Figure 1: CFD (Mello-Roos) bonds ou

Figure 1: CFD (Mello-Roos) bonds outstanding and defaulted, 1985-2006. The grey bars (left scale) show the number of outstanding bond issues. The black bars (right scale) show the number of defaulted issues as a percentage of outstanding issues.
Almost all defaults occurred during the 1990s with peaks in 1994 and 1997, when the default rate, defined as the number of defaulted issues as percentage of outstanding issues, approached 1.57% and 1.64%, respectively (Figure 1).
4.2 Cumulative default rates
One of the goals of the present study is to assess the default risk associated with CFD bonds. This goal can be achieved by comparing the lifetime performance of Mello-Roos bonds to that of the U.S. rated municipal market. There have been a number of studies of various segments of the latter in the industry.14 A study that seems somewhat comparable to ours in terms of the time span and the types of bonds is Woodell et al. (2004).15
Woodell et al. (2004) employ the static pool methodology to analyze the rating transitions and default history of the rated U.S municipal debt during 1986-2003. To maximize comparability with their study, we use the same methodology and consider

Kết quả (Việt) 1:

Hình 1: CFD (Mello-Roos) trái phiếu xuất sắc và defaulted, 1985-2006. Thanh màu xám (trái quy mô) Hiển thị một số vấn đề trái phiếu xuất sắc. Thanh màu đen (đúng quy mô) Hiển thị số defaulted các vấn đề như là một tỷ lệ phần trăm của vấn đề nổi bật.Hầu như tất cả các giá trị mặc định đã xảy ra trong thập niên 1990 với đỉnh núi trong năm 1994 và 1997, khi tỷ lệ mặc định, defined là số defaulted các vấn đề như tỷ lệ phần trăm của các vấn đề nổi bật, tiếp cận 1,57% và 1,64%, tương ứng (hình 1).4.2 tỷ giá mặc định tích lũyMột trong những mục tiêu của nghiên cứu hiện nay là để đánh giá rủi ro mặc định được kết hợp với trái phiếu CFD. Mục tiêu này có thể đạt được bằng cách so sánh hiệu suất tuổi thọ của Mello-Roos trái phiếu của Mỹ xếp hạng municipal market. Đã có một số nghiên cứu trong các phân đoạn khác nhau của sau này trong nghiên cứu industry.14 A có vẻ như một chút so với chúng ta về khoảng thời gian và các loại trái phiếu là Woodell et al. (2004).15Woodell et al. (2004) sử dụng phương pháp tĩnh ngoài trời để phân tích đánh giá quá trình chuyển đổi và mặc định lịch sử của Hoa Kỳ xếp municipal nợ trong thời gian 1986-2003. Để tối đa hóa comparability với nghiên cứu của họ, chúng tôi sử dụng cùng một phương pháp luận và xem xét

Kết quả (Việt) 2:

Hình 1: CFD (Mello-Roos) Trái phiếu và mặc định, 1985-2006. Các thanh màu xám (quy mô trái) cho thấy số lượng phát hành trái phiếu đang lưu hành. Các thanh màu đen (quy mô phải) cho thấy số lượng các vấn đề defaulted như một tỷ lệ phần trăm của các vấn đề nổi bật.
Hầu như tất cả các giá trị mặc ​​định xảy ra trong những năm 1990 với đỉnh vào năm 1994 và 1997, khi tỷ lệ mặc định, định nghĩa là số lượng các vấn đề defaulted như tỷ lệ vượt trội vấn đề, ​​tiếp cận 1,57% và 1,64%, tương ứng (Hình 1).
4.2 giá mặc định tích lũy
Một trong những mục tiêu của nghiên cứu này là đánh giá các rủi ro mặc định liên quan đến trái phiếu CFD. Mục tiêu này có thể đạt được bằng cách so sánh hiệu suất lâu dài của trái phiếu Mello-Roos cho rằng các thị trường thành phố Mỹ đánh giá. Đã có một số nghiên cứu về phân đoạn khác nhau của sau này trong industry.14 Một nghiên cứu có vẻ hơi so sánh với chúng ta về những khoảng thời gian và các loại trái phiếu là Woodell et al. (2004) .15
Woodell et al. (2004) sử dụng các phương pháp hồ tĩnh để phân tích quá trình chuyển đổi Đánh giá và lịch sử mặc định của các khoản nợ, thành phố đánh Mỹ trong 1986-2003. Để tối đa hóa so sánh với các nghiên cứu của họ, chúng tôi sử dụng các phương pháp và xem xét