3. Fixed Income and Interest Rate R

3. Fixed Income and Interest Rate Risk Management


1. Assume interest rates on long-term government and corporate bonds are on average as follows:
Maturity 3 months 5 years 30 years
Treasury ? 4.5% 5.5%
AA-rated corporations 3.5% 5.2% ?
B-rated corporations 4.2%% ? 8.5%
0.

Which of the following statements is most correct:

a) The 3-month Treasury rate is between 3.5% and 4.5%
b) The Treasury yield curve is inverted
c) The 5-year B-rated bond’s interest rate is between 4.2% and 5.2%
d) The 30-year AA-rated bond’s interest rate is between 5.5% and 8.5%
e) None of the above answers is correct


2. What can be said about the duration of a zerobond(i.e, a bond that does not pay any interest until its maturity)?


3. You know the following duration values:
a) Bond with 10 years maturity, 5% coupon, YTM=7%, Duration = 7.9 years
b) Bond with 15 years maturity, 8% coupon, today issued at par,
Duration = 9.2 years
c) Bond with 7 years maturity, 4.5% coupon, YTM=6%, Duration = 6.1 years
What will happen to the price of these bonds if there is an immediate interest rate increase of +0.5% for all maturities ( = flat yield curve)?

4. Ideally a bond portfolio should have a short duration at the end of a low-interest phase (i.e., expecting higher interest rates in the future), and a long duration if lower interest rates are expected in the future.
a) True
b) False

Kết quả (Việt) 1:

3. cố định thu nhập và quản lý rủi ro tỷ lệ lãi suất1. giả định tỷ lệ lãi suất lâu dài chính phủ và trái phiếu công ty trung bình như sau: Kỳ hạn thanh toán 3 tháng 5 năm 30 nămKho bạc? 4,5% 5,5%Tập đoàn AA-xếp 3,5% 5,2%?Tập đoàn B-xếp 4.2 %%? 8,5%0. Trong số các câu sau đây là chính xác nhất:a) tỷ lệ 3 tháng kho bạc là giữa 3,5% và 4,5% b) đường cong sản lượng kho bạc đảo ngượcc) 5 năm B-xếp trái phiếu của lãi suất là giữa 4,2% và 5,2% d) 30-năm AA-xếp trái phiếu của lãi suất là từ 5,5% đến 8,5%e) không có câu trả lời ở trên là chính xác2. những gì có thể được cho biết về thời gian của một zerobond (tức là, một mối quan hệ không phải trả bất cứ quan tâm đến sự trưởng thành của nó)?3. bạn biết giá trị thời gian sau:a) trái phiếu với 10 tuổi trưởng thành, 5% phiếu giảm giá, YTM = 7%, thời gian = năm 7.9b) liên kết với 15 tuổi trưởng thành, 8% phiếu giảm giá, hôm nay đã ban hành ngang, Thời gian thực hiện = 9.2 nămc) trái phiếu với 7 tuổi trưởng thành, 4,5% phiếu giảm giá, YTM = 6%, thời gian = 6.1 nămNhững gì sẽ xảy ra với giá của các trái phiếu nếu không có tăng tỷ lệ lãi suất ngay lập tức +0.5% cho tất cả maturities (= đường cong sản lượng phẳng)?4. lý tưởng một danh mục đầu tư trái phiếu nên có một thời gian ngắn ở phần cuối của một giai đoạn lãi suất thấp (tức là, mong muốn lãi suất cao hơn trong tương lai), và một thời gian dài nếu tỷ lệ lãi suất thấp hơn được dự kiến trong tương lai. sự thật một)b) sai