Insurance is defined as a co-operat

Insurance is defined as a co-operative device to spread the loss caused by a particular risk over a number of persons who are exposed to it and who agree to ensure themselves against that risk. Risk is uncertainty of a financial loss. It should not be confused with the chance of loss which is the probable number of losses out of a given number of exposures.

It should not be confused with peril which is defined as the cause of loss or with hazard which is a condition that may increase the chance of loss.

Finally, risk must not be confused with loss itself which is the unintentional decline in or disappearance of value arising from a contingency. Wherever there is uncertainty with respect to a probable loss there is risk.

Every risk involves the loss of one or other kind. The function of insurance is to spread the loss over a large number of persons who are agreed to co-operate each other at the time of loss. The risk cannot be averted but loss occurring due to a certain risk can be distributed amongst the agreed persons. They are agreed to share the loss because the chances of loss, i.e., the time, amount, to a person are not known.

Anybody of them may suffer loss to a given risk, so, the rest of the persons who are agreed will share the loss. The larger the number of such persons the easier the process of distribution of loss, In fact; the loss is shared by them by payment of premium which is calculated on the probability of loss.

In olden time, the contribution by the persons was made at the time of loss. The insurance is also defined as a social device to accumulate funds to meet the uncertain losses arising through a certain risk to a person insured against the risk.

The functions of insurance can be studied into two parts (i) Primary Functions, and (ii) Secondary Functions.

Primary Functions:

(i) Insurance provides certainty:

Insurance provides certainty of payment at the uncertainty of loss. The uncertainty of loss can be reduced by better planning and administration. But, the insurance relieves the person from such difficult task. Moreover, if the subject matters are not adequate, the self-provision may prove costlier.

There are different types of uncertainty in a risk. The risk will occur or not, when will occur, how much loss will be there? In other words, there are uncertainty of happening of time and amount of loss. Insurance removes all these uncertainty and the assured is given certainty of payment of loss. The insurer charges premium for providing the said certainty.

(ii) Insurance provides protection:

The main function of the insurance is to provide protection against the probable chances of loss. The time and amount of loss are uncertain and at the happening of risk, the person will suffer loss in absence of insurance. The insurance guarantees the payment of loss and thus protects the assured from sufferings. The insurance cannot check the happening of risk but can provide for losses at the happening of the risk.

(iii) Risk-Sharing:

The risk is uncertain, and therefore, the loss arising from the risk is also uncertain. When risk takes place, the loss is shared by all the persons who are exposed to the risk. The risk-sharing in ancient time was done only at time of damage or death; but today, on the basis of probability of risk, the share is obtained from each and every insured in the shape of premium without which protection is not guaranteed by the insurer.

Secondary functions:

Besides the above primary functions, the insurance works for the following functions:

(i) Prevention of Loss:

The insurance joins hands with those institutions which are engaged in preventing the losses of the society because the reduction in loss causes lesser payment to the assured and so more saving is possible which will assist in reducing the premium. Lesser premium invites more business and more business cause lesser share to the assured.

So again premium is reduced to, which will stimulate more business and more protection to the masses. Therefore, the insurance assist financially to the health organisation, fire brigade, educational institutions and other organisations which are engaged in preventing the losses of the masses from death or damage.

(ii) It Provides Capital:

The insurance provides capital to the society. The accumulated funds are invested in productive channel. The dearth of capital of the society is minimised to a greater extent with the help of investment of insurance. The industry, the business and the individual are benefited by the investment and loans of the insurers.

(iii) It Improves Efficiency:

The insurance eliminates worries and miseries of losses at death and destruction of property. The carefree person can devote his body and soul together for better achievement. It improves not only his efficiency, but the efficiencies of the masses are also advanced.

(iv) It helps Economic Progress:

The insurance by protecting the society from huge losses of damage, destruction and death, provides an initiative to work hard for the betterment of the masses. The next factor of economic progress, the capital, is also immensely provided by the masses. The property, the valuable assets, the man, the machine and the society cannot lose much at the disaster.

Kết quả (Việt) 1:

Bảo hiểm được định nghĩa là một thiết bị hợp tác để lây lan thiệt hại gây ra bởi một nguy cơ cụ thể trong một số người đã được tiếp xúc với nó và những người đồng ý để đảm bảo mình chống lại nguy cơ. Rủi ro là không chắc chắn của một mất mát tài chính. Không nên nhầm lẫn nó với cơ hội mất mà là số thiệt hại ra khỏi một số tiếp xúc, có thể xảy ra.Nó không nên bị nhầm lẫn với nguy hiểm đó được định nghĩa là nguyên nhân gây mất hoặc với nguy hiểm đó là một điều kiện mà có thể làm tăng cơ hội bị mất.Cuối cùng, rủi ro không được nhầm lẫn với mất bản thân mà là suy giảm không chủ ý hoặc biến mất của giá trị phát sinh từ một phòng hờ. Bất cứ nơi nào có sự không chắc chắn liên quan đến một mất mát có thể xảy ra là có nguy cơ.Mọi rủi ro liên quan đến việc mất một hoặc khác loại. Chức năng của bảo hiểm là để lây lan những mất mát trong một số lớn các người sử dụng phải đồng ý hợp tác lẫn nhau lúc thiệt hại. Nguy cơ không thể được ngăn chặn nhưng mất mát xảy ra do một rủi ro nhất định có thể được phân phối giữa những người đã đồng ý. Họ đã đồng ý chia sẻ sự mất mát bởi vì rất có thể mất, tức là, thời gian, số lượng, để một người là không biết đến.Bất cứ ai của họ có thể bị mất với một nguy cơ nhất định, vì vậy, phần còn lại của những người là đồng ý sẽ chia sẻ sự mất mát. Lớn hơn số lượng người đó dễ dàng hơn quá trình phân phối của giảm cân, trong thực tế; sự mất mát được chia sẻ của họ bởi thanh toán phí bảo hiểm được tính trên xác suất của mất mát.Trong thời gian olden, sự đóng góp của những người đã được thực hiện tại thiệt hại. Bảo hiểm cũng được định nghĩa như là một thiết bị xã hội để tích lũy tiền để đáp ứng sinh thông qua một rủi ro nhất định để một người bảo hiểm chống lại nguy cơ tổn thất không chắc chắn.Các chức năng của bảo hiểm có thể được nghiên cứu thành hai phần (i) chính chức năng, và (ii) cấp hai chức năng.Chức năng chính:(i) bảo hiểm cung cấp sự chắc chắn:Bảo hiểm cung cấp sự chắc chắn của thanh toán tại sự không chắc chắn mất. Không chắc chắn của giảm cân có thể được giảm bằng cách lập kế hoạch tốt hơn và quản lý. Tuy nhiên, bảo hiểm làm giảm những người từ nhiệm vụ khó khăn. Hơn nữa, nếu các vấn đề chủ đề không đầy đủ, cung cấp tự có thể chứng minh costlier.Có những loại khác nhau của sự không chắc chắn trong một nguy cơ. Nguy cơ sẽ xảy ra hay không, khi sẽ xảy ra, sẽ có mất bao nhiêu? Nói cách khác, có là không chắc chắn của xảy ra thời gian và số lượng tổn thất. Bảo hiểm loại bỏ tất cả sự không chắc chắn và bảo hiểm được chắc chắn của thanh toán của mất mát. Phí bảo hiểm chi phí doanh nghiệp bảo hiểm cho việc cung cấp sự chắc chắn cho biết.(ii) bảo hiểm cung cấp bảo vệ:Chức năng chính của bảo hiểm là để cung cấp bảo vệ chống lại các cơ hội có thể xảy ra thiệt hại. Thời gian và số lượng tổn thất không chắc chắn và lúc xảy ra rủi ro, người sẽ bị mất trong sự vắng mặt của bảo hiểm. Bảo hiểm đảm bảo thanh toán của mất mát và do đó bảo vệ các bảo hiểm từ đau khổ. Bảo hiểm không thể kiểm tra xảy ra rủi ro nhưng có thể cung cấp cho các thiệt hại tại xảy ra nguy cơ.(iii) chia sẻ rủi ro:Nguy cơ là không chắc chắn, và do đó, thiệt hại phát sinh từ nguy cơ là cũng không chắc chắn. Khi nguy cơ xảy ra, sự mất mát được chia sẻ bởi tất cả những người được tiếp xúc với nguy cơ. Rủi ro chia sẻ trong thời cổ đại đã được thực hiện chỉ tại thời gian của thiệt hại hoặc tử vong; nhưng hôm nay, trên cơ sở khả năng rủi ro, phần thu được từ mỗi được bảo hiểm trong hình dạng của phí bảo hiểm mà không có bảo vệ không được đảm bảo bởi doanh nghiệp bảo hiểm.Trung học chức năng:Bên cạnh chức năng chính ở trên, bảo hiểm làm việc cho các chức năng sau đây:(i) phòng chống mất mát:Bảo hiểm gia nhập tay với những tổ chức mà đang tham gia trong việc ngăn ngừa các thiệt hại của xã hội vì việc giảm mất mát gây ra ít hơn thanh toán để đảm bảo các và do đó hơn tiết kiệm là tốt mà sẽ hỗ trợ trong việc giảm phí bảo hiểm. Phí bảo hiểm thấp hơn mời thêm kinh doanh và kinh doanh thêm gây ra ít hơn chia sẻ để đảm bảo các.Vì vậy, một lần nữa phí bảo hiểm được giảm xuống, mà sẽ kích thích kinh doanh thêm và thêm bảo vệ để công chúng. Do đó, bảo hiểm hỗ trợ tài chính để tổ chức y tế, hỏa, cơ sở giáo dục và các tổ chức khác mà đang tham gia trong việc ngăn ngừa các thiệt hại của công chúng từ cái chết hay thiệt hại.(ii) it Provides vốn:Bảo hiểm cung cấp vốn cho xã hội. Số tiền tích lũy được đầu tư vào kênh sản xuất. Sự thiếu hụt vốn của hội giảm thiểu đến một mức độ lớn hơn với sự giúp đỡ của các đầu tư bảo hiểm. Ngành công nghiệp, các doanh nghiệp và cá nhân được hưởng lợi do các khoản vay của các hãng bảo hiểm.(iii) it Improves hiệu quả:Bảo hiểm loại bỏ lo lắng và khổ đau của thiệt hại tại cái chết và tiêu hủy bất động sản. Carefree người có thể cống hiến của mình cơ thể và tâm hồn với nhau cho tốt hơn. Nó cải thiện không chỉ hiệu quả của mình, nhưng hiệu quả của công chúng cũng được nâng cao.(iv) nó giúp tiến bộ kinh tế:Bảo hiểm bởi bảo vệ xã hội từ các thiệt hại rất lớn của thiệt hại, hủy diệt và cái chết, cung cấp một sáng kiến để làm việc chăm chỉ cho betterment của công chúng. Yếu tố tiếp theo của tiến bộ kinh tế, thủ đô, cũng vô cùng được cung cấp bởi công chúng. Tài sản, tài sản có giá trị, người đàn ông, máy và xã hội không thể mất nhiều tại thảm họa.