This chapter begins with a discussi

This chapter begins with a discussion of the Federal Reserve’s monetary policy, which is a key determinant of interest rate risk. The chapter also analyzes the simpler method used to measure an FI’s interest rate risk: the repricing model . The repricing, or funding gap, model concentrates on the impact of interest rate changes on an FI’s net interest income (NII), which is the difference between an FI’s interest income and interest expense. Because of its simplicity, smaller depository institutions (the vast majority of DIs) still use this model as their primary measure of interest rate risk. Appendix 8A, at the book’s Web site (www.mhhe.com/saunders6e), compares and contrasts this model with the market value–based maturity model, which includes the impact of interest rate changes on the overall market value of an FI’s assets and liabilities and, ultimately, its net worth. Until recently, U.S. bank regulators had been content to base their evaluations of bank interest rate risk exposures on the repricing model. As explained later in this chapter, however, the repricing model has some serious weaknesses. Recently, the Bank for International Settlements (the organization of the world’s major Central Banks) issued a consultative document 1 suggesting a standardized model to be used by regulators in evaluating a bank’s interest rate risk exposure. Rather than being based on the repricing model, the approach suggested is firmly based on market value accounting and the duration model (see Chapter 9). As regulators move to adopt these models, bigger banks (which hold the vast majority of total assets in the banking industry) have adopted them as their primary measure of interest rate risk. Moreover, where relevant, banks may be allowed to use their own value-at-risk models (see Chapter 10) to assess the interest rate risk of the banking book

Kết quả (Việt) 1:

Chương này bắt đầu với một cuộc thảo luận của chính sách tiền tệ dự trữ liên bang, đó là một quyết định chính của tỷ lệ lãi suất nguy cơ. Các chương cũng phân tích phương pháp đơn giản được sử dụng để đo lường một FI tỷ lệ lãi suất rủi ro: các mô hình repricing. Khoảng cách repricing, hoặc tài trợ, mô hình tập trung vào tác động của tỷ lệ lãi suất thay đổi trên một FI net lãi suất thu nhập (NII), mà là sự khác biệt giữa một FI lãi suất thu nhập và chi phí lãi suất. Vì đơn giản của nó, nhỏ lưu ký cơ sở giáo dục (phần lớn của DIs) vẫn còn sử dụng mô hình này như là của biện pháp chính của rủi ro tỷ lệ lãi suất. Phụ lục 8A, tại trang Web của cuốn sách (www.mhhe.com/saunders6e), so sánh và tương phản này mô hình với các mô hình kỳ hạn thanh toán giá trị thị trường-dựa, bao gồm tác động của tỷ lệ lãi suất thay đổi về giá trị thị trường tổng thể của một FI tài sản và trách nhiệm pháp lý, và cuối cùng, giá trị ròng của nó. Cho đến gần đây, điều chỉnh ngân hàng Mỹ đã được nội dung để căn cứ của họ đánh giá ngân hàng lãi suất nguy cơ tiếp xúc trên các mô hình repricing. Như được giải thích sau đó trong chương này, Tuy nhiên, các mô hình repricing có một số điểm yếu nghiêm trọng. Gần đây, ngân hàng cho các khu định cư Quốc tế (tổ chức của ngân hàng Trung ương lớn của thế giới) đã ban hành một tài liệu tư vấn 1 cho thấy một mô hình tiêu chuẩn được sử dụng bởi cơ quan quản lý trong việc đánh giá một ngân hàng lãi suất nguy cơ tiếp xúc. Thay vì được dựa trên các mô hình repricing, phương pháp tiếp cận được đề nghị vững chắc dựa trên giá trị thị trường kế toán và thời gian mô hình (xem chương 9). Khi cơ quan quản lý di chuyển thông qua các mô hình này, ngân hàng lớn hơn (mà giữ phần lớn của tất cả các tài sản trong ngành công nghiệp ngân hàng) đã thông qua họ như là của biện pháp chính của rủi ro tỷ lệ lãi suất. Hơn nữa, trong trường hợp có liên quan, ngân hàng có thể được phép sử dụng các mô hình giá trị tại rủi ro riêng của họ (xem chương 10) để đánh giá nguy cơ lãi suất của cuốn sách Ngân hàng

Kết quả (Việt) 2:

Chương này bắt đầu với một cuộc thảo luận về chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang, đó là một yếu tố quyết định quan trọng của rủi ro lãi suất. Chương này cũng phân tích những phương pháp đơn giản được sử dụng để đo lường rủi ro lãi suất đối với một FI: mô hình định giá lại. Việc định giá lại, hoặc khoảng cách tài trợ, mô hình tập trung vào các tác động của thay đổi lãi suất trên thu nhập ròng suất đối với một FI (NII), đó là sự khác biệt giữa thu nhập lãi của một FI và chi phí lãi vay. Bởi vì đơn giản của nó, các tổ chức lưu ký nhỏ hơn (phần lớn các DIS) vẫn sử dụng mô hình này như là thước đo chính của họ về rủi ro lãi suất. Phụ lục 8A, tại trang Web của sách (www.mhhe.com/saunders6e), so sánh và đối chiếu mô hình này với mô hình trưởng thành của thị trường dựa trên giá trị, trong đó bao gồm các tác động của thay đổi lãi suất trên giá trị thị trường tổng thể của tài sản của một FI và công nợ và, cuối cùng, giá trị thực của nó. Cho đến gần đây, Mỹ điều tiết ngân hàng đã bằng lòng căn đánh giá của họ về rủi ro lãi suất của ngân hàng trên các mô hình định giá lại. Như đã giải thích ở phần sau, tuy nhiên, các mô hình định giá lại có một số điểm yếu nghiêm trọng. Gần đây, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (tổ chức của Ngân hàng Trung ương lớn nhất thế giới) đã ban hành một tài liệu tư vấn 1 cho thấy một mô hình chuẩn để được sử dụng bởi các nhà quản lý trong việc đánh giá rủi ro lãi suất của ngân hàng. Thay vì được dựa trên các mô hình định giá lại, các phương pháp tiếp cận đề nghị là vững chắc dựa trên kế toán giá trị thị trường và các mô hình thời gian (xem Chương 9). Là nhà quản lý di chuyển thông qua các mô hình này, các ngân hàng lớn (mà giữ phần lớn tổng tài sản trong các ngành công nghiệp ngân hàng) đã áp dụng chúng như là thước đo chính của họ về rủi ro lãi suất. Hơn nữa, nếu có thể, các ngân hàng có thể được phép sử dụng giá trị của họ có nguy cơ cao mô hình riêng (xem Chương 10) để đánh giá rủi ro lãi suất của cuốn sách ngân hàng