Several papers have addressed hedge

Several papers have addressed hedge fund performance and risk issues. In their
pioneer study, Fung and Hsieh (1997a) extend Sharpe’s (1992) style analysis to both buyand-
hold strategy and dynamic trading strategy and conclude that hedge fund strategies
are highly dynamic. Brown, Goetzmann, and Ibbotson (1999) study the performance of
offshore hedge funds. They attribute offshore fund performance to style effects rather
than managerial skills. Ackermann, McEnally, and Ravenscraft (1999) compare hedge
1 Previously, the Zurich data was known as Managed Accounts Reports (MAR) data.
3
funds with different market indexes and document mixed findings. They conclude that
hedge funds outperform mutual funds. Liang (1999) documents that hedge funds
dominate mutual funds in the mean-variance efficient world, with hedge fund investment
strategies dramatically different from mutual funds. Agarwal and Naik (2002) extend
Fung and Hsieh’s (1997a) dynamic asset class factor model to both option-based
strategies and buy-and-hold strategies and find that the option-based factors can
significantly enhance the power of explaining hedge fund returns. Amin and Kat (2002a)
indicate that hedge fund return distributions tend to be non-normal and non- linearly
related to equity returns and on a stand-alone basis hedge funds do not offer a superior
risk-return profile.
With rapid growth

Kết quả (Việt) 1:

Một số giấy tờ có địa chỉ hiệu suất quỹ phòng hộ và các rủi ro vấn đề. Trong của họnghiên cứu tiên phong, Fung và Hsieh (1997a) mở rộng của Sharpe (1992) phong cách phân tích để cả hai buyand-Giữ chiến lược và chiến lược kinh doanh năng động và kết luận rằng quỹ phòng hộ chiến lượcđánh giá cao năng động. Brown, Goetzmann, và Ibbotson (1999) hiệu suất của nghiên cứu.ngoài khơi các quỹ phòng hộ. Họ thuộc tính ngoài khơi quỹ hiệu suất để phong cách hiệu ứng kháhơn kỹ năng quản lý. Ackermann, McEnally, và Ravenscraft (1999) so sánh các1 trước đó, dữ liệu Zurich được gọi là quản lý tài khoản báo cáo dữ liệu (MAR).3Quỹ với khác nhau thị trường chỉ số và tài liệu hỗn hợp kết quả. Họ kết luận rằngCác quỹ phòng hộ tốt hơn tiền lẫn nhau. Lương (1999) tài liệu rằng các quỹ phòng hộthống trị quỹ tương hỗ có nghĩa là phương sai hiệu quả thế giới, với hedge quỹ đầu tưchiến lược khác nhau đáng kể từ quỹ tương hỗ. Agarwal và Nguyễn thị (2002) mở rộngÔng Phùng và Hsieh của (1997a) năng động tài sản lớp yếu tố mô hình cho cả hai dựa trên tùy chọnchiến lược và chiến lược mua và giữ và thấy rằng lựa chọn dựa trên các yếu tố có thểđáng kể nâng cao sức mạnh của giải thích trở về quỹ phòng hộ. Amin và Kat (2002a)chỉ ra rằng quỹ phòng hộ trở lại bản phân phối có xu hướng được phòng không bình thường và không - linearlyliên quan đến lợi nhuận vốn chủ sở hữu và trên một cơ sở độc lập các quỹ phòng hộ tôi không cung cấp các cấp trên mộtnguy cơ trở lại hồ sơ.Với sự phát triển nhanh chóng

Kết quả (Việt) 2:

Một số bài báo đã đề cập hiệu suất quỹ và nguy cơ các vấn đề hàng rào. Trong họ
nghiên cứu tiên phong, Fung và Hsieh (1997a) mở rộng (1992) phong cách phân tích Sharpe của cả buyand-
chiến lược tổ chức và chiến lược kinh doanh năng động và kết luận rằng chiến lược quỹ phòng hộ
rất năng động. Brown, Goetzmann, và Ibbotson (1999) nghiên cứu hiệu suất của
các quỹ đầu tư nước ngoài. Họ thuộc tính hiệu suất quỹ nước ngoài để phong cách hiệu quả hơn
so với các kỹ năng quản lý. Ackermann, McEnally, và Ravenscraft (1999) so sánh rào
1 Trước đây, các dữ liệu Zurich được biết đến như là quản lý Báo cáo Tài khoản (MAR) dữ liệu.
3
quỹ có chỉ số thị trường khác nhau và phát hiện tài liệu hỗn hợp. Họ kết luận rằng
các quỹ đầu cơ tốt hơn các quỹ tương hỗ. Liang (1999) tài liệu mà các quỹ đầu cơ
chi phối các quỹ tương hỗ trong bình-variance thế giới hiệu quả, với sự đầu tư quỹ đầu tư
chiến lược khác nhau đáng kể từ quỹ tương hỗ. Agarwal và Naik (2002) mở rộng
Fung và Hsieh (1997a) mô hình nhân tố loại tài sản năng động cho cả hai lựa chọn dựa trên
các chiến lược và mua-và-giữ các chiến lược và thấy rằng các yếu tố lựa chọn dựa trên có thể
tăng cường đáng kể sức mạnh của việc giải thích lợi nhuận quỹ phòng hộ. Amin và Kat (2002a)
chỉ ra rằng phân phối trở lại quỹ đầu tư có xu hướng không bình thường và phi tuyến tính
liên quan đến lợi nhuận và vốn chủ sở hữu trên cơ sở quỹ phòng hộ độc lập không cung cấp một cấp trên
hồ sơ rủi ro-lợi nhuận.
Với sự tăng trưởng nhanh