One answer to this question is that

One answer to this question is that hedging can be justified if the hedger feels that
the stocks in the portfolio have been chosen well. In these circumstances, the hedger
might be very uncertain about the performance of the market as a whole, but
confident that the stocks in the portfolio will outperform the market (after appropriate
adjustments have been made for the beta of the portfolio). A hedge using index futures
removes the risk arising from market moves and leaves the hedger exposed only to the
performance of the portfolio relative to the market. This will be discussed further
shortly. Another reason for hedging may be that the hedger is planning to hold a
portfolio for a long period of time and requires short-term protection in an uncertain
market situation. The alternative strategy of selling the portfolio and buying it back
later might involve unacceptably high transaction costs.

Kết quả (Việt) 1:

Một câu trả lời cho câu hỏi này là rằng bảo hiểm rủi ro có thể được chứng minh nếu hedger cảm thấy màCác cổ phiếu trong danh mục đầu tư đã được lựa chọn tốt. Trong những trường hợp này, hedgercó thể là rất không chắc chắn về hiệu suất của thị trường như một toàn bộ, nhưngtự tin rằng các cổ phiếu trong danh mục đầu tư sẽ tốt hơn thị trường (sau khi thích hợpđiều chỉnh đã được thực hiện cho các phiên bản beta của danh mục đầu tư). Một hàng rào bằng cách sử dụng tương lai chỉ sốloại bỏ nguy cơ phát sinh từ thị trường di chuyển và lá hedger tiếp xúc chỉ đến cáchiệu suất của danh mục đầu tư liên quan đến thị trường. Điều này sẽ được thảo luận thêmmột thời gian ngắn. Một lý do cho bảo hiểm rủi ro có thể là rằng hedger đang có kế hoạch để giữ mộtdanh mục đầu tư trong một thời gian dài của thời gian và yêu cầu bảo vệ ngắn hạn trong một không chắc chắntình hình thị trường. Chiến lược thay thế của việc mua nó trở lại và bán danh mục đầu tưsau đó có thể liên quan đến chi phí giao dịch lớn không chấp nhận.

Kết quả (Việt) 2:

Một câu trả lời cho câu hỏi này là bảo hiểm rủi ro có thể được biện minh nếu Hedger cảm thấy rằng
các cổ phiếu trong danh mục đầu tư đã được lựa chọn tốt. Trong những trường hợp này, các Hedger
có thể là rất không chắc chắn về hiệu suất của thị trường như một toàn thể, nhưng
tự tin rằng các cổ phiếu trong danh mục đầu tư sẽ tốt hơn thị trường (sau khi thích hợp
điều chỉnh đã được thực hiện cho phiên bản beta của danh mục đầu tư). Một hàng rào bằng cách sử dụng chỉ số tương lai
loại bỏ các nguy cơ phát sinh từ thị trường dao động và rời khỏi Hedger tiếp xúc chỉ đến
hiệu suất của các danh mục đầu tư tương đối so với thị trường. Điều này sẽ được thảo luận thêm
trong thời gian ngắn. Một lý do khác cho bảo hiểm rủi ro có thể là Hedger đang có kế hoạch tổ chức một
danh mục đầu tư trong một thời gian dài của thời gian và yêu cầu bảo vệ ngắn hạn trong một không chắc chắn
tình hình thị trường. Chiến lược thay thế của bán danh mục đầu tư và mua lại
sau này có thể liên quan đến chi phí giao dịch quá cao.