Phân bổ vốn, như chúng ta đã thấy trong Chương
6, xác định tiếp xúc của đầu tư rủi ro.
Việc phân bổ vốn tối ưu được xác định
bởi lo ngại rủi ro cũng như những kỳ vọng cho
các rủi ro trở lại cân bằng trong những rủi ro tối ưu
danh mục đầu tư. Về nguyên tắc, phân bổ tài sản và
lựa chọn an toàn về mặt kỹ thuật giống hệt nhau,
nhằm mục đích xác định rằng rủi ro tối ưu cả hai
danh mục đầu tư, cụ thể là, sự kết hợp của rủi ro
tài sản, cung cấp các rủi ro trở lại tốt nhất
thương mại-off. Trong thực tế, tuy nhiên, phân bổ tài sản và lựa chọn bảo mật thường được
chia thành hai bước, trong đó mở rộng
phác thảo của danh mục đầu tư được thành lập đầu tiên
(phân bổ tài sản), trong khi các chi tiết liên quan đến
chứng khoán cụ thể được điền vào sau đó (an ninh
lựa chọn).
đang được dịch, vui lòng đợi..