The oil industry is full of economi

The oil industry is full of economic booms and busts. As of October 2015, the industry is in a downturn, and the price of crude oil has dropped significantly. Earnings are down for companies that have made high profits over the past five years, and these companies have responded by decommissioning half their overall rigs and cutting investments in exploration and production.

The cause of the downturn is the declining price of a barrel of oil, which is due to the strong U.S. dollar, OPEC, oversupply, declining demand and the Iran nuclear deal. Prices have been cut in half in less than a year, reaching lows that people have not seen since the last global recession. Prices have recovered periodically in 2015, but many oil executives believe it will be years before oil returns to $100 per barrel.

The Strong US Dollar
The strong U.S. dollar has been the main driver for the price decline of crude oil over the last few years. In fact, the dollar is at a 12-year high against the euro, leading to appreciations in the U.S. dollar index and a reduction in oil prices. This puts the market under a lot of pressure, because when the value of the dollar is strong, the value of commodities falls. Global commodity prices are usually in dollars and fall when the U.S. dollar is strong. For example, the surge in the dollar in the second half of 2014 caused a sharp fall in the leading commodity indexes.

Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC)
Another leading factor in the sharp price drop of crude oil is that OPEC, a cartel of oil producers, is unwilling to stabilize the oil markets. Prices of OPEC’s benchmark crude oil have fallen 50% since the organization decided against cutting production at a 2014 meeting in Vienna.

Of the participating countries in OPEC, Iran, Venezuela and Algeria have wanted to cut production to firm up prices. Saudi Arabia, the United Arab Emirates and other Gulf allies refuse to do so. Iraq sits alone as the only OPEC country to not only maintain supply but actually increase it. If OPEC does not cut production, the result is a further oversupply of oil, placing downward pressure on crude oil prices for the long term.

Oversupply of Crude Oil
Crude futures declined in late September 2015 given that the global oversupply is increasing oil stockpiles. Total oil production by year-end 2015 is expected to rise to over 9.35 million barrels per day, higher than the 9.3 million barrels per day forecasted in February 2015. This shows that not only is the market oversupplied, but supply is actually increasing.

Unrelated to futures, oil inventories have risen more than expected. The Energy Information Administration (EIA) reported on Sept. 30, 2015, that U.S. commercial crude oil inventories rose by 4.5 million barrels from the previous week. At almost 500 million barrels, U.S. crude oil inventories are at the highest level in at least the last 80 years, causing a decline in prices.

Declining Demand
While supply is increasing, demand for crude oil is decreasing. The economies of Europe and developing countries are weakening, and at the same time, vehicles are becoming more efficient, which has caused the demand for fuel to lag. China's devaluation of its currency suggests its economy may be worse off than expected. With China being the world's largest oil importer, this is a huge hit to global demand.

Iran Nuclear Deal
The Iran nuclear deal is a preliminary framework agreement reached between Iran and a group of world powers. The framework seeks to redesign, convert and reduce Iran's nuclear facilities. The U.S. nuclear deal with Iran allows more Iranian oil exports. The deal removes Western sanctions against Iran, and investors fear it will add to the world's oversupply of oil. Markets have already reacted to this news by decreasing the price of crude oil.



Read more: 4 Reasons Why the Price of Crude Oil Dropped | Investopedia http://www.investopedia.com/articles/investing/102215/4-reasons-why-price-crude-oil-dropped.asp#ixzz3xqjO3Ksg
Follow us: Investopedia on Facebook

Kết quả (Việt) 2:

Các ngành công nghiệp dầu đầy bùng nổ kinh tế và tượng bán thân. Tính đến tháng 10 năm 2015, ngành công nghiệp trong suy thoái, và giá dầu thô đã giảm đáng kể. Thu nhập giảm cho các công ty đã thu được lợi nhuận cao trong năm năm qua, và các công ty này đã phản ứng bằng cách ngừng hoạt động nửa giàn tổng thể của họ và cắt các khoản đầu tư vào thăm dò và sản xuất. Nguyên nhân của sự suy thoái là việc giảm giá một thùng dầu, đó là do đồng đô la Mỹ mạnh, OPEC, cung vượt quá cầu, giảm nhu cầu và thỏa thuận hạt nhân Iran. Giá đã được giảm đi một nửa trong vòng chưa đầy một năm, đạt mức thấp mà mọi người chưa từng thấy kể từ suy thoái kinh tế toàn cầu vừa qua. Giá đã phục hồi định kỳ trong năm 2015, nhưng nhiều nhà điều hành dầu tin rằng nó sẽ phải mất nhiều năm trước khi dầu trở lại $ 100 một thùng. Đồng Đô la Mỹ mạnh Đôla mạnh mẽ của Mỹ đã được các trình điều khiển chính cho sự sụt giảm giá dầu thô trong vài năm qua. Trong thực tế, đồng USD đang ở mức cao nhất trong 12 năm so với đồng euro, dẫn đến appreciations trong chỉ số đồng đô la Mỹ và được giảm giá dầu. Điều này khiến thị trường chịu nhiều áp lực, vì khi giá trị của đồng đô la là mạnh mẽ, giá trị của hàng hóa giảm. Giá cả hàng hóa toàn cầu thường bằng đô la và giảm khi đồng đô la Mỹ là mạnh mẽ. Ví dụ, sự gia tăng của đồng USD trong nửa thứ hai của năm 2014 gây ra sự sụt giảm mạnh trong các chỉ số hàng hóa hàng đầu. Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) Một yếu tố hàng đầu trong việc giảm giá mạnh của dầu thô là OPEC, một cartel sản xuất dầu, là không sẵn sàng để ổn định thị trường dầu mỏ. Giá của chuẩn dầu thô của OPEC đã giảm 50% kể từ khi tổ chức quyết định không cắt giảm sản lượng tại một cuộc họp năm 2014 tại Vienna. Trong số các nước tham gia OPEC, Iran, Venezuela và Algeria đã muốn cắt giảm sản lượng để công ty lên giá. Saudi Arabia, UAE và các đồng minh vùng Vịnh khác từ chối làm như vậy. Iraq ngồi một mình như các nước OPEC chỉ để không chỉ duy trì nguồn cung cấp nhưng thực sự gia tăng đó. Nếu OPEC không cắt giảm sản lượng, kết quả là một tình trạng thừa cung thêm dầu, đặt áp lực giảm giá dầu thô trong thời gian dài. Cung cấp quá mức của dầu thô kỳ hạn thô giảm vào cuối tháng 9 năm 2015 cho rằng tình trạng thừa cung toàn cầu đang gia tăng kho dự trữ dầu. Tổng sản lượng dầu vào cuối năm 2015 dự kiến sẽ tăng đến hơn 9.350.000 thùng dầu mỗi ngày, cao hơn so với 9,3 triệu thùng mỗi ngày dự báo trong tháng Hai năm 2015. Điều này cho thấy không chỉ là thị trường dư cung, nhưng nguồn cung đang thực sự tăng lên. Không liên quan đến tương lai, kho dự trữ dầu đã tăng hơn so với dự kiến. Các thông tin năng lượng (EIA) thông báo về ngày 30 Tháng 9 năm 2015, đó là kho dự trữ dầu thô thương mại tăng 4,5 triệu thùng so với tuần trước. Ở gần 500 triệu thùng, các kho dự trữ dầu thô đang ở mức cao nhất trong vòng 80 năm qua, gây ra một sự suy giảm trong giá cả. Từ chối Demand Trong khi nguồn cung ngày càng tăng, nhu cầu dầu thô đang giảm dần. Các nền kinh tế của châu Âu và các nước đang phát triển đang làm suy yếu, và cùng một lúc, xe đang trở nên hiệu quả hơn, mà đã gây ra các nhu cầu về nhiên liệu để tụt hậu. Mất giá của đồng nhân dân tệ của Trung Quốc cho thấy nền kinh tế của nó có thể tồi tệ hơn dự kiến. Với Trung Quốc là nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, đây là một hit lớn cho nhu cầu toàn cầu. Deal hạt nhân Iran Các thỏa thuận hạt nhân Iran là một thỏa thuận khung sơ bộ đạt được giữa Iran và một nhóm các cường quốc thế giới. Các tìm kiếm sự thiết kế lại, chuyển đổi và làm giảm các cơ sở hạt nhân của Iran. Các thỏa thuận hạt nhân Mỹ với Iran cho phép xuất khẩu dầu của Iran hơn. Các thỏa thuận loại bỏ biện pháp trừng phạt của phương Tây đối với Iran, và các nhà đầu tư lo sợ nó sẽ thêm vào tình trạng thừa cung trên thế giới về dầu. Thị trường đã phản ứng với tin tức này bằng cách giảm giá của dầu thô. Đọc thêm: 4 lý do Tại sao giá của dầu thô rớt | Investopedia chúng tôi: Investopedia trên Facebook