Then the dollar proceeds from the U

Then the dollar proceeds from the U.K. investment are:
£70 million x $1.45/£1 = $101.5 million or as a return
$101.5 million - $100 million = 1.50%
$100 million

Given this, the weighted return on the FI’s portfolio of investments would be:
(0.5)(0.06) + (0.5)(0.0150) = 0.0375, or 3.75%

In this case, the FI actually has a loss or a negative interest margin (3.75% - 5% = -1.25%) on its balance sheet investments.

c. Calculate the dollar proceeds from the UK investment at the end of the year, the return on the FI’s investment portfolio, and the net interest margin for the FI if the spot foreign exchange rate rises to $1.70/£1 over the year.

At the end of the year, pound revenue from the loans will be £62.5(1.12) = £70 million.

Then the dollar proceeds from the U.K. investment are:
£70 million x $1.70/£1 = $119 million or as a return
$119 million - $100 million = 19.00%
$100 million

Given this, the weighted return on the FI’s portfolio of investments would be:
(0.5)(0.06) + (0.5)(0.19) = 0.1250, or 12.50%

This exceeds the cost of the FI’s CDs by 7.5 percent (12.5% - 5%).

16. Suppose that instead of funding the $100 million investment in 12 percent British loans with U.S. CDs, the FI manager in problem 15 funds the British loans with $100 million equivalent one-year pound CDs at a rate of 8 percent. Now the balance sheet of the FI would be as follows:

Assets Liabilities
$100 million $100 million
U.S. loans (6%) U.S. CDs (5%)
$100 million $100 million
U.K. loans (12%) U.K. CDs (8%)
(loans made in pounds) (deposits raised in pounds)

a. Calculate the return on the FI’s investment portfolio, the average cost of funds, and the net interest margin for the FI if the spot foreign exchange rate falls to $1.45/£1 over the year.

Kết quả (Việt) 1:

Sau đó các số tiền đô la đầu tư U.K. là:£70 triệu x $1.45 / £1 = $101.5 triệu hoặc như là một trở lại $101.5 - $100 triệu = 1,50% 100 triệu USDĐược điều này, sự trở lại trọng vào danh mục đầu tư của FI đầu tư sẽ là:(0. 5) (0,06) + (0.5)(0.0150) = 0.0375, hoặc 3,75%Trong trường hợp này, FI thực sự có một mất mát hoặc một margin tiêu cực quan tâm (3,75% - 5% =-1.25%) trên đầu tư bảng cân đối của nó. c. tính toán các khoản tiền đô la từ đầu tư UK cuối năm, trở lại vào danh mục đầu tư của FI, và lợi nhuận ròng lãi suất cho FI nếu tỷ giá hối đoái tại chỗ tăng lên đến $1,70 / £1 trong năm.Vào cuối năm, pound doanh thu từ các khoản cho vay sẽ là £62.5(1.12) = 70 triệu bảng.Sau đó các số tiền đô la đầu tư U.K. là:£70 triệu x $1,70 / £1 = $119 triệu hoặc như là một trở lại 119 triệu - $100 triệu USD = 19,00% 100 triệu USDĐược điều này, sự trở lại trọng vào danh mục đầu tư của FI đầu tư sẽ là:(0. 5) (0,06) + (0.5)(0.19) = 0.1250, hoặc 12,50%Điều này vượt quá chi phí của đĩa CD của FI bởi 7,5% (12,5% - 5%). 16. giả sử rằng thay vì tài trợ đầu tư 100 triệu USD trong khoản vay Anh 12 phần trăm với đĩa CD Hoa Kỳ, người quản lý FI trong vấn đề 15 quỹ cho vay Anh với $100 triệu đĩa CD tương đương một năm pound tốc độ 8 phần trăm. Bây giờ cân Fi sẽ như sau: Trách nhiệm pháp lý tài sản $100 triệu $100 triệu Cho vay Hoa Kỳ (6%) US đĩa CD (5%) $100 triệu $100 triệu U.K. vay (12%) Vương Quốc Anh CD (8%) (khoản vay được thực hiện trong bảng Anh) (tiền gửi lớn lên ở cân Anh) a. tính toán lợi tức danh mục đầu tư của FI, chi phí trung bình của các quỹ, và lợi nhuận ròng lãi suất cho FI nếu tỷ giá hối đoái tại chỗ rơi để $1.45 / £1 trong năm.

Kết quả (Việt) 2:

Sau đó, số tiền thu được đồng đô la từ việc đầu tư Vương quốc Anh:
£ 70.000.000 x 1,45 $ / £ 1 = 101.500.000 $ hoặc như một sự trở lại
$ 101.500.000 - 100.000.000 $ = 1.50%
$ 100,000,000 Vì điều này, sự trở lại trọng về danh mục đầu tư của FI đầu tư sẽ là: (0.5) (0.06) + (0,5) (0,0150) = 0,0375, hay 3,75% Trong trường hợp này, FI thực sự có một sự mất mát hoặc lợi nhuận lãi biên âm (3,75% - 5% = -1,25%) trên bảng cân đối các khoản đầu tư của mình . c. Tính tiền đô la từ việc đầu tư của Anh vào cuối năm nay, lợi nhuận trên danh mục đầu tư của FI, và tỷ lệ lãi biên cho FI nếu tỷ giá giao ngay ngoại hối tăng lên đến 1,70 $ / £ 1 trong năm. Cuối cùng năm nay, doanh thu bảng từ các khoản vay sẽ được 62,5 £ (1.12) = 70 triệu bảng. Sau đó, số tiền thu được đồng đô la từ việc đầu tư Vương quốc Anh: £ 70.000.000 x 1,70 $ / £ 1 = 119.000.000 $ hoặc như một sự trở lại $ 119,000,000 - $ 100 triệu đồng = 19,00% $ 100,000,000 Vì điều này, sự trở lại trọng về danh mục đầu tư của FI đầu tư sẽ là: (0.5) (0.06) + (0,5) (0,19) = 0,1250, hay 12,50% Điều này vượt quá chi phí của đĩa CD của FI 7.5 phần trăm (12,5% - 5%). 16. Giả sử rằng thay vì tài trợ cho việc đầu tư 100 triệu USD vào 12 phần trăm các khoản vay của Anh với Mỹ CD, người quản lý FI trong vấn đề 15 quỹ các khoản vay của Anh với 100.000.000 $ tương đương với một năm CDs pound tại một tỷ lệ 8 phần trăm. Bây giờ các bảng cân đối của FI sẽ như sau: Tài sản Công nợ $ 100,000,000 $ 100,000,000 cho vay của Mỹ (6%) CD Mỹ (5%) $ 100,000,000 $ 100,000,000 Anh vay (12%) CD Anh (8%) (các khoản vay được thực hiện trong pounds) (tiền gửi lớn lên ở pounds) a. Tính lợi nhuận của danh mục đầu tư của FI, chi phí trung bình của các quỹ, và tỷ lệ lãi biên cho FI nếu tỷ giá hối đoái giao ngay giảm xuống 1,45 $ / £ 1 trong năm.