Understand the Science of Saving fo

Understand the Science of Saving for the Future
Saving for the future is hard, so advisors encourage long-term thinking

By RICHARD SATRAN
September 26, 2013 RSS Feed Print
Comment (2)

inShare
5
Businessman saving money in a piggy bank
Just paying bills each month can be a massive psychic drain. After covering living expenses, costs like kids' college, weddings and retirement can seem like distant planets you'll need to reach far in the future.

In fact, many of us start with the view that our financial resources will never cover our long-term needs. But that can be self-defeating, experts say. You probably have more to work with than you think, and if you are thinking of long-term goals now, you already have one of the most valuable resources in the investing ecosphere: time.

Not that it won't be challenging. Behavioral science suggests that we are not so good at those long-term decisions. In some ways, we haven't evolved much from cave dwellers whose 401(k)s consisted of four days of food.

Still, financial advisors have found it useful in helping explain how peoples' shortsighted decisions cost them dearly, and how to curb those bad decisions.

[Read: Money or Honesty: Which Do Investors Want Most From Money Managers?]

"One of the first things I do with a client is to have them imagine someone who is dependent on them and it can be a real motivation to act," says Arden Rodgers, a financial advisor who owns Arbus Capital Management. "A proud parent who pictures their child at graduation has something to save for."

Studies show that people need to visualize the future impact of their savings, like an athlete who trains hard for Olympic gold. He cites a study by New York University assistant professor Hal Hershfield that shows people make better financial decisions on surveys after being shown digitally altered pictures of themselves at an older age. It's like holding up a mirror for people, Rodgers says.

Unlike our Stone Age predecessor, we can use our math skills and longer life spans to build resources for the really long term, Rodgers says. He lays out in dollars and cents the impact of putting college money aside as soon as a child is born.

Parents who save $10,000 a year will have $309,000 for college. (That assumes only a 6 percent annual return over the 18 years through high school graduation in some kind of tax-sheltered savings plan such as creating a separate account for the student-to-be, or using a 529 plan.)

[See: 10 Target-Date Funds Producing High-Grade Nest Eggs.]

If they instead wait until the child turns eight, that $10,000 will add up to $132,000 – less than half of the 18-year plan, using the same average returns.

"People always think they can make up for a late start with better investments. They can't," Rodgers says. "It's just not possible." Do the math. To invest well enough to make $309,000 at the eight-year mark, they would need to get annual returns of 23 percent, he says. That's a figure that even the Warren Buffetts and George Soroses can't match. Still, he says, people irrationally believe they can do it.

Overestimating potential gains is a widespread problem for savers who think there are shortcuts. Finding the stocks or sectors that will be strong 20 years from now is a difficult undertaking. Look at retailing, one of the most resilient sectors of the economy year after year.

"Underestimating the ability of Americans to spend money is not a particularly profitable strategy," says Brad Sorensen, director of market and sector analysis at Schwab Center for Financial Research. But that doesn't mean it's easy to make money picking stock winners in the highly competitive retail market. Shares of Wal-Mart trade just $5 above their level in 1999. "You really have to stay diversified or you could end up on a real roller coaster," he says.

Kết quả (Việt) 1:

Hiểu khoa học về tiết kiệm cho tương lai
tiết kiệm cho tương lai là khó khăn, vì vậy tư vấn khuyến khích tư duy dài hạn

bởi richard satran
26 tháng 9 năm 2013 rss nguồn cấp dữ liệu in
bình luận (2)

inshare

tiết kiệm 5 doanh nhân tiền trong một con heo đất
chỉ thanh toán hóa đơn mỗi tháng có thể là một cống tâm linh lớn. sau bao gồm chi phí sinh hoạt, chi phí như đại học dành cho trẻ em,đám cưới và nghỉ hưu có thể có vẻ như hành tinh xa xôi, bạn sẽ cần phải đạt được đến nay trong tương lai.

trong thực tế, nhiều người trong chúng tôi bắt đầu với quan điểm cho rằng nguồn lực tài chính của chúng tôi sẽ không bao giờ bao gồm nhu cầu lâu dài của chúng tôi. nhưng có thể được tự đánh bại, các chuyên gia nói. bạn có thể có nhiều hơn để làm việc với hơn bạn nghĩ, và nếu bạn đang nghĩ đến các mục tiêu dài hạn bây giờ,bạn đã có một trong những nguồn tài nguyên có giá trị nhất trong sinh quyển đầu tư:. thời gian

không phải là nó sẽ không được thử thách. khoa học hành vi cho thấy rằng chúng tôi không phải là quá tốt ở những quyết định dài hạn. trong một số cách, chúng tôi đã không phát triển nhiều từ cư dân hang động có 401 (k) bao gồm bốn ngày của thực phẩm.

vẫn còn,tư vấn tài chính đã tìm thấy nó hữu ích trong việc giải thích như thế nào quyết định thiển cận của người dân chi phí cho họ giá đắt, và làm thế nào để kiềm chế những quyết định sai lầm

[đọc: tiền hoặc trung thực: đó làm các nhà đầu tư muốn nhất từ ​​các nhà quản lý tiền].

"một trong những điều đầu tiên tôi làm với một khách hàng là có họ tưởng tượng một người phụ thuộc vào họ và nó có thể là một động lực thực sự để hành động, "arden RODGERS nói,một cố vấn tài chính người sở hữu quản lý vốn Arbus. "Cha mẹ tự hào về người hình ảnh đứa con của họ tốt nghiệp có một cái gì đó để tiết kiệm cho."

Nghiên cứu cho thấy rằng mọi người cần phải hình dung ra tác động tương lai của tiền tiết kiệm của họ, như một vận động viên đào tạo khó khăn cho vàng Olympic.ông trích dẫn một nghiên cứu của Đại học New York trợ lý giáo sư Hal Hershfield cho thấy những người đưa ra quyết định tài chính tốt hơn trên các cuộc điều tra sau khi được hiển thị hình ảnh kỹ thuật số thay đổi của mình ở độ tuổi lớn hơn. nó giống như nắm giữ lên một tấm gương cho mọi người, RODGERS nói.

không giống như người tiền nhiệm thời kỳ đồ đá của chúng tôi, chúng tôi có thể sử dụng kỹ năng toán học của chúng tôi và tuổi thọ cao hơn để xây dựng các nguồn lực để hạn thực sự lâu dài,RODGERS nói. ông đưa ra bằng đô la và cent tác động của việc đưa tiền đại học sang một bên ngay sau khi một đứa trẻ được sinh ra.

bậc cha mẹ tiết kiệm được $ 10,000 một năm sẽ có $ 309,000 cho đại học. (Giả định rằng chỉ có một 6 phần trăm lợi tức hàng năm trong vòng 18 năm qua tốt nghiệp trung học trong một số loại tiết kiệm thuế có mái che có kế hoạch như việc tạo ra một tài khoản riêng biệt cho học sinh-to-be, hoặc sử dụng một kế hoạch 529.)

[Xem: 10 quỹ mục tiêu cập nhật sản xuất ổ trứng cao cấp.]

Nếu họ thay vì chờ đợi cho đến khi đứa trẻ lên tám, mà $ 10,000 sẽ thêm lên đến $ 132,000 - ít hơn một nửa của kế hoạch 18 năm, sử dụng lợi nhuận trung bình như nhau.

"người luôn luôn nghĩ rằng họ có thể làm cho một sự khởi đầu muộn với đầu tư tốt hơn. họ không thể", RODGERS nói. "Đó là điều không thể." làm toán.đầu tư cũng đủ để làm cho $ 309,000, ở tám năm, họ sẽ cần phải có được lợi nhuận hàng năm của 23 phần trăm, ông nói. đó là một con số mà ngay cả những Warren buffetts và george soroses không thể phù hợp. vẫn còn, ông nói, người phi lý tin rằng họ có thể làm điều đó.

đánh giá quá cao lợi ích tiềm năng là một vấn đề phổ biến cho những người tiết kiệm nghĩ rằng có các phím tắt.việc tìm kiếm các cổ phiếu hoặc lĩnh vực mà sẽ được mạnh mẽ 20 năm kể từ bây giờ là một công việc khó khăn. nhìn vào bán lẻ, một trong những ngành hồi phục nhanh nhất của nền kinh tế năm sau khi năm.

"đánh giá thấp khả năng của người Mỹ chi tiền không phải là một chiến lược đặc biệt là lợi nhuận", Brad Sorensen, giám đốc thị trường và lĩnh vực phân tích tại trung tâm Schwab cho biết nghiên cứu tài chính.nhưng điều đó không có nghĩa là nó dễ dàng để kiếm tiền hái chiến thắng chứng khoán trong thị trường bán lẻ cạnh tranh cao. cổ phiếu của Wal-Mart thương mại chỉ 5 USD so với mặt của họ trong năm 1999. "Bạn thực sự phải ở lại đa dạng hoặc bạn có thể kết thúc trên một roller coaster thực sự", ông nói.

Kết quả (Việt) 2:

Hiểu khoa học tiết kiệm cho tương lai
khuyến tiết kiệm cho tương lai là khó khăn, vì vậy cố vấn khích lâu dài suy nghĩ

bởi RICHARD SATRAN
ngày 26 tháng 8 năm 2013 RSS nguồn cấp dữ liệu in
bình luận (2)

inShare
5
doanh nhân tiết kiệm tiền tại một ngân hàng heo
chỉ thanh toán hóa đơn mỗi tháng có thể là một cống lớn của tâm linh. Sau bao gồm chi phí sinh hoạt, chi phí như trẻ em đại học, đám cưới và các quỹ hưu trí có thể có vẻ giống như hành tinh xa xôi, bạn sẽ cần phải đạt được đến nay trong tương lai.

trong thực tế, nhiều người trong chúng ta bắt đầu với quan điểm rằng tài chính của chúng tôi sẽ không bao giờ bao gồm nhu cầu lâu dài của chúng tôi. Nhưng mà có thể được tự đánh bại, các chuyên gia nói. Bạn có thể có nhiều hơn để làm việc với hơn bạn nghĩ, và nếu bạn đang nghĩ đến mục tiêu dài hạn bây giờ, bạn đã có một trong các nguồn tài nguyên có giá trị nhất ở ecosphere đầu tư: thời gian.

không phải là nó sẽ không khó khăn. Khoa học hành vi cho thấy rằng chúng tôi là không tốt như vậy tại các quyết định lâu dài. Trong một số cách, chúng tôi đã không phát triển nhiều từ hang động cư dân có 401 (k) s bao gồm bốn ngày của thực phẩm.

Tuy nhiên, cố vấn tài chính đã tìm thấy nó hữu ích trong việc giúp đỡ giải thích làm thế nào mọi người cùng quyết định chi phí họ đắt, và làm thế nào để kiềm chế những quyết định xấu.

[đọc: tiền hoặc trung thực: nhà quản mà làm nhà đầu tư muốn đặt từ lý tiền?]

"Một trong những điều đầu tiên tôi làm với một khách hàng là phải có cho họ tưởng tượng một người phụ thuộc vào họ và nó có thể là một động lực thực hành động," nói Arden Rodgers, một cố vấn tài chính những người sở hữu Arbus Capital Management. "Một phụ huynh tự hào người hình ảnh của trẻ em tại tốt nghiệp có cái gì để tiết kiệm cho."

Nghiên cứu cho thấy rằng mọi người cần phải hình dung những tác động trong tương lai của tiền tiết kiệm của họ, giống như một vận động viên người đào tạo khó khăn cho Olympic vàng. Ông trích dẫn một nghiên cứu của đại học New York giáo sư phụ tá Hal Hershfield cho thấy người dân thực hiện tốt hơn các quyết định tài chính trên các cuộc điều tra sau khi bị hiển thị kỹ thuật số thay đổi hình ảnh của mình tại một tuổi già. Nó là giống như đang nắm giữ lên một máy nhân bản cho người dân, Rodgers nói.

không giống như người tiền nhiệm kỳ đồ đá của chúng tôi, chúng tôi có thể sử dụng kỹ năng toán học và dài hơn cuộc sống kéo dài của chúng tôi để xây dựng tài nguyên cho thực sự dài hạn, Rodgers nói. Ông đưa ra trong đô la và xu tác động của việc đưa tiền đại học sang một bên ngay sau khi một đứa trẻ được sinh ra.

phụ huynh cứu 10.000 $ một năm sẽ có $309,000 cho trường đại học. (Mà giả định chỉ 6 phần trăm hàng năm trở lại trong những năm 18 qua tốt nghiệp trung học trong một số loại thuế che chở tiết kiệm kế hoạch chẳng hạn như việc tạo ra một tài khoản riêng biệt cho các sinh viên, hoặc bằng cách sử dụng một kế hoạch 529.)

[Xem: 10 mục tiêu-ngày tiền sản xuất cao cấp Nest trứng.]

Nếu họ thay vì chờ đợi cho đến khi con quay tám, $10,000 sẽ thêm đến $132,000-ít hơn một nửa trong số 18-năm kế hoạch, bằng cách sử dụng cùng một là trả về.

"những người luôn luôn nghĩ họ có thể làm cho một sự khởi đầu cuối với đầu tư tốt hơn. Họ không thể,"Rodgers nói. "Nó là chỉ cần không thể." Làm toán. Đầu tư cũng đủ để làm cho $309,000 tại mark 8 năm, họ sẽ cần để có được lợi nhuận hàng năm của 23 phần trăm, ông nói. Đó là một nhân vật mà ngay cả Warren Buffetts và George Soroses không thể phù hợp với. Tuy nhiên, ông nói, người dân irrationally tin họ có thể làm nó

Overestimating tiềm năng lợi nhuận là một vấn đề phổ biến rộng rãi cho bảo vệ những người nghĩ rằng có những phím tắt. Việc tìm kiếm các cổ phiếu hoặc lĩnh vực sẽ là mạnh mẽ 20 năm kể từ bây giờ là một thực hiện khó khăn. Nhìn vào bán lẻ, một trong các lĩnh vực đặt đàn hồi của nền kinh tế năm này qua năm.

"Đánh giá thấp khả năng của người Mỹ chi tiêu tiền không phải là một chiến lược đặc biệt có lợi nhuận," ông Brad Sorensen, giám đốc phân tích thị trường và khu vực kinh tế tại Schwab Trung tâm tài chính nghiên cứu. Nhưng đó không có nghĩa là nó rất dễ dàng để kiếm tiền chọn chứng khoán người chiến thắng trong thị trường cạnh tranh cao bán lẻ. Cổ phần của Wal-Mart thương mại chỉ $5 trên của mực nước vào năm 1999. "Bạn thực sự phải ở đa dạng hoặc bạn có thể kết thúc lên trên một roller coaster thực sự," ông nói.