14Actually, a bond’s maturity and c

14Actually, a bond’s maturity and coupon rate both affect interest rate risk. Low coupons mean that most of the bond’s return will come from repayment of principal, whereas on a high-coupon bond with the same maturity, more of the cash flows will come in during the early years due to the relatively large coupon payments. A measurement called duration, which finds the average number of years the bond’s PV of cash flows remain outstanding, has been developed to combine maturity and coupons. A zero coupon bond, which has no interest payments and whose payments all come at maturity, has a duration equal to its maturity. All coupon bonds have durations that are shorter than their maturity; and the higher the coupon rate, the shorter the duration. Bonds with longer duration are exposed to more interest rate risk. A discussion of duration would go beyond the scope of this book, but see any investments text for a discussion of the concept.

Kết quả (Việt) 1:

14Actually, một trái phiếu đáo hạn và tỷ lệ phiếu giảm giá cả hai ảnh hưởng đến nguy cơ lãi suất. Phiếu giảm giá thấp có nghĩa là hầu hết các trái phiếu trở lại sẽ đến từ việc trả nợ của hiệu trưởng, trong khi với sự trưởng thành cùng cao-phiếu giảm giá trái phiếu, nhiều hơn dòng tiền sẽ đến trong những năm đầu do các khoản thanh toán các phiếu giảm giá tương đối lớn. Đo lường được gọi là thời gian thực hiện, tìm số trung bình năm của bond PV của dòng tiền mặt vẫn xuất sắc, nó đã được phát triển để kết hợp sự trưởng thành và phiếu giảm giá. Một số phiếu giảm giá trái phiếu, mà đã không có thanh toán lãi suất và có thanh toán tất cả đến lúc trưởng thành, có một thời gian tương đương với sự trưởng thành của mình. Tất cả phiếu giảm giá trái phiếu có thời lượng ngắn hơn so với kỳ hạn thanh toán; và các phiếu giảm giá tỷ lệ cao hơn, ngắn hơn thời hạn. Trái phiếu với thời gian dài tiếp xúc với rủi ro lãi suất hơn. Thảo luận về thời gian sẽ đi vượt ra ngoài phạm vi của cuốn sách này, nhưng nhìn thấy bất kỳ văn bản đầu tư cho một cuộc thảo luận về các khái niệm.

Kết quả (Việt) 2:

14Actually, trưởng thành và phiếu giảm giá tỷ lệ của một trái phiếu cả hai ảnh hưởng đến rủi ro lãi suất. phiếu giảm giá thấp có nghĩa rằng hầu hết lợi nhuận của trái phiếu sẽ đến từ trả nợ gốc, trong khi trên một trái phiếu coupon cao với cùng kỳ hạn, nhiều hơn các dòng tiền sẽ đến trong trong những năm đầu do các khoản thanh toán phiếu giảm giá tương đối lớn. Một đo lường được gọi là thời gian, mà thấy số lượng trung bình các năm PV của trái phiếu của các dòng tiền vẫn xuất sắc, đã được phát triển để kết hợp sự trưởng thành và phiếu giảm giá. Một trái phiếu zero coupon, mà không có tiền trả lãi và có thanh toán tất cả đến lúc trưởng thành, có một thời gian tương đương với sự trưởng thành của mình. Tất cả các trái phiếu coupon có niên hạn ngắn hơn thời gian đáo hạn; và lãi suất cao hơn, ngắn hơn thời gian. Trái phiếu có thời hạn dài hơn được tiếp xúc với rủi ro lãi suất hơn. Một cuộc thảo luận về thời gian sẽ đi xa hơn phạm vi của cuốn sách này, nhưng thấy bất kỳ văn bản đầu tư cho một cuộc thảo luận về các khái niệm.