Conclude remarksThis study revisits

Conclude remarks
This study revisits the highly controversial issue of PPP hypothesis using semiparametric approach with monthly data of US–Canada, US–Japan, and US–UK pairs. Our findings demonstrate that, while the traditional cointegration test tends to reject PPP hypothesis, our semiparametric functional-coefficient approach provides supporting evidence of the general version of PPP hypothesis.
In this paper, we do not consider the possible aggregation bias and measurement error problems. Imbs et al. (2005) argue that the aggregation bias may cause rejection of the PPP hypothesis. They suggest that when one has a bunch of AR processes, the aggregation of them is going to behave closely to the most persistent one. In contrast, (Chen and Engel 2005) argue that the aggregation bias is quite small and error-invariables in the data can make price series appear less persistent than they actually
are. Future researches can be conducted by modeling the price-exchange relationship,
allowing for both the aggregation bias and error-in-variable, within the semiparametric
framework to test the PPP hypothesis.

Kết quả (Việt) 1:

Kết luận nhận xétNghiên cứu này revisits vấn đề cao gây tranh cãi của giả thuyết PPP sử dụng semiparametric phương pháp tiếp cận với các dữ liệu hàng tháng của US-Canada, Hoa Kỳ-Nhật bản, và US-UK cặp. Những phát hiện của chúng tôi chứng minh rằng, trong khi truyền thống cointegration test có xu hướng để từ chối PPP giả thuyết, cách tiếp cận chức năng hệ số semiparametric chúng tôi cung cấp các bằng chứng hỗ trợ các phiên bản chung của giả thuyết PPP.Trong bài báo này, chúng tôi không xem xét việc tập thể thiên vị và đo lường các vấn đề lỗi. Imbs et al. (2005) tranh luận rằng thiên vị tổng hợp có thể gây ra từ chối của giả thuyết PPP. Họ đề nghị rằng khi có một loạt các quy trình AR, tập hợp họ sẽ hành động chặt chẽ với một đặt liên tục. Ngược lại, (Chen và Engel 2005) tranh luận rằng tập hợp xu hướng là khá nhỏ và lỗi-invariables trong dữ liệu có thể làm cho giá series xuất hiện ít dai dẳng hơn so với họ thực sự. Nghiên cứu trong tương lai có thể được thực hiện bởi mô hình hóa mối quan hệ trao đổi giá,cho phép tập hợp thiên vị và lỗi-trong-biến, trong các semiparametrickhuôn khổ để thử nghiệm giả thuyết PPP.

Kết quả (Việt) 2:

Kết luận nhận xét
​​nghiên cứu này đã xem lại vấn đề gây nhiều tranh cãi của PPP giả thuyết sử dụng cách tiếp cận bán tham số dữ liệu hàng tháng của Mỹ-Canada, Mỹ-Nhật Bản, và cặp US-UK. Những phát hiện của chúng tôi chứng minh rằng, trong khi thử nghiệm cùng hội nhập truyền thống có xu hướng từ chối PPP giả thuyết, bán tham số tiếp cận chức năng hệ số của chúng tôi cung cấp các bằng chứng của các phiên bản chung của PPP giả thuyết.
Trong bài báo này, chúng tôi không xem xét các hợp sai lệch và sai số đo lường vấn đề có thể. Imbs et al. (2005) lập luận rằng sự thiên vị tập hợp có thể gây ra sự từ chối của các giả thuyết PPP. Họ cho rằng khi người ta có một loạt các quá trình AR, sự tập hợp của chúng sẽ cư xử hợp chặt chẽ với một bền vững nhất. Ngược lại, (Chen và Engel 2005) lập luận rằng sự thiên vị tập hợp khá nhỏ và không bị lỗi dĩ bất biến trong các dữ liệu có thể thực hiện loạt bài giá xuất hiện không bền bỉ như họ thực sự
đang có. Nghiên cứu trong tương lai có thể được tiến hành bằng cách mô hình hóa các mối quan hệ giá hối,
cho phép vừa sự thiên vị tập hợp và lỗi trong biến, trong bán tham số
khuôn khổ để kiểm tra giả thuyết PPP.