Over the two past decades, the comb

Over the two past decades, the combination of tradi-
tional and non traditional activities in banking has given
rise to a substantial number of studies. Most of the existing
literature is dedicated to potential diversification benefits
for banks to engage in a broader scope of activities. In gen-
eral, these studies, which essentially considered US data,
provide mixed results. For instance, Boyd et al. (1980),
who simulated portfolios of banking and non-bank
subsidiaries during the seventies, find a potential for risk
reduction at relatively low levels of non-bank activities.
The results obtained by Kwast (1989) to determine an opti-
mal risk-minimising combination of banking and non-
banking activities for the period 1976–1985 show only a
slight potential for risk reduction. Gallo et al. (1996) find,
over the 1987–1994 period, that combining bank and
mutual fund activities allows for some diversification ben-
efits increasing profitability for moderated risk levels.1
Another strand of the literature reports no diversification
benefits or even an increase in risk when combining tradi-
tional and non-interest income activities. According to
Boyd and Graham (1986), expansion by BHCs into non-
bank activities during the seventies tended to increase the
risk of failure of banks during the less stringent policy per-
iod. Demsetz and Strahan (1997) who study the stock
returns of BHCs between 1980 and 1993 find that although
banks extended their product mixes, no risk reduction could
be observed as banks tended to move to riskier activities and
to lower their capital ratio. Kwan (1998), who investigated
bank section 20 subsidiaries during the 1990–1997 period,
underlines the increased volatility of accounting returns
despite a non-increase in bank profitability. DeYoung and
Roland (2001) look at the impact of fee-based activities on
bank profitability and volatility for large US commercial
banks from 1988 to 1995. They conclude that fee-based
activities, which represent a growing share of banking activ-
ities, increase the volatility of bank revenue. A similar result
is obtained by Stiroh (2004) who assesses the potential ben-
efit of diversification for US banks engaging in non-interest
activities for the period 1984–2001. He shows that net inter-
est income and non-interest income (which is relatively more
volatile) are increasingly correlated (lower diversification
benefits). Stiroh and Rumble (2006) find similar results
while considering US financial holding companies for the
period 1997–2002.
Several causes were explored to explain why diversifica-
tion benefits were not effective in some studies. DeYoung
and Roland (2001) suggest three explanations: high compe-
tition on non-interest income activities, fixed costs
associated to fee-based activities and lack of regulation on
non-interest income activities. According to Stiroh (2004)
and Stiroh and Rumble (2006), as mentioned above, higher
correlation between non-interest income and interest income
can be due to possible cross-selling of different products to
the same customer.
This paper extends the earlier work on bank diversifica-
tion in several directions. First, to our knowledge, this is
the first study to examine the case of the European banking
industry which experienced tremendous changes over the
last decade.2Second, this study considers a large set of risk
and insolvency measures based on accounting data but also
on market data at the bank individual level. Third, to
assess the risk implications of different types of product
mixes, non-interest generating activities are split into two
components: trading activities and commission and fee
activities. Fourth, we conduct a regression analysis which
enables to capture the major changes in our period of study
and we focus on risk implications both for large and small
banks which is a major issue regarding diversification.

Kết quả (Việt) 1:

