We have seen that the log returns s

We have seen that the log returns series are not independently and identically dis-
tributed. We solve this by fitting a first order autoregressive model(AR(1)) to the con-
ditional mean of the log returns of each index and an asymmetric GARCH (GJR(1; 1))
model to the conditional variance. The first order autoregressive model compensates
for autocorrelation and the GJR model for heteroscedasticity. Additionally, the stan-
dardized residuals of each index are modeled as standardized Student’s t distribution
to compensate for the fat tails of the log return series.The AR(1) and GJR(1; 1) choice
is motivated by McNeil and Frey (2000) [11] and Huang et al. [18].

Kết quả (Việt) 1:

Chúng tôi đã thấy rằng đăng nhập trở lại loạt không phải là một cách độc lập và hệt dis -tributed. Chúng tôi giải quyết điều này bởi fitting một vòng thứ tự autoregressive model(AR(1)) cho con-ditional có nghĩa là các bản ghi trả về mỗi chỉ số và một GARCH không đối xứng (GJR (1; 1))Mô hình phương sai có điều kiện. Mô hình autoregressive để chính đền bùcho autocorrelation và mô hình GJR cho heteroscedasticity. Ngoài ra, là của stan-dardized dư của mỗi chỉ số được mô phỏng như là tiêu chuẩn của sinh viên t phân bốđể bù đắp cho những chất béo đuôi của Nhật ký trở lại loạt. AR(1) và GJR (1; 1) sự lựa chọnbị thúc đẩy bởi McNeil Frey (2000) [11] và hoàng et al. [18].

Kết quả (Việt) 2:

Chúng ta đã thấy rằng các bản ghi trả về hàng loạt không phải là độc lập và hệt thảo
tributed. Chúng tôi giải quyết bằng cách fi fitting một mô hình để tự hồi fi đầu tiên (AR (1)) cho con-
bình ditional của lợi nhuận log của từng chỉ số và một GARCH bất đối xứng (GJR (1; 1))
mô hình phương sai có điều kiện. Các fi đầu tiên mô hình tự hồi quy để bù đắp
cho tương quan và mô hình GJR cho các biến ngẫu nhiên. Ngoài ra, các chuẩn
dư dardized của mỗi chỉ số được mô hình hóa như phân phối t chuẩn của học sinh
để bù đắp cho những cái đuôi béo của bản ghi lại series.The AR (1) và GJR (1; 1) lựa chọn
được thúc đẩy bởi McNeil và Frey (2000 ) [11] và Huang et al. [18].