Medium:Depreciation cash flows Answ

Medium:

Depreciation cash flows Answer: c Diff: M
11A- . Which of the following statement completions is incorrect? For a profitable firm, when MACRS accelerated depreciation is compared to straight-line depreciation, MACRS accelerated allowances produce

a. Higher depreciation charges in the early years of an asset’s life.
b. Larger cash flows in the earlier years of an asset’s life.
c. Larger total undiscounted profits from the project over the project’s life.
d. Smaller accounting profits in the early years, assuming the company uses the same depreciation method for tax and book purposes.
e. None of the statements above. (All of the statements above are correct.)




Web Appendix 11B

Multiple Choice: Conceptual

Medium:

Replacement cash outflows Answer: d Diff: M
11B- . Given the following information, what is the required cash outflow associated with the acquisition of a new machine; that is, in a project analysis, what is the cash outflow at t = 0?

Purchase price of new machine $8,000
Installation charge 2,000
Market value of old machine 2,000
Book value of old machine 1,000
Inventory decrease if new machine
is installed 1,000
Accounts payable increase if new
machine is installed 500
Tax rate 35%
Cost of capital 15%

a. -$ 8,980
b. -$ 6,460
c. -$ 5,200
d. -$ 6,850
e. -$12,020

Tough:

Replacement decision Answer: b Diff: T
11B- . Topsider Inc. is considering the purchase of a new leather-cutting machine to replace an existing machine that has a book value of $3,000 and can be sold for $1,500. The old machine is being depreciated on a straight-line basis, and its estimated salvage value 3 years from now is zero. The new machine will reduce costs (before taxes) by $7,000 per year. The new machine has a 3-year life, it costs $14,000, and it can be sold for an expected $2,000 at the end of the third year. The new machine would be depreciated over its 3-year life using the MACRS method. The applicable depreciation rates are 0.33, 0.45, 0.15, and 0.07. Assuming a 40 percent tax rate and a cost of capital of 16 percent, find the new machine's NPV.

a. -$ 2,822
b. $ 1,658
c. $ 4,560
d. $15,374
e. $ 9,821


Replacement decision Answer: a Diff: T
11B- . Meals on Wings Inc. supplies prepared meals for corporate aircraft (as opposed to public commercial airlines), and it needs to purchase new broilers. If the broilers are purchased, they will replace old broilers purchased 10 years ago for $105,000 and which are being depreciated on a straight-line basis to a zero salvage value (15-year depreciable life). The old broilers can be sold for $60,000. The new broilers will cost $200,000 installed and will be depreciated using MACRS over their 5-year class life; they will be sold at their book value at the end of the fifth year. The applicable depreciation rates are 0.20, 0.32, 0.19, 0.12, 0.11, and 0.06. The firm expects to increase its revenues by $18,000 per year if the new broilers are purchased, but cash expenses will also increase by $2,500 per year. If the firm's cost of capital is 10 percent and its tax rate is 35 percent, what is the NPV of the broilers?

a. -$60,644
b. $17,972
c. $28,451
d. -$44,553
e. $ 5,021

Kết quả (Việt) 1:

Trung bình:Dòng tiền khấu hao trả lời: c khác: M11A-. Hoàn tất báo cáo sau đây là sai? Đối với một công ty có lợi nhuận, khi MACRS tăng chi phí khấu hao là so với khấu hao may thẳng, MACRS tăng tốc sản xuất phụ cấpa. cao hơn chi phí khấu hao trong những năm đầu của cuộc sống một tài sản.b. lớn dòng tiền trong những năm đầu của cuộc sống một tài sản.c. lớn hơn tổng số undiscounted lợi nhuận từ các dự án trong cuộc sống của dự án.mất nhỏ lợi nhuận kế toán trong những năm đầu, giả sử công ty sử dụng phương pháp khấu hao tương tự cho các mục đích thuế và cuốn sách.e. không có những điều khoản nêu trên. (Tất cả câu trên đều đúng.) Web phụ lục 11BNhiều sự lựa chọn: khái niệmTrung bình:Thay thế tiền mặt ra câu trả lời: d khác: M11B-. Đưa ra các thông tin sau, dòng chảy tiền mặt cần thiết liên quan đến việc mua một máy mới; là gì có nghĩa là, trong một dự án, phân tích, những gì là tiền mặt chảy ra tại t = 0?Giá bán của máy mới $8,000Cài đặt phí 2.000Giá trị thị trường cũ máy 2.000Cuốn sách giá trị cũ máy 1.000Hàng tồn kho giảm nếu mới máy là 1.000 đã cài đặtTài khoản nợ phải trả tăng nếu mới máy là cài đặt 500Thuế suất 35%Chi phí vốn 15%a.-$ 8,980b.-$ 6.460 ngườic.-$ 5.200d.-$ 6,850e.-$ 12.020 ngườiKhó khăn:Thay thế quyết định trả lời: b khác: T11B- . Topsider Inc. is considering the purchase of a new leather-cutting machine to replace an existing machine that has a book value of $3,000 and can be sold for $1,500. The old machine is being depreciated on a straight-line basis, and its estimated salvage value 3 years from now is zero. The new machine will reduce costs (before taxes) by $7,000 per year. The new machine has a 3-year life, it costs $14,000, and it can be sold for an expected $2,000 at the end of the third year. The new machine would be depreciated over its 3-year life using the MACRS method. The applicable depreciation rates are 0.33, 0.45, 0.15, and 0.07. Assuming a 40 percent tax rate and a cost of capital of 16 percent, find the new machine's NPV.a. -$ 2,822b. $ 1,658c. $ 4,560d. $15,374e. $ 9,821 Replacement decision Answer: a Diff: T11B- . Meals on Wings Inc. supplies prepared meals for corporate aircraft (as opposed to public commercial airlines), and it needs to purchase new broilers. If the broilers are purchased, they will replace old broilers purchased 10 years ago for $105,000 and which are being depreciated on a straight-line basis to a zero salvage value (15-year depreciable life). The old broilers can be sold for $60,000. The new broilers will cost $200,000 installed and will be depreciated using MACRS over their 5-year class life; they will be sold at their book value at the end of the fifth year. The applicable depreciation rates are 0.20, 0.32, 0.19, 0.12, 0.11, and 0.06. The firm expects to increase its revenues by $18,000 per year if the new broilers are purchased, but cash expenses will also increase by $2,500 per year. If the firm's cost of capital is 10 percent and its tax rate is 35 percent, what is the NPV of the broilers?a. -$60,644b. $17,972c. $28,451d. -$44,553e. $ 5,021

Kết quả (Việt) 2:

Medium: dòng tiền khấu hao trả lời: c Diff: M 11A-. Mà trong hoàn tuyên bố sau đây là sai? Đối với một công ty có lợi nhuận, khi MACRS khấu hao nhanh được so với khấu hao đường thẳng, MACRS tăng trợ cấp sản xuất một. Chi phí khấu hao cao hơn trong những năm đầu của cuộc sống của một tài sản. B. Dòng tiền lớn hơn trong những năm đầu của cuộc sống. Của một tài sản c. Tổng lợi nhuận chưa chiết khấu lớn từ các dự án trên của dự án cuộc sống. D. Lợi nhuận kế toán nhỏ hơn trong những năm đầu, giả sử công ty sử dụng phương pháp khấu hao như nhau cho các mục đích thuế và cuốn sách. E. Không ai trong số các câu nói trên. (Tất cả các báo cáo trên là đúng.) Web Phụ lục 11B Nhiều lựa chọn: Khái niệm trung bình: tệ thay thế tiền mặt trả lời: d Diff: M 11B-. Với các thông tin sau đây, dòng chảy tiền mặt cần thiết liên quan đến việc mua một máy tính mới là những gì; đó là, trong một phân tích dự án, các dòng chảy tiền mặt tại t = 0? là gì Giá mua máy mới $ 8,000 Phí lắp đặt 2.000 Giá trị thị trường của máy cũ 2.000 Book giá trị của máy cũ 1000 hàng tồn kho giảm nếu máy mới được cài đặt 1000 Tài khoản tăng phải nộp nếu mới máy được cài đặt 500 thuế suất 35% Chi phí vốn 15% a. - $ 8980 b. - $ 6,460 c. - 5200 $ d. - $ 6850 e. - $ 12,020 Tough: thay thế quyết định trả lời: b Diff: T 11B-. Topsider Inc đang xem xét việc mua một máy da cắt mới để thay thế một máy hiện có một giá trị sổ sách của $ 3,000 và có thể được bán với giá $ 1,500. Máy cũ đang được khấu hao theo phương pháp đường thẳng, và ước tính giá trị cứu hộ 3 năm từ nay là số không. Các máy mới sẽ làm giảm chi phí (trước thuế) của $ 7.000 cho mỗi năm. Máy mới có một cuộc sống 3 năm, nó có giá $ 14.000, và nó có thể được bán cho một dự kiến 2.000 $ vào cuối năm thứ ba. Các máy mới sẽ được khấu hao theo cuộc sống 3 năm của mình bằng cách sử dụng phương pháp MACRS. Tỷ lệ khấu hao áp dụng là 0,33, 0,45, 0,15 và 0,07. Giả sử tỷ lệ 40 phần trăm thuế và chi phí vốn là 16 phần trăm, tìm NPV máy mới. A. - $ 2822 b. $ 1,658 c. 4560 $ d. $ 15.374 đ. $ 9,821 quyết định thay thế trả lời: một so sánh: T 11B-. Các bữa ăn trên Wings Inc cung cấp chuẩn bị bữa ăn cho máy bay của công ty (như trái ngược với các hãng hàng không thương mại công cộng), và nó cần phải mua gà mới. Nếu gà được mua, họ sẽ thay thế gà cũ mua cách đây 10 năm cho 105.000 $ và đang được khấu hao theo phương pháp đường thẳng đến một giá trị cứu hộ không (cuộc sống khấu hao 15 năm). Các gà cũ có thể được bán với giá $ 60,000. Các gà mới sẽ có giá $ 200,000 cài đặt và sẽ được khấu hao theo MACRS qua cuộc sống lớp 5 năm của họ; họ sẽ được bán ở giá trị sổ sách của họ vào cuối năm thứ năm. Tỷ lệ khấu hao áp dụng là 0,20, 0,32, 0,19, 0,12, 0,11 và 0,06. Công ty hy vọng sẽ làm tăng doanh thu $ 18,000 mỗi năm nếu gà mới được mua, nhưng chi phí bằng tiền cũng sẽ tăng $ 2,500 mỗi năm. Nếu chi phí của công ty vốn là 10 phần trăm và thuế suất của nó là 35 phần trăm, NPV của gà là gì? A. - 60.644 $ b. 17.972 $ c. 28.451 $ d. - $ 44,553 đ. $ 5021