3.2. Regression model for testing t

3.2. Regression model for testing the hypotheses
3.2.1 Regression model for testing the presence of herding bahavior in Vietnamese stock market:
As mentioned above, the author used the model in spirit of Chang et al (2000) to test for the existence of herd in Vietnamese stock market. In this part, CCK approach is presented briefly regarding the detection of herding over the entire distribution of market returns. The herding equation is set as followed:

If

Kết quả (Việt) 1:

3.2. hồi quy mô hình để thử nghiệm các giả thuyết3.2.1 hồi quy mẫu để thử nghiệm sự hiện diện của herding bahavior thị trường chứng khoán Việt Nam:Như đã đề cập ở trên, tác giả sử dụng mô hình tinh thần của Chang et al (2000) để kiểm tra sự tồn tại của đàn gia súc trong thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong phần này, cách tiếp cận CCK được trình bày một thời gian ngắn về những phát hiện của chăn gia súc trong phân phối toàn bộ thị trường trả lại. Phương trình chăn gia súc được thiết lập như sau: Nếu < 0, đàn tồn tại trong thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong điều kiện thị trường bình thường, nhà đầu tư quyết định của họ đầu tư độc lập nên sự tương quan giữa mỗi cổ phiếu cá nhân trở lại thấp. Như là một rersult, một gia tăng trong thị trường trở lại có thể dẫn đến sự gia tăng trong chứng khoán phân tán trở lại bởi vì mỗi tài sản đã sentivity riêng của mình vào thị trường trở lại; như vậy, CSAD và Rm, t đi với cùng một hướng. Vì vậy, nếu là lớn hơn 0 và thống kê một cách đáng kể, không có bằng chứng của đàn gia súc được tìm thấy trong thị trường chứng khoán Việt Nam.Trong phe đối lập, nhà đầu tư có xu hướng phản ứng tương tự trong các thời kỳ lớn giá swing. Hành động này dẫn đến sự gia tăng trong mối tương quan và giảm sự phân tán giữa các cổ phiếu individial. Nó có nghĩa là các mối quan hệ tuyến tính giữa CASD và Rm, t là không chính xác; thay vào đó, nó là một mối quan hệ phi tuyến (tương ứng tăng và sau đó giảm). Do đó, một thống kê đáng kể và tiêu cực chứng minh sự tồn tại của đàn gia súc.Nghiên cứu tiến hành bước tiếp theo của biến xây dựng. Mô hình hồi qui có độc lập và phụ thuộc vào các biến được mô tả việc tính toán như sau:

Kết quả (Việt) 2:

3.2. Mô hình hồi quy để thử nghiệm các giả thuyết
3.2.1 mô hình hồi quy để kiểm tra sự hiện diện của chăn bahavior trên thị trường chứng khoán Việt Nam:
Như đã đề cập ở trên, tác giả đã sử dụng các mô hình trong tinh thần của Chang et al (2000) để kiểm tra sự tồn tại của đàn bò ở Việt thị trường chứng khoán. Trong phần này, cách tiếp cận CCK được trình bày ngắn gọn về những phát hiện của chăn gia súc trên toàn bộ phân phối lợi nhuận của thị trường. Phương trình chăn được thiết lập như sau: Nếu <0, đàn tồn tại trong thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong điều kiện thị trường bình thường, các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư của mình một cách độc lập nên mối tương quan giữa mỗi người trở về từng cổ phiếu thấp. Là một rersult, sự gia tăng trở lại của thị trường có thể dẫn đến sự gia tăng chứng khoán trở lại phân tán bởi vì mỗi tài sản có sentivity riêng của mình để trở lại thị trường; như vậy, CSAD và Rm, t đi với cùng một hướng. Do đó, nếu lớn hơn 0 và thống kê đáng kể, không có bằng chứng về sự đàn tìm thấy trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong đối lập, các nhà đầu tư có xu hướng phản ứng tương tự trong thời gian của swing giá lớn. Kết quả từ hành động này đến sự gia tăng trong tương quan và giảm phân tán giữa các cổ phiếu individial. Nó có nghĩa là mối quan hệ tuyến tính giữa CASD và Rm, t không còn chính xác; thay vào đó, nó là một mối quan hệ phi tuyến tính (tương ứng tăng và sau đó giảm dần). Do đó, một thống kê đáng kể và tiêu cực chứng tỏ sự tồn tại của đàn bò. Nghiên cứu này tiến hành các bước tiếp theo của các biến xây dựng. Mô hình hồi quy bao gồm các biến độc lập và phụ thuộc mà đã được mô tả các tính toán như sau: