2.0 Background2.1 Interim Reporting

2.0 Background
2.1 Interim Reporting and Review
SEC registrants are required to report interim financial information as part of their
quarterly 10-Q filings. Annual reports must disclose quarterly information, including sales,
gross profit, income, and EPS, for both the current and prior years [SEC Regulation S-K, item
302(a)]. The quarterly information need not be audited, but must be reviewed. These reviews,
governed by SAS 71 [AICPA (1992)], are generally limited to inquiries and analytical
procedures, and may be performed either on a timely (quarterly) or a retrospective (part of the
year-end audit) basis.
The SEC allows a review letter to be attached to an interim report only when the review
is performed prior to filing (timely). Of those who file with the SEC, only eight-percent disclose
the timing of the interim review [Schroeder and Spires (1995)]. Ettredge et al. (1994) argue that
the timing of the review is revealed, however, through informal channels to analysts and others.
Ettredge et al. (1994) support this claim by providing evidence that systematic differences exist
in the characteristics of firms that choose timely reviews and those firms that choose
retrospective reviews. They show that firms that choose timely reviews are larger, have a
smaller proportion of management ownership, are more highly leveraged, have recently issued
1 Explanations advanced in previous research for different findings on the return response to quarterly earnings
include firm size [Kross and Schroeder (1990)], fourth-quarter adjustments [Salamon and Stober (1994)],
auditor attention received by fourth-quarter results [Ettredge, et al. (1994)], and the autoregressive nature of
seasonally-adjusted quarterly earnings [Bernard and Thomas (1989, 1990)].
4
new securities, exhibit a higher proportion of receivables to total assets, and employ an internal
audit staff to review quarterly information prior to public release.
Schroeder and Spires (1995) note the belief that timely reviews provide interim financial
information of a higher quality, and investigate whether timely reviews enhance the effectiveness
and efficiency of annual audits. Dye (1988) and others describe management incentives to
manipulate income, and Mendenhall and Nichols (1988) note that management has a greater
opportunity to manipulate interim earnings because the releases are unaudited. The evidence
presented in Ettredge et al. (1994) suggests that firms choose timely reviews because greater
auditor involvement is expected to improve the perceived quality of quarterly reporting and
impart greater credibility to the reports.

Kết quả (Việt) 2:

2.0 Bối cảnh
2.1 Báo cáo tạm thời và giá
SEC đăng ký được yêu cầu phải báo cáo thông tin tài chính tạm thời như là một phần của họ
hàng quý hồ sơ 10-Q. Báo cáo năm phải tiết lộ những thông tin quý, bao gồm cả doanh thu,
lợi nhuận gộp, thu nhập, và EPS, cho cả năm hiện hành và các năm trước [SEC Quy chế SK, mục
302 (a)]. Các thông tin hàng quý không cần phải được kiểm toán, nhưng phải được xem xét lại. Những đánh giá,
điều chỉnh bởi SAS 71 [AICPA (1992)], thường bị giới hạn để yêu cầu và phân tích
các thủ tục, và có thể được thực hiện hoặc trên kịp thời (theo quý) hoặc một hồi cứu (một phần của
cuối năm kiểm toán) cơ sở.
SEC cho phép thư xem xét để được gắn vào một báo cáo tạm thời chỉ khi xem xét
được thực hiện trước khi nộp hồ sơ (kịp thời). Trong số những người nộp cho SEC, chỉ có tám phần trăm tiết lộ
thời gian của việc xem xét tạm thời [Schroeder và Spires (1995)]. Ettredge et al. (1994) lập luận rằng
thời gian của tổng quan được tiết lộ, tuy nhiên, thông qua các kênh không chính thức để các nhà phân tích và những người khác.
Ettredge et al. (1994) hỗ trợ cho tuyên bố này bằng cách cung cấp bằng chứng cho thấy sự khác biệt có hệ thống tồn tại
trong những đặc điểm của các công ty lựa chọn đánh giá kịp thời và những doanh nghiệp mà lựa chọn
đánh giá hồi cứu. Họ cho thấy rằng các công ty mà lựa chọn đánh giá kịp thời là lớn hơn, có một
tỷ lệ sở hữu quản lý, có nhiều có đòn bẩy cao, thời gian gần đây đã phát hành
1 Giải thích tiên tiến trong nghiên cứu trước đây cho kