There must be some compensation for

There must be some compensation for offering this implicit call option to the firm. If the
callable bond were issued with the same coupon rate as a straight bond, we would expect it to
sell at a discount to the straight bond equal to the value of the call. To sell callable bonds at
par, firms must issue them with coupon rates higher than the coupons on straight debt. The
higher coupons are the investor’s compensation for the call option retained by the issuer.
Coupon rates usually are selected so that the newly issued bond will sell at par value.
Figure 14.12 illustrates this optionlike property. The horizontal axis is the value of a
straight bond with otherwise identical terms as the callable bond. The dashed 45-degree line
represents the value of straight debt. The solid line is the value of the callable bond, and the
dotted line is the value of the call option retained by the firm. A callable bond’s potential for
capital gains is limited by the firm’s option to repurchase at the call price.
5. How is a callable bond similar to a covered call strategy on a straight b

Kết quả (Việt) 1:

Có phải là một số bồi thường cung cấp tùy chọn tiềm ẩn cuộc gọi này để các công ty. Nếu cáccallable trái phiếu đã được ban hành với tỷ lệ phiếu giảm giá giống như một trái phiếu thẳng, chúng tôi mong đợi nó đểbán tại một giảm giá cho các trái phiếu thẳng bằng giá trị của cuộc gọi. Để bán các trái phiếu callable tạipar, công ty phải phát hành chúng với phiếu giảm giá giá cao hơn các phiếu giảm giá vào thẳng nợ. Cácphiếu giảm giá cao hơn là các nhà đầu tư bồi thường cho tùy chọn gọi giữ lại bởi công ty phát hành.Tỷ giá phiếu mua hàng thường được chọn để các trái phiếu mới phát hành sẽ bán tại mệnh giá.14.12 hình minh họa này bất động sản optionlike. Trục ngang là giá trị của mộtthẳng trái phiếu với các điều khoản nếu không giống như các trái phiếu callable. Dòng 45 độ tiêu tanđại diện cho giá trị của thẳng nợ. Dòng rắn là giá trị của các trái phiếu callable, và cácđường chấm chấm là giá trị của tùy chọn cuộc gọi giữ lại bởi công ty. Một trái phiếu callable của tiềm năng chotăng vốn bị hạn chế bởi các công ty tùy chọn để mua lại với mức giá gọi.5. làm thế nào là một trái phiếu callable tương tự như một chiến lược gọi được bảo hiểm ngày một b thẳng

Kết quả (Việt) 2:

Phải có một số bồi thường cung cấp tùy chọn này gọi ngầm cho các công ty. Nếu các
trái phiếu được phát hành có thể được gọi với lãi suất giống như một trái phiếu thẳng, chúng ta sẽ mong đợi nó để
bán với giá giảm đến trái phiếu thẳng bằng với giá trị của cuộc gọi. Bán trái phiếu có thể được gọi vào
mệnh, các công ty phải cấp cho họ với lãi suất trái phiếu cao hơn so với các phiếu giảm giá trên nợ thẳng. Các
phiếu giảm giá cao hơn là khoản đền bù của nhà đầu tư đối với các tùy chọn gọi lại cho tổ chức phát hành.
Lãi suất trái phiếu thường được lựa chọn để các trái phiếu mới phát hành thêm sẽ được bán bằng mệnh giá.
Hình 14.12 minh họa tài sản optionlike này. Trục ngang là giá trị của một
trái phiếu thẳng với các điều khoản khác giống hệt như các trái phiếu có thể được gọi. Các tiêu tan dòng 45-độ
đại diện cho các giá trị của nợ thẳng. Các dòng rắn là giá trị của các trái phiếu có thể được gọi, và các
đường nét đứt là giá trị của quyền chọn mua lại bởi công ty. Một trái phiếu tiềm năng có thể được gọi cho
tăng vốn được giới hạn bởi lựa chọn của công ty sẽ mua lại với giá cuộc gọi.
5. Làm thế nào là một trái phiếu có thể được gọi tương tự như một chiến lược gọi bao phủ trên một b thẳng