activity for the asset or liability depends on the facts and circumstances at the measurement date and requires judgement. An entity’s intention to hold the asset or to settle or otherwise fulfil the liability is not relevant when measuring fair value because fair value is a market-based measurement, not an entity-specific measurement.

Kết quả (Việt) 1:

Đo giá trị hợp lý khi khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho một tài sản hoặc một trách nhiệm pháp lý có đáng kể giảmB37 Chợ giá trị của một tài sản hoặc một trách nhiệm pháp lý có thể bị ảnh hưởng khi đã có sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý liên quan đến hoạt động bình thường thị trường cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý (hoặc tương tự như tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý). Để xác định liệu, trên cơ sở các bằng chứng sẵn có, có là một sự giảm xuống đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý, một thực thể sẽ đánh giá tầm quan trọng và mức độ phù hợp của các yếu tố như sau:(a) không có giao dịch tại vài.(b) giá trích dẫn không được phát triển bằng cách sử dụng thông tin hiện thời.(c) giá trích dẫn khác nhau đáng kể hoặc theo thời gian hoặc một trong các nhà hoạch định thị trường (ví dụ: một số brokered thị trường).(d) chỉ số mà trước đó đã được đánh giá cao tương quan với các giá trị hợp lý của tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý đang được trình diễn không với các dấu hiệu tại các giá trị công bằng cho rằng tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý.(e) có là một gia tăng đáng kể tiền đóng bảo hiểm rủi ro thanh khoản ngụ ý, sản lượng hoặc chỉ số hiệu suất (ví dụ như tỷ lệ phạm pháp hoặc mất severities) cho các giao dịch quan sát hoặc trích dẫn giá khi so sánh với dân số ước tính của tổ chức của dòng tiền dự kiến, có tính đến tất cả các thị trường có sẵn dữ liệu về tín dụng và rủi ro không hiệu suất khác cho tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý.(f) có là một lây lan rộng bid-ask hoặc gia tăng đáng kể trong sự lây lan bid-ask.(g) có một sự suy giảm đáng kể trong các hoạt động của, hoặc có một sự vắng mặt của, một thị trường cho các vấn đề mới (tức là thị trường chính) cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý hoặc tương tự như tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý.(h) ít thông tin là công khai có sẵn (ví dụ như cho các giao dịch xảy ra trong một thị trường hiệu trưởng hiệu trưởng).B38 nếu một thực thể kết luận rằng đã có sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý liên quan đến hoạt động bình thường thị trường cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý (hoặc tương tự như tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý), hơn nữa phân tích của các giao dịch hoặc trích dẫn giá cần thiết. Giảm khối lượng hoặc mức độ hoạt động trên riêng của mình có thể không chỉ ra rằng một giá giao dịch hoặc trích dẫn giá không thể hiện giá trị hợp lý hoặc một giao dịch trong đó thị trường không phải là có trật tự. Tuy nhiên, nếu một thực thể xác định rằng một giao dịch hoặc trích dẫn giá không đại diện công bằng giá trị (ví dụ: có thể giao dịch mà không phải là có trật tự), một điều chỉnh để giao dịch hoặc trích dẫn giá sẽ là cần thiết nếu các tổ chức sử dụng những giá làm cơ sở để đo giá trị công bằng và điều chỉnh có thể được đáng kể để đo lường giá trị hợp lý trong toàn bộ. Điều chỉnh cũng có thể là cần thiết trong trường hợp khác (ví dụ như khi một mức giá cho một tài sản tương tự như yêu cầu đáng kể điều chỉnh để làm cho nó so sánh với các tài sản đang được đo hoặc khi mức giá là cu).B39 này IFRS không quy định một phương pháp cho việc thực hiện các điều chỉnh đáng kể để giao dịch hoặc trích dẫn giá. Xem đoạn 61-66 và B5-B11 cho một cuộc thảo luận về việc sử dụng các kỹ thuật xác định giá trị khi đo lường giá trị hợp lý. Bất kể kỹ thuật xác định giá trị sử dụng, một thực thể bao gồm điều chỉnh thích hợp rủi ro, bao gồm cả một phí bảo hiểm rủi ro phản ánh số lượng người tham gia thị trường sẽ yêu cầu như bồi thường cho sự không chắc chắn vốn có trong dòng tiền mặt của một tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý (xem đoạn B17). Nếu không, đo lường không một cách trung thực phản công bằng giá trị. Trong một số trường hợp xác định nguy cơ thích hợp điều chỉnh có thể được khó khăn. Tuy nhiên, mức độ khó khăn một mình không phải là một cơ sở đủ mà trên đó để loại trừ một điều chỉnh rủi ro. Việc điều chỉnh rủi ro sẽ được phản chiếu của một giao dịch có trật tự giữa những người tham gia thị trường vào ngày đo lường dưới điều kiện thị trường hiện nay.B40 nếu có đã là đáng kể giảm khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý, một sự thay đổi trong định giá kỹ thuật hoặc sử dụng nhiều thẩm định giá kỹ thuật có thể thích hợp (ví dụ như việc sử dụng một cách tiếp cận thị trường và một kỹ thuật hiện nay giá trị). Khi hệ số chỉ dẫn của giá trị hợp lý phát sinh từ việc sử dụng nhiều thẩm định giá kỹ thuật, một thực thể sẽ xem xét tính hợp lý của phạm vi đo lường giá trị hợp lý. Mục tiêu là để xác định điểm trong phạm vi đó là hầu hết các đại diện của các giá trị hợp lý theo điều kiện thị trường hiện nay. Một loạt các phép đo giá trị hợp lý có thể là một dấu hiệu cho thấy rằng tiếp tục phân tích là cần thiết.B41 ngay cả khi đã có sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý, mục tiêu của một thước đo giá trị hợp lý vẫn giữ nguyên. Hội chợ giá trị là giá mà sẽ nhận được để bán một tài sản hoặc trả tiền để chuyển một trách nhiệm pháp lý trong một giao dịch có trật tự (tức là không một buộc phải thanh lý hoặc đau khổ bán) giữa những người tham gia thị trường vào ngày đo lường dưới điều kiện thị trường hiện nay.B42 ước tính giá tại mà người tham gia thị trường sẽ sẵn sàng để tham gia vào một giao dịch vào ngày đo lường dưới điều kiện thị trường hiện tại nếu có là một sự giảm xuống đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho các tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý phụ thuộc vào các sự kiện và những hoàn cảnh lúc ngày đo lường và yêu cầu bản án. Một thực thể của ý định để giữ các tài sản hoặc để giải quyết hoặc nếu không thực hiện trách nhiệm không phải là có liên quan khi đo lường giá trị hợp lý bởi vì giá trị hợp lý là một đo lường dựa trên thị trường, không phải là một đo lường thực thể cụ thể.

Kết quả (Việt) 2:

Đo giá trị hợp lý khi khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho một tài sản hay nợ phải trả đã giảm đáng kể B37 Giá trị hợp lý của một tài sản hay nợ phải trả có thể bị ảnh hưởng khi có sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý liên quan đến hoạt động thị trường bình thường đối với tài sản hoặc nợ phải trả (hoặc tài sản tương tự hoặc nợ phải trả). Để xác định xem, trên cơ sở các bằng chứng sẵn có, đã có một sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho tài sản hoặc nợ phải trả, một tổ chức có trách nhiệm đánh giá ý nghĩa và phù hợp của các yếu tố như sau: (a) Có rất ít giao dịch gần đây. (b) Báo giá không được phát triển sử dụng thông tin hiện nay. (c) Báo giá thay đổi đáng kể, hoặc theo thời gian hoặc giữa các thị trường các nhà sản xuất (ví dụ như một số thị trường trung gian). (d) Chỉ số mà trước đây liên quan chặt chẽ với giá trị hợp lý của tài sản hoặc nợ phải trả là trình diễn không tương quan với chỉ gần đây của giá trị hợp lý cho rằng tài sản hoặc nợ phải trả. (e) Có sự gia tăng đáng kể trong phí bảo hiểm rủi ro thanh khoản ngụ ý, sản lượng, chỉ số hoạt động (chẳng hạn như tỷ lệ nợ quá hạn hoặc khắc nghiệt lỗ) các giao dịch hoặc giá niêm yết quan sát khi so sánh với ước tính của Ban tổ chức lưu chuyển tiền tệ dự kiến, có tính đến tất cả các dữ liệu thị trường sẵn có về tín dụng và rủi ro không thực hiện khác đối với tài sản hoặc nợ phải trả. (f) Có một rộng thầu hỏi lây lan hoặc đáng kể tăng giá thầu-ask lây lan. (g) Có một sự suy giảm đáng kể trong hoạt động của, hoặc có một sự vắng mặt của một thị trường mới cho các vấn đề (tức là một thị trường sơ cấp) đối với tài sản hoặc nợ phải trả tài sản hoặc nợ phải trả tương tự. (h) rất ít thông tin công bố công khai (ví dụ như cho các giao dịch diễn ra trong một thị trường chính-to-chính). B38 Nếu một thực thể kết luận rằng đã có một sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho tài sản hoặc nợ phải trả liên quan đến hoạt động thị trường bình thường đối với tài sản hoặc nợ phải trả (hoặc tài sản tương tự hoặc nợ phải trả), phân tích sâu hơn của các giao dịch hoặc giá niêm yết là cần thiết. Một giảm số lượng hoặc mức độ hoạt động riêng của mình có thể không cho thấy một mức giá giao dịch hoặc giá niêm yết không đại diện cho giá trị hợp lý hoặc một giao dịch trong thị trường đó là không có trật tự. Tuy nhiên, nếu một thực thể xác định rằng một giá giao dịch hoặc trích dẫn không đại diện cho giá trị hợp lý (ví dụ như có thể có các giao dịch mà không phải là trật tự), một điều chỉnh các giao dịch hoặc giá niêm yết sẽ là cần thiết nếu các thực thể sử dụng những giá làm cơ sở cho đo lường giá trị công bằng và điều chỉnh có thể là đáng kể để đo lường giá trị hợp lý trong toàn bộ. Điều chỉnh cũng có thể là cần thiết trong các trường hợp khác (ví dụ như khi một giá cho một tài sản tương tự đòi hỏi phải điều chỉnh đáng kể để làm cho nó so sánh với các tài sản được đo hoặc khi giá cũ). B39 IFRS này không quy định một phương pháp để thực hiện điều chỉnh đáng kể các giao dịch hoặc giá niêm yết. Xem đoạn 61-66 và B5-B11 để thảo luận về việc sử dụng các kỹ thuật đánh giá khi đo giá trị hợp lý. Bất kể các kỹ thuật định giá được sử dụng, một thực thể bao gồm điều chỉnh rủi ro thích hợp, bao gồm cả bảo hiểm rủi ro phản ánh số tiền mà người tham gia thị trường sẽ yêu cầu bồi thường cho sự không chắc chắn vốn có trong các dòng tiền của một tài sản hay nợ phải trả (xem đoạn B17). Nếu không, đo lường không thể hiện đúng giá trị hợp lý. Trong một số trường hợp xác định điều chỉnh rủi ro thích hợp có thể khó khăn. Tuy nhiên, mức độ khó khăn một mình không phải là một cơ sở đầy đủ mà trên đó để loại trừ một điều chỉnh rủi ro. Việc điều chỉnh rủi ro sẽ phản ánh một giao dịch có trật tự giữa những người tham gia thị trường tại ngày đo lường trong điều kiện thị trường hiện tại. B40 Nếu đã có một sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho tài sản hoặc trách nhiệm, một sự thay đổi trong kỹ thuật định giá hoặc sử dụng nhiều kỹ thuật đánh giá có thể thích hợp (ví dụ như việc sử dụng một phương pháp tiếp cận thị trường và kỹ thuật một giá trị hiện tại). Khi trọng số dấu hiệu cho thấy giá trị hợp lý phát sinh từ việc sử dụng nhiều kỹ thuật đánh giá, một tổ chức có trách nhiệm xem xét tính hợp lý của một loạt các phép đo giá trị hợp lý. Mục tiêu là để xác định điểm trong phạm vi đó là hầu hết các đại diện của giá trị hợp lý trong điều kiện thị trường hiện tại. Một loạt các phép đo giá trị hợp lý có thể là một dấu hiệu cho thấy phân tích sâu hơn là cần thiết. B41 Ngay cả khi đã có một sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho tài sản hoặc trách nhiệm, mục tiêu của một đo lường giá trị hợp lý vẫn giữ nguyên. Giá trị hợp lý là giá mà có thể nhận được để bán một tài sản hoặc trả tiền để chuyển giao một trách nhiệm pháp lý trong một giao dịch có trật tự (tức là không phải là một thanh cưỡng bức hoặc bán cố) giữa những người tham gia thị trường tại ngày đo lường trong điều kiện thị trường hiện tại. B42 Ước tính giá tại mà tham gia thị trường sẽ sẵn sàng để tham gia vào một giao dịch tại thời điểm đo trong điều kiện thị trường hiện nay, nếu đã có một sự sụt giảm đáng kể trong khối lượng hoặc mức độ hoạt động cho tài sản hoặc nợ phải trả phụ thuộc vào các sự kiện và hoàn cảnh tại ngày đo lường và yêu cầu án. Ý định của một thực thể để giữ tài sản hoặc giải quyết hoặc nếu không thực hiện đầy đủ trách nhiệm là không chính xác khi đo giá trị hợp lý vì giá trị hợp lý là một phép đo dựa trên thị trường, không phải là một thực thể đo lường cụ thể.