For derivatives, the composition of

For derivatives, the composition of the replicating portfolios can vary considerably
over time and maintaining these portfolios can involve extensive and
costly trading.2 Even if such trading costs introduce a degree of imprecision into
derivative pricing models, virtually all derivatives can be valued using arbitrage
models. (In fact, to the extent that transaction costs introduce a degree of im-precision into derivative pricing models, derivatives are likely to provide more
efficient hedges than “synthetic” derivatives used to hedge the same risks. )

Kết quả (Việt) 1:

Cho phái sinh, thành phần của danh mục đầu tư nhân bản có thể khác nhau đáng kểtheo thời gian và duy trì các danh mục đầu tư có thể liên quan đến việc mở rộng vàtốn kém trading.2 ngay cả nếu như chi phí kinh doanh giới thiệu một mức độ không chính xác vàobắt nguồn từ mô hình đặt giá, hầu như tất cả các dẫn xuất có thể có giá trị sử dụng arbitrageCác mô hình. (Trong thực tế, đến mức mà chi phí giao dịch giới thiệu một mức độ chính xác im vào hàm giá mô hình, phái sinh có khả năng cung cấp nhiều hơnhedges hiệu quả hơn so với dẫn xuất "tổng hợp" được sử dụng để hedge các rủi ro tương tự. )

Kết quả (Việt) 2:

Đối với các dẫn xuất, các thành phần của danh mục đầu tư tái tạo có thể thay đổi đáng kể
theo thời gian và duy trì các danh mục đầu tư có thể liên quan đến việc mở rộng và
trading.2 tốn kém Ngay cả khi chi phí giao dịch như giới thiệu một mức độ thiếu chính xác vào
mô hình định giá phái sinh, hầu như tất cả các dẫn xuất có thể được đánh giá bằng chênh lệch
mô hình . (Trong thực tế, đến mức mà chi phí giao dịch giới thiệu một mức độ im chính xác vào mô hình định giá phái sinh, các dẫn xuất có khả năng cung cấp thêm
hàng rào hiệu quả hơn so với các dẫn xuất "tổng hợp" được sử dụng để đề phòng những rủi ro tương tự.)