In other words, the yield to maturi

In other words, the yield to maturity equals the increase in price over the year
F – P divided by the initial price P. In normal circumstances, investors earn positive
returns from holding these securities and so they sell at a discount, meaning that the
current price of the bond is below the face value. Therefore, F – P should be positive,
and the yield to maturity should be positive as well. However, this is not always
the case, as extraordinary events in Japan indicated (see the Global box below).
An important feature of this equation is that it indicates that for a discount bond,
the yield to maturity is negatively related to the current bond price. This is the same
conclusion that we reached for a coupon bond. For example, Equation 6 shows that a
rise in the bond price from $900 to $950 means that the bond will have a smaller increase
in its price over its lifetime, and the yield to maturity falls from 11.1% to 5.3%. Similarly,
a fall in the yield to maturity means that the price of the discount bond has risen.

Kết quả (Việt) 1:

Nói cách khác, yield để đáo hạn bằng sự gia tăng giá trong nămF-P chia theo giá ban đầu trang Trong trường hợp bình thường, nhà đầu tư kiếm được tích cựctrở về từ đang nắm giữ các chứng khoán và do đó, họ bán tại giảm giá, có nghĩa là cácgiá hiện tại của trái phiếu là dưới mệnh giá. Vì vậy, F-P nên được tích cực,và sản lượng để đáo hạn nên tích cực là tốt. Tuy nhiên, điều này là không luôn luôntrường hợp, đặc biệt là các sự kiện tại Nhật bản chỉ ra (xem hộp toàn cầu dưới đây).Một tính năng quan trọng của phương trình này là nó chỉ ra rằng đối với một trái phiếu giảm giá,yield để đáo hạn tiêu cực liên quan đến trái phiếu giá hiện hành. Điều này giốngkết luận chúng ta đạt đến cho một trái phiếu phiếu giảm giá. Ví dụ, phương trình 6 cho thấy rằng mộttăng trong các trái phiếu giá từ $900 cho $950 có nghĩa là các trái phiếu sẽ có một sự gia tăng nhỏ hơntrong giá cả của nó về tuổi thọ của pin, và sản lượng đến kỳ hạn thanh toán thác 11,1% đến 5,3%. Tương tự như vậy,một mùa thu trong sản lượng đến kỳ hạn thanh toán có nghĩa là giá của các trái phiếu giảm giá đã tăng lên.

Kết quả (Việt) 2:

Nói cách khác, lãi suất đến ngày đáo hạn bằng việc tăng giá so với năm
F - P chia cho giá ban đầu P. Trong trường hợp bình thường, các nhà đầu tư kiếm được tích cực
lợi nhuận từ việc nắm giữ các chứng khoán này và do đó, họ bán với giá giảm, có nghĩa là
hiện tại giá của trái phiếu thấp hơn mệnh giá. Vì vậy, F - P nên được tích cực,
và năng suất để đáo hạn nên tích cực là tốt. Tuy nhiên, đây không phải là luôn luôn
như vậy, như các sự kiện đặc biệt tại Nhật Bản chỉ định (xem hộp toàn cầu dưới đây).
Một tính năng quan trọng của phương trình này là nó chỉ ra rằng đối với một trái phiếu chiết khấu,
lãi suất đến ngày đáo hạn là tiêu cực liên quan đến trái phiếu hiện tại giá. Đây là cùng một
kết luận rằng chúng tôi đến với một trái phiếu coupon. Ví dụ, công thức 6 cho thấy một
sự gia tăng trong giá trái phiếu từ $ 900 đến $ 950 có nghĩa là các trái phiếu sẽ có một sự gia tăng nhỏ
trong giá cả của nó trong suốt cuộc đời của mình, và năng suất đến ngày đáo hạn rơi từ 11,1% lên 5,3%. Tương tự như vậy,
một mùa thu trong năng suất đến ngày đáo hạn có nghĩa là giá của trái phiếu giảm giá đã tăng.