1. The CAPM assumes that investors

1. The CAPM assumes that investors are single-period planners who agree on a common input list
from security analysis and seek mean-variance optimal portfolios.
2. The CAPM assumes that security markets are ideal in the sense that:
a. They are large, and investors are price-takers.
b. There are no taxes or transaction costs.
c. All risky assets are publicly traded.
d. Investors can borrow and lend any amount at a fixed risk-free rate.
3. With these assumptions, all investors hold identical risky portfolios. The CAPM holds that in
equilibrium the market portfolio is the unique mean-variance efficient tangency portfolio. Thus
a passive strategy is efficient.
4. The CAPM market portfolio is a value-weighted portfolio. Each security is held in a proportion
equal to its market value divided by the total market value of all securities.
5. If the market portfolio is efficient and the average investor neither borrows nor lends, then the
risk premium on the market portfolio is proportional to its variance, 2M , and to the average
coefficient of risk aversion across investors, A:

Kết quả (Việt) 1:

1. CAPM giả định rằng các nhà đầu tư là nhà kế hoạch thời gian duy nhất những người đồng ý về một danh sách phổ biến đầu vào từ phân tích an ninh và tìm kiếm phương sai nghĩa là danh mục đầu tư tối ưu. 2. CAPM giả định rằng thị trường an ninh được lý tưởng trong ý nghĩa đó: a. chúng lớn, và nhà đầu tư là giá thực thi. sinh không có thuế hoặc chi phí giao dịch. c. tất cả tài sản nguy hiểm công khai được giao dịch. mất nhà đầu tư có thể vay và cho vay bất kỳ số tiền rủi ro độ cố định. 3. với những giả định, tất cả các nhà đầu tư tổ chức danh mục đầu tư mạo hiểm giống hệt nhau. CAPM giữ rằng trong cân bằng danh mục đầu tư của thị trường là danh mục đầu tư duy nhất có nghĩa là phương sai hiệu quả tangency. Do đó một chiến lược thụ động là hiệu quả. 4. CAPM thị trường danh mục đầu tư là một trọng giá trị danh mục đầu tư. Mỗi an ninh được tổ chức tại một tỷ lệ tương đương với giá trị thị trường của nó chia cho Tổng giá trị thị trường của tất cả các chứng khoán. 5. nếu thị trường danh mục đầu tư là hiệu quả và các nhà đầu tư trung bình không phải vay mượn hoặc vay, sau đó, các phí bảo hiểm rủi ro trên thị trường danh mục đầu tư là tỷ lệ thuận phương sai của nó, 2M, và trung bình Hệ số rủi ro bất mãn trên nhà đầu tư, A:

Kết quả (Việt) 2:

1. CAPM giả định rằng nhà đầu tư đang lập kế hoạch một thời kỳ người đồng ý về một danh sách đầu vào phổ biến
từ phân tích an ninh và tìm kiếm sự bình-phương sai danh mục đầu tư tối ưu.
2. CAPM giả định rằng thị trường bảo mật là lý tưởng theo nghĩa là:
a. Họ là lớn, và các nhà đầu tư là giá-takers.
B. Không có thuế hay chi phí giao dịch.
C. Tất cả các tài sản rủi ro được giao dịch công khai.
D. Các nhà đầu tư có thể vay và cho vay số tiền bất kỳ ở một tỷ lệ rủi ro cố định.
3. Với giả định này, tất cả các nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư mạo hiểm giống hệt nhau. CAPM cho rằng trong
trạng thái cân bằng danh mục thị trường là giá trị trung bình-phương sai danh mục tiếp tuyến hiệu quả độc đáo. Vì vậy
một chiến lược thụ động là hiệu quả.
4. Các danh mục thị trường CAPM là một danh mục đầu tư giá trị trọng. Mỗi an ninh được tổ chức tại một tỷ lệ
tương đương với giá trị thị trường của nó chia cho tổng giá trị thị trường của tất cả các chứng khoán.
5. Nếu danh mục thị trường là hiệu quả và các nhà đầu tư trung bình không phải vay mượn cũng không cho vay, thì
phí bảo hiểm rủi ro trên danh mục thị trường là tỷ lệ thuận với phương sai của nó, 2M, và với mức trung bình?
Hệ số ngại rủi ro qua các nhà đầu tư, A: