There are three motivations for why

There are three motivations for why we investigate the relevance of the oil price in influencing firm return volatility. Our first motivation comes from a recent study by Narayan and Sharma (2011), which established a number of empirical facts about the oil price and firm return relationship on the NYSE. Narayan and Sharma (2011)show that firms on the NYSE are heterogeneous based on the evidence that: (a) the oil price has different effects on firm returns depending on
sectoral location of firms; (b) the oil price has different effects on firm returns depending on the size of firms—that is, small size firms are differently impacted by the oil price compared to large size firms; (c) the oil price has a nonlinear effect on firm returns not for all firms, but for specific firms depending on their sectoral location; and (d) the oil price has different degrees of persistent effects depending on the sector to which firms belong to.

Kết quả (Việt) 1:

Có là 3 động lực cho lý do tại sao chúng tôi điều tra sự liên quan của giá dầu gây ảnh hưởng tới công ty biến động trở lại. Động lực đầu tiên của chúng tôi đến từ một nghiên cứu gần đây bởi Narayan và Sharma (2011), lập ra một số các dữ kiện thực nghiệm về giá dầu và mối quan hệ trở lại vững chắc trên NYSE. Narayan và Sharma Hiển thị (2011) rằng các công ty trên NYSE là không đồng nhất dựa trên các bằng chứng mà: (a) giá dầu có tác dụng khác nhau trên các lợi nhuận công ty tùy thuộc vàoCác vị trí ngành của công ty; (b) giá dầu có tác dụng khác nhau trên các lợi nhuận công ty tùy thuộc vào kích thước của công ty — có nghĩa là, các công ty nhỏ kích thước khác nhau bị ảnh hưởng bởi dầu giá so với các công ty kích thước lớn; (c) mức giá dầu có tác dụng lợi nhuận công ty phi tuyến không phải cho tất cả các công ty, nhưng đối với các công ty cụ thể tùy thuộc vào vị trí ngành của họ; và (d) giá dầu có các mức độ khác nhau của các hiệu ứng liên tục tùy thuộc vào các lĩnh vực mà công ty thuộc về.

Kết quả (Việt) 2:

Có ba động lực cho lý do tại sao chúng tôi điều tra sự phù hợp của giá dầu tác động đến biến động lợi nhuận công ty. Động lực đầu tiên của chúng tôi đến từ một nghiên cứu gần đây của Narayan và Sharma (2011), trong đó thành lập một số sự kiện thực nghiệm về giá dầu và mối quan hệ trở lại công ty trên sàn NYSE. Narayan và Sharma (2011) cho thấy rằng các công ty trên sàn NYSE thường không đồng nhất dựa trên các bằng chứng rằng: (a) giá dầu có tác dụng khác nhau trên lợi nhuận công ty tùy thuộc vào
vị trí ngành của công ty; (B) giá dầu có tác dụng khác nhau trên lợi nhuận công ty tùy thuộc vào kích thước của các công ty, đó là, các doanh nghiệp quy mô nhỏ được khác nhau tác động bởi giá dầu so với các doanh nghiệp quy mô lớn; (C) giá dầu có ảnh hưởng phi tuyến về công ty trả về không phải cho tất cả các doanh nghiệp, nhưng đối với doanh nghiệp cụ thể tùy thuộc vào vị trí của ngành mình; và (d) giá dầu có mức độ khác nhau của hiệu ứng liên tục tùy thuộc vào lĩnh vực mà các doanh nghiệp thuộc.