Other research argues that the Fama

Other research argues that the Fama-French three-factor model historically outperforms the CAPM because either beta or the market portfoliohas been improperly measured. In a recent study, a one-factor model basedon time-varying conditional betas eliminated the book-to-market effect.37Another article argues that regressions based on equity-only portfolios,such as the S&P 500, leads to the incorrect measurement of beta.38 This mismeasurement is correlated with leverage, which in turn is correlated withsize and book-to-market. When the researchers controlled for leverage, excess returns associated with HMB and SML disappeared.The bottom line? It takes a better theory to kill an exist

Kết quả (Việt) 1:

Một nghiên cứu khác cho rằng Fama-French mô hình ba yếu tố lịch sử nhanh hơn so với mô hình CAPM vì một trong hai phiên bản beta hoặc danh mục đầu tư thị trường
đã được đo không đúng. Trong một nghiên cứu gần đây, với mô hình một nhân tố dựa
trên beta có điều kiện thời gian khác nhau loại bỏ thị trường sách-to-effect.37
bài viết Một lập luận hồi quy mà dựa trên danh mục đầu tư vốn chủ sở hữu duy nhất,
chẳng hạn như chỉ số S & P 500, dẫn đến việc đo lường không chính xác của beta.38 mismeasurement này được tương quan với đòn bẩy, mà lần lượt được tương quan với
kích thước và cuốn sách đưa ra thị trường. Khi các nhà nghiên cứu kiểm soát đối với đòn bẩy, lợi nhuận dư thừa kết hợp với HMB và SML biến mất.
Điểm mấu chốt? Phải mất một lý thuyết tốt hơn để giết một tồn tại

Kết quả (Việt) 2:

Nghiên cứu khác lập luận rằng các Fama-Pháp ba yếu tố mô hình lịch sử vượt trội hơn CAPM vì hoặc beta hoặc danh mục đầu tư thị trường
đã được đo không đúng cách. Trong một nghiên cứu gần đây, một mô hình một yếu tố dựa
về thời gian thay đổi có điều kiện betas loại bỏ các hiệu ứng sách để thị trường. 37
Một bài viết lập luận rằng regressions dựa trên danh mục chỉ có vốn chủ sở hữu,
chẳng hạn như S&P 500, dẫn đến phép đo Beta không chính xác. 38 việc đo lường sai này tương quan với đòn bẩy, do đó tương quan với
Kích thước và sách để thị trường. Khi các nhà nghiên cứu kiểm soát đòn bẩy, lợi nhuận dư thừa liên quan đến HMB và biến mất.
Nói tóm lại? Phải mất một lý thuyết tốt hơn để giết một tồn tại

Kết quả (Việt) 3:

Các nghiên cứu khác cho thấy mô hình tam yếu tố Fama-French (Fama-French three-factor) hiển thị cao lớn trước CAM bởi vì hoặc là beta hay chợ phiên bản
đã bị đánh giá không đúng.Trong một nghiên cứu gần đây,
đã loại bỏ hiệu ứng ghi-sổ-chợ-6
Một bài báo khác cho thấy sự thụt lùi dựa trên chứng khoán,
Ví dụ như 500Rs, dẫn đến điểm đo sai của beta.38 S ự đo sai này tương quan với đòn bẩy tương quan với
Cỡ và sổ-chợ.Khi các nhà nghiên cứu kiểm soát đòn bẩy, dữ liệu dư thừa liên quan tới hmm và SML đã biến mất.
Quan trọng nhất?Cần phải có một lý thuyết tốt hơn để giết một tồn tại.