Trên hai qua nhiều thập kỷ qua, sự kết hợp của tradi-tế và các hoạt động phòng không truyền thống ở ngân hàng đã đưa ralên đến một số đáng kể các nghiên cứu. Hầu hết các sẵn cóvăn học dành riêng cho tiềm năng diversification lợicho các ngân hàng để tham gia vào một phạm vi rộng hơn của hoạt động. Ở gen-Eral, các nghiên cứu, mà về cơ bản coi là dữ liệu Hoa Kỳ,cung cấp kết quả hỗn hợp. Ví dụ, Boyd et al. (1980),người mô phỏng các danh mục của ngân hàng và phi ngân hàngcông ty con trong thập niên 70, nhiều tiềm năng cho các rủi rogiảm ở mức tương đối thấp của phi ngân hàng hoạt động.Các kết quả thu được bởi Kwast (1989) để xác định một opti -Mal rủi ro hỗ hợp của ngân hàng và phòng không-Ngân hàng hoạt động trong giai đoạn 1976-1985 Hiển thị chỉ mộtnhẹ tiềm năng cho nguy cơ giảm. Nhiều Gallo et al. (1996),trong giai đoạn 1987-1994, ngân hàng kết hợp đó vàhoạt động quỹ lẫn nhau cho phép cho một số diversification ben-efits tăng profitability cho nguy cơ kiểm duyệt levels.1Một sợi các tài liệu báo cáo không có diversificationlợi hoặc thậm chí tăng nguy cơ khi kết hợp tradi-hoạt động thu nhập tế và phòng không quan tâm. TheoBoyd và Graham (1986), mở rộng bởi BHCs vào khôngNgân hàng hoạt động trong những năm bảy mươi có xu hướng tăng cácnguy cơ thất bại của các ngân hàng trong chính sách ít nghiêm ngặt cho-Sci. Demsetz và Strahan (1997) người nghiên cứu các cổ phiếutrở về của BHCs giữa 1980 và 1993 nhiều mà mặc dùNgân hàng mở rộng hỗn hợp sản phẩm của họ, không có giảm nguy cơ có thểđược quan sát thấy như ngân hàng có xu hướng để di chuyển đến rủi ro hoạt động vàđể giảm tỷ lệ vốn đầu tư của họ. Kwan (1998), người nghiên cứuNgân hàng công ty con phần 20 trong giai đoạn năm 1990 – 1997,nhấn mạnh sự biến động tăng của trở về kế toánmặc dù một không-tăng trong ngân hàng profitability. DeYoung vàRoland (2001) xem xét tác động của khoản phí dựa trên hoạt độngNgân hàng profitability và biến động cho lớn thương mại Hoa KỳNgân hàng từ năm 1988 đến năm 1995. Họ kết luận rằng lệ phí dựa trênhoạt động, mà đại diện cho một phần ngày càng tăng của ngân hàng activ-ities, tăng sự biến động của ngân hàng doanh thu. Một kết quả tương tựthu được bằng Stiroh (2004) những người đánh giá tiềm năng ben-efit diversification cho các ngân hàng Hoa Kỳ tham gia vào phòng không quan tâmhoạt động trong giai đoạn 1984-2001. Ông đã cho thấy rằng mạng inter-EST thu nhập và thu nhập không quan tâm (mà là tương đối thêmdễ bay hơi) là ngày càng tương quan (thấp hơn diversificationlợi). Stiroh và Rumble (2006) nhiều kết quả tương tựtrong khi xem xét U.S. công ty nắm giữ chính cho cácgiai đoạn 1997-2002.Một số nguyên nhân đã được khám phá để giải thích lý do tại sao diversifica -tion lợi không là effective trong một số nghiên cứu. DeYoungvà Roland (2001) đề nghị ba giải thích: cao t -tition về các hoạt động phòng không lãi suất thu nhập, fixed chi phíliên quan đến các hoạt động dựa trên chi phí và thiếu các quy định vềCác hoạt động phòng không lãi suất thu nhập. Theo Stiroh (2004)và Stiroh và Rumble (2006), như đã đề cập ở trên, cao hơnsự tương quan giữa phòng không lãi suất thu nhập và thu nhập lãi suấtcó thể là do có thể chéo-bán hàng sản phẩm differentkhách hàng tương tự.Bài báo này kéo dài các tác phẩm trước đó về ngân hàng diversifica-tion trong một số các hướng dẫn. Trước tiên, để kiến thức của chúng tôi, điều này lànghiên cứu chính để xem xét trường hợp của các ngân hàng Châu Âungành công nghiệp có kinh nghiệm to lớn thay đổi theo cáccuối cùng decade.2Second, nghiên cứu này sẽ xem xét một tập lớn các rủi rovà các biện pháp phá sản nhưng cũng dựa trên dữ liệu kế toántrên thị trường các dữ liệu ở cấp độ cá nhân ngân hàng. Thứ ba, đểđánh giá những tác động rủi ro của different loại sản phẩmhỗn hợp, không quan tâm tạo ra các hoạt động được chia thành haithành phần: thương mại hoạt động và hoa hồng và lệ phíhoạt động. Thứ tư, chúng tôi tiến hành một phân tích hồi quy màcho phép để nắm bắt những thay đổi lớn trong khoảng thời gian chúng tôi nghiên cứuvà chúng tôi tập trung vào tác động rủi ro cả lớn và nhỏNgân hàng đó là một vấn đề lớn liên quan đến diversification.

Kết quả (Việt) 2:

Trong hai thập kỷ qua, sự kết hợp của các phong tục tập quán
quốc và các hoạt động phi truyền thống trong ngành ngân hàng đã cho
tăng tới một số lượng đáng kể của nghiên cứu. Hầu hết các hiện
văn học là dành riêng cho khả năng đa dạng hóa fi ts cation bene fi
cho các ngân hàng tham gia vào một phạm vi rộng lớn hơn của các hoạt động. Trong quát
Eral, những nghiên cứu này, mà chủ yếu xem xét dữ liệu của Mỹ,
cung cấp các kết quả khác nhau. Ví dụ, Boyd et al. (1980),
người mô phỏng danh mục đầu tư của ngân hàng và phi ngân hàng
các công ty con trong suốt những năm bảy mươi, fi nd một nguy cơ tiềm tàng
giảm ở mức tương đối thấp của các hoạt động phi ngân hàng.
Các kết quả thu được bằng Kwast (1989) để xác định một opti-
mal rủi ro giảm thiểu sự kết hợp của các ngân hàng và phi
ngân hàng hoạt động cho giai đoạn 1976-1985 cho thấy chỉ có một
tiềm năng nhẹ cho giảm thiểu rủi ro. Gallo et al. (1996) fi nd,
trong giai đoạn 1987-1994, mà kết hợp ngân hàng và
hoạt động quỹ tương hỗ cho phép đối với một số đa dạng hóa fi cation ben-
e fi ts tăng pro fi tability rủi ro kiểm duyệt levels.1
Một sợi của các báo cáo tài liệu không đa dạng hóa fi cation
các lợi ích hoặc thậm chí tăng nguy cơ khi kết hợp phong tục tập quán
quốc và các hoạt động có thu nhập ngoài lãi. Theo
Boyd và Graham (1986), mở rộng bởi BHCs vào không
hoạt động ngân hàng trong những năm bảy mươi xu hướng gia tăng các
nguy cơ thất bại của các ngân hàng trong chính sách nghiêm ngặt hơn trăm
IOD. Demsetz và Strahan (1997) nghiên cứu chứng khoán
lợi nhuận của BHCs giữa năm 1980 và 1993 fi nd rằng mặc dù
các ngân hàng rộng hỗn hợp sản phẩm của họ, không có giảm nguy cơ có thể
được quan sát thấy khi các ngân hàng có xu hướng chuyển sang các hoạt động rủi ro hơn và
giảm tỷ lệ vốn của họ. Kwan (1998), người điều tra
phần 20 công ty con của ngân hàng trong giai đoạn 1990-1997,
nhấn mạnh sự biến động tăng của lợi nhuận kế toán
mặc dù không tăng trong ngân hàng pro fi tability. DeYoung và
Roland (2001) xem xét tác động của các hoạt động thu phí dựa trên
ngân hàng pro tability fi và biến động cho thương mại Mỹ lớn
ngân hàng từ năm 1988 đến năm 1995. Họ kết luận rằng lệ phí dựa trên
hoạt động, trong đó đại diện cho một phần ngày càng tăng của ngân hàng activ-
ities, tăng sự biến động của doanh thu của ngân hàng. Một kết quả tương tự
thu được bằng Stiroh (2004), người đánh giá tiềm năng ben-
e fi t của đa dạng hóa fi cation cho các ngân hàng Mỹ tham gia vào không lãi suất
hoạt động cho giai đoạn 1984-2001. Ông ta cho biết ròng liên
est thu nhập và thu nhập ngoài lãi (mà là tương đối nhiều
biến động) đang ngày càng tương quan (đa dạng hóa thấp fi cation
bene fi ts). Stiroh và Rumble (2006) fi nd kết quả tương tự
khi xem xét các tài chính các công ty Mỹ giữ cho
giai đoạn 1997-2002.
Một số nguyên nhân đã được khám phá để giải thích lý do tại sao đa dạng hóa fi ca-
sự bene fi ts đã không e ff ective trong một số nghiên cứu. DeYoung
và Roland (2001) đề nghị ba giải thích: compe- cao
tition về hoạt động thu nhập ngoài lãi, chi phí cố định fi
liên quan đến hoạt động thu phí và thiếu các quy định về
hoạt động thu nhập ngoài lãi. Theo Stiroh (2004)
và Stiroh và Rumble (2006), như đã đề cập ở trên, cao hơn
tương quan giữa thu nhập ngoài lãi và thu nhập lãi
có thể là do có thể bán chéo các sản phẩm di ff erent cho
cùng một khách hàng.
Bài viết này mở rộng các công trình trước đây về ngân hàng đa dạng hóa fi ca-
tion trong nhiều hướng khác nhau. Đầu tiên, để hiểu biết của chúng tôi, đây là
nghiên cứu đầu tiên kinh để kiểm tra các trường hợp của các ngân hàng châu Âu
công nghiệp đã trải qua những thay đổi to lớn trong
decade.2Second cuối cùng, nghiên cứu này xem xét một tập hợp lớn các nguy cơ
các biện pháp và khả năng thanh toán dựa trên số liệu kế toán mà còn
trên thị trường dữ liệu ở cấp độ cá nhân của ngân hàng. Thứ ba, để
đánh giá ý nghĩa nguy cơ di loại ff erent của sản phẩm
hỗn hợp, hoạt động không sinh lãi được chia thành hai
phần: các hoạt động kinh doanh và hoa hồng và phí
hoạt động. Thứ tư, chúng tôi tiến hành một phân tích hồi quy trong đó
cho phép để nắm bắt những thay đổi lớn trong thời gian của chúng tôi nghiên cứu
và chúng tôi tập trung vào những tác động rủi ro cho cả lớn và nhỏ
ngân hàng mà là một vấn đề lớn liên quan đến đa dạng hóa fi cation.