To see how expenses can affect rate

To see how expenses can affect rate of return, consider a fund with $100 million in
assets at the start of the year and with 10 million shares outstanding. The fund invests in
a portfolio of stocks that provides no income but increases in value by 10%. The expense
ratio, including 12b-1 fees, is 1%. What is the rate of return for an investor in the fund?
The initial NAV equals $100 million/10 million shares 5 $10 per share. In the absence
of expenses, fund assets would grow to $110 million and NAV would grow to $11 per
share, for a 10% rate of return. However, the expense ratio of the fund is 1%. Therefore,
$1 million will be deducted from the fund to pay these fees, leaving the portfolio worth
only $109 million, and NAV equal to $10.90. The rate of return on the fund is only 9%,
which equals the gross return on the underlying portfolio minus the total expense ratio.

Kết quả (Việt) 1:

Để xem làm thế nào chi phí có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ lợi nhuận, hãy xem xét một quỹ với $100 triệu năm tài sản lúc bắt đầu của năm và với 10 triệu cổ phiếu xuất sắc. Quỹ đầu tư Việt Nam một danh mục đầu tư của cổ phiếu cung cấp không có thu nhập nhưng làm tăng giá trị bằng 10%. Chi phí tỷ lệ, bao gồm phí 12b-1, là 1%. Tỷ lệ trả lại cho nhà đầu tư của các quỹ là gì? NAV ban đầu bằng $100 triệu/10 triệu cổ phiếu 5 $10 cho mỗi cổ phần. Trong sự vắng mặt chi phí, quỹ tài sản sẽ phát triển đến $110 triệu và NAV sẽ phát triển đến $11 trên một chia sẻ, cho một tỷ lệ 10% lợi nhuận. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí của Quỹ là 1%. Do đó, 1 triệu đô sẽ được khấu trừ từ số tiền để thanh toán các khoản phí, để lại giá trị danh mục đầu tư chỉ có $109 triệu, và NAV bằng $10,90. Tỷ lệ trả lại trên quỹ là chỉ có 9%, mà bằng tổng lợi tức danh mục đầu tư cơ bản trừ tỷ lệ tổng chi phí.

Kết quả (Việt) 2:

Để xem cách các chi phí có thể ảnh hưởng đến tỉ suất lợi nhuận, hãy xem xét một quỹ với $ 100 triệu trong
tài sản vào đầu năm nay và với 10 triệu cổ phiếu. Các quỹ đầu tư vào
một danh mục đầu tư chứng khoán, cung cấp không có thu nhập nhưng tăng về giá trị bằng 10%. Các chi phí
tỷ lệ, bao gồm 12b-1, lệ phí là 1%. Tỉ suất lợi nhuận cho nhà đầu tư trong quỹ là gì?
Các NAV ban đầu là $ 100 triệu đồng / 10 triệu cổ phiếu 5 $ 10 mỗi cổ phiếu. Trong trường hợp không có
các chi phí, tài sản của quỹ sẽ tăng lên $ 110,000,000 và NAV sẽ lên tới $ 11 một
cổ phần, tỷ lệ 10% lợi nhuận. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí của quỹ là 1%. Do đó,
1.000.000 $ sẽ được trích từ nguồn để trả các khoản phí này, để lại các danh mục đầu tư trị giá
chỉ 109 $ triệu, và NAV bằng 10,90 $. Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chỉ là 9%,
bằng với sự trở lại gộp vào các danh mục đầu tư cơ bản trừ đi tổng chi phí tỷ lệ.