The benchmark model in column (1) s

The benchmark model in column (1) shows that bank characteristics can affect the intensity of the
bank lending channel. Indeed, capitalization, size and to a lesser extent liquidity interact significantly
with the monetary policy shock. The increase of these characteristics would reduce the effectiveness
of monetary policy. This finding confirms many previous studies that highlighted how slightly capitalized, small-sized and less liquid banks are more dependent on the credit channel. In particular,
these results confirm the recent work of Altunbas et al. (2009) on the Eurozone. Well-capitalized,
liquid and large-sized banks are better able to buffer their lending activities against monetary policy
shocks for the following reasons: (1) well capitalized banks in a context of binding risk-based capital
requirement can expand loans without raising new capital and have better access to markets due to
asymmetric information (Van den Heuvel, 2002); (2) liquid banks can absorb monetary tightening
by drawing down cash and selling securities (Kashyap and Stein, 2000) and (3) large banks are more
accustomed to financial markets because they are structurally less financed by deposits and equity
(Kashyap and Stein, 1995).

Kết quả (Việt) 1:

Mô hình chuẩn trong cột (1) cho thấy rằng ngân hàng đặc điểm có thể ảnh hưởng đến cường độ của cácNgân hàng cho vay kênh. Thật vậy, chữ viết hoa, kích cỡ và đến một mức độ thanh khoản thấp hơn tương tác đáng kểvới cú sốc chính sách tiền tệ. Sự gia tăng của những đặc điểm này sẽ làm giảm hiệu quảchính sách tiền tệ. Tìm kiếm này khẳng định nhiều nghiên cứu trước đó nêu bật cách hơi Hoa, có kích thước nhỏ và ít chất lỏng ngân hàng đang phụ thuộc nhiều hơn vào các kênh tín dụng. Đặc biệt,những kết quả này xác nhận tác phẩm gần đây của Altunbas et al. (2009) trên khu vực châu Âu. Tiếng Hoa,Ngân hàng chất lỏng và có kích thước lớn hơn có thể đệm của hoạt động cho vay đối với chính sách tiền tệchấn động vì các lý do sau: (1) cũng viết hoa các ngân hàng trong một bối cảnh ràng buộc rủi ro dựa trên vốnyêu cầu có thể mở rộng cho vay mà không huy động vốn mới và có thể sử dụng tốt hơn các thị trường dokhông đối xứng thông tin (Van den Heuvel, 2002); (2) các ngân hàng chất lỏng có thể hấp thụ thắt chặt tiền tệbằng cách vẽ xuống tiền mặt và bán chứng khoán (Kashyap và Stein, 2000) và (3) các ngân hàng lớn là thêmquen với thị trường tài chính, bởi vì họ về cấu trúc ít được tài trợ bởi tiền gửi và vốn chủ sở hữu(Kashyap và Stein, 1995).

Kết quả (Việt) 2:

Các mô hình chuẩn trong cột (1) cho thấy đặc điểm của ngân hàng có thể ảnh hưởng đến cường độ của các
kênh cho vay ngân hàng. Thật vậy, viết hoa, kích thước và đến một mức độ thanh khoản tương tác thấp hơn đáng kể
với các cú sốc chính sách tiền tệ. Sự gia tăng của những đặc điểm này sẽ làm giảm hiệu quả
của chính sách tiền tệ. Phát hiện này khẳng định nhiều nghiên cứu trước đó nêu bật cách nhẹ vốn, các ngân hàng quy mô nhỏ và ít chất lỏng phụ thuộc nhiều hơn vào các kênh tín dụng. Đặc biệt,
những kết quả này xác nhận các công việc gần đây của Altunbas et al. (2009) trên khu vực Eurozone. Vâng cấp vốn,
ngân hàng lỏng và có quy mô lớn có thể tốt hơn để đệm hoạt động cho vay của họ chống lại chính sách tiền tệ
những cú sốc vì những lý do sau đây: (1) các ngân hàng cũng được vốn trong bối cảnh ràng buộc vốn dựa trên rủi ro
yêu cầu có thể mở rộng cho vay không có huy động vốn mới và tiếp cận tốt hơn với thị trường do
thông tin không đối xứng (Van den Heuvel, 2002); (2) các ngân hàng lỏng có thể hấp thụ thắt chặt tiền tệ
bằng cách vẽ xuống tiền bán chứng khoán (Kashyap và Stein, 2000) và (3) các ngân hàng lớn có nhiều
quen với thị trường tài chính, vì họ được cấu trúc ít được tài trợ bởi các khoản tiền gửi và vốn chủ sở hữu
(Kashyap và Stein, 1995).