Investment returns of mutual funds

Investment returns of mutual funds are granted “pass-through status” under the U.S. tax
code, meaning that taxes are paid only by the investor in the mutual fund, not by the fund
itself. The income is treated as passed through to the investor as long as the fund meets several requirements, most notably that virtually all income is distributed to shareholders. A
fund’s short-term capital gains, long-term capital gains, and dividends are passed through
to investors as though the investor earned the income directly.
The pass-through of investment income has one important disadvantage for individual
investors. If you manage your own portfolio, you decide when to realize capital gains and
losses on any security; therefore, you can time those realizations to efficiently manage
your tax liabilities. When you invest through a mutual fund, however, the timing of the
sale of securities from the portfolio is out of your control, which reduces your ability to
engage in tax management.
4
A fund with a high portfolio turnover rate can be particularly “tax inefficient.” Turnover
is the ratio of the trading activity of a portfolio to the assets of the portfolio. It measures the
fraction of the portfolio that is “replaced” each year. For example, a $100 million portfolio
with $50 million in sales of some securities and purchases of other securities would have
a turnover rate of 50%. High turnover means that capital gains or losses are being realized
constantly, and therefore that the investor cannot time the realizations to manage his or her
overall tax obligation.
Turnover rates in equity funds in the last decade have typically been around 60% when
weighted by assets under management. By contrast, a low-turnover fund such as an index
fund may have turnover as low as 2%, which is both tax-efficient and economical with
respect to trading costs.
4.5 Taxation of Mutual Fund Income

Kết quả (Việt) 1:

Trở về đầu tư của quỹ lẫn nhau được cấp "đặt tình trạng" chịu thuế Hoa Kỳ Mã, có nghĩa là thuế sẽ được trả bởi các nhà đầu tư trong quỹ lẫn nhau, chứ không phải bởi Quỹ chính nó. Thu nhập được coi như là đã đi qua để các nhà đầu tư như Quỹ đáp ứng một số yêu cầu, đáng chú ý nhất mà hầu như tất cả thu nhập được phân phối cho các cổ đông. A của Quỹ ngắn hạn tăng vốn, tăng vốn dài hạn, và cổ tức được chuyển qua cho nhà đầu tư là mặc dù các nhà đầu tư kiếm được thu nhập trực tiếp. Ñöôïc thu nhập đầu tư có một bất lợi quan trọng đối với cá nhân nhà đầu tư. Nếu bạn quản lý danh mục đầu tư của riêng bạn, bạn quyết định khi nào thì nhận ra tăng vốn và thiệt hại về an ninh bất kỳ; Vì vậy, bạn có thể thời gian những realizations để quản lý hiệu quả trách nhiệm pháp lý thuế của bạn. Khi bạn đầu tư thông qua một quỹ lẫn nhau, Tuy nhiên, thời gian của các bán chứng khoán từ danh mục đầu tư là ngoài tầm kiểm soát của bạn, làm giảm khả năng của bạn để tham gia vào quản lý thuế. 4Một quỹ với một danh mục đầu tư cao tỷ lệ doanh thu có thể là đặc biệt là "thuế không hiệu quả." Doanh thu là tỷ lệ của các hoạt động kinh doanh của một danh mục đầu tư tài sản của danh mục đầu tư. Nó các biện pháp các phần của danh mục đầu tư "thay thế" mỗi năm. Ví dụ, một danh mục đầu tư $100 triệu với giá $50 triệu trong doanh thu của một số chứng khoán và mua chứng khoán khác sẽ có một tỷ lệ doanh thu 50%. Doanh thu cao có nghĩa là rằng tăng vốn hoặc thiệt hại đang được thực hiện liên tục, và do đó các nhà đầu tư không thể thời gian realizations để quản lý mình tổng thể thuế nghĩa vụ. Doanh thu giá có khoản tiền vốn chủ sở hữu trong thập kỷ qua đã thường là khoảng 60% khi trọng bởi tài sản. Ngược lại, một doanh thu thấp quỹ chẳng hạn như một chỉ số quỹ có thể có doanh thu thấp nhất là 2%, đó là hiệu quả thuế và kinh tế với tôn trọng đến kinh doanh chi phí. 4,5 thuế thu nhập Quỹ

Kết quả (Việt) 2:

Lợi nhuận đầu tư của các quỹ tương hỗ được cấp "pass-thông qua trạng thái" với thuế Mỹ
mã, nghĩa là thuế chỉ được trả bởi các nhà đầu tư vào quỹ tương hỗ, không phải bởi các quỹ
riêng của mình. Thu nhập được coi là thông qua thông qua chủ đầu tư miễn là quỹ đáp ứng một số yêu cầu, đáng chú ý nhất mà hầu như tất cả các thu nhập được phân phối cho các cổ đông. Một
lợi ích của quỹ ngắn hạn vốn, tăng vốn dài hạn, và cổ tức được chuyển qua
cho các nhà đầu tư như nhà đầu tư kiếm được trực tiếp thu nhập.
Các pass-thông qua thu nhập đầu tư có một nhược điểm quan trọng đối với cá nhân
nhà đầu tư. Nếu bạn quản lý danh mục đầu tư của riêng bạn, bạn có thể quyết định khi nhận ra lợi vốn và
thua lỗ trên bất kỳ an ninh; do đó, bạn có thể thời gian những người chứng ngộ để quản lý có hiệu quả
nợ thuế của bạn. Khi bạn đầu tư thông qua các quỹ tương hỗ, tuy nhiên, thời gian của các
bán chứng khoán từ các danh mục đầu tư là ngoài tầm kiểm soát của bạn, làm giảm khả năng của bạn để
tham gia vào quản lý thuế.
4
Một quỹ đầu tư với một tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư cao có thể đặc biệt "thuế không hiệu quả. "Doanh thu
là tỷ số của các hoạt động kinh doanh của một danh mục đầu tư cho tài sản của các danh mục đầu tư. Nó đo lường
phần của danh mục đầu tư được mỗi năm "thay thế". Ví dụ, một danh mục đầu tư $ 100,000,000
với $ 50 triệu trong doanh số bán hàng của một số chứng khoán và mua các chứng khoán khác sẽ có
một tỷ lệ doanh thu của 50%. Doanh thu cao có nghĩa là tăng vốn hoặc thua lỗ đang được thực hiện
liên tục, và do đó các nhà đầu tư không thể thời gian những chứng ngộ để quản lý của mình
nghĩa vụ thuế tổng thể.
Giá Doanh thu vào quỹ cổ phần trong các thập kỷ qua đã thường được khoảng 60% khi
trọng bởi tài sản thuộc quyền quản lý. Ngược lại, một quỹ doanh thu thấp như một chỉ số
quỹ có thể có doanh thu thấp nhất là 2%, mà là cả thuế hiệu quả và kinh tế với
sự tôn trọng đến chi phí kinh doanh.
4.5 Thuế thu nhập Mutual Fund