Regressions of two excess return se

Regressions of two excess return series on various combinations of the Fama-French three factors and the financial constraints factor, FC. The first portfolio is an equal-weighted portfolio of firms who in the last five years have had an IPO. The regression is estimated from January 1977 to December 1994; the data are from Brav and Gompers (1997). The second portfolio is an equal-weighted portfolio of firms who in the last three years have omitted a dividend. We construct this portfolio using data from Michaely et al. (1995). That portfolio contains 885 total firms from May 1965 to November 1990.



547

Kết quả (Việt) 1:

Regressions loạt hai thừa trở lại trên các kết hợp khác nhau của các yếu tố pháp Fama-ba và các yếu tố tài chính khó khăn, FC. Danh mục đầu tư đầu tiên là một trọng bằng danh mục đầu tư của các công ty người trong năm năm qua đã có một IPO. Các hồi quy ước tính khoảng từ tháng 1 năm 1977 đến tháng 12 năm 1994; dữ liệu từ elf và Gompers (1997). Danh mục đầu tư thứ hai là một trọng bằng danh mục đầu tư của các công ty người trong ba năm qua đã bỏ qua một cổ tức. Chúng tôi xây dựng danh mục đầu tư này sử dụng dữ liệu từ Michaely et al. (1995). Danh mục đầu tư mà chứa 885 Tổng công ty từ tháng 5 năm 1965 đến tháng 11 năm 1990. 547

Kết quả (Việt) 2:

Hồi quy của hai loạt trở lại dư thừa trên các kết hợp khác nhau của Fama-French ba yếu tố và các yếu tố hạn chế tài chính, FC. Các danh mục đầu tư đầu tiên là một danh mục đầu tư bằng trọng của các công ty người trong năm năm qua đã có một IPO. Hồi quy được ước tính từ tháng 1 năm 1977 đến tháng 12 năm 1994; các dữ liệu được từ Brav và Gompers (1997). Các danh mục đầu tư thứ hai là một danh mục đầu tư bằng trọng của các công ty người trong ba năm qua đã bỏ qua chia cổ tức. Chúng tôi xây dựng danh mục đầu tư này sử dụng dữ liệu từ Michaely et al. (1995). Danh mục đầu tư có chứa tổng cộng 885 công ty từ tháng năm 1965 đến tháng năm 1990. 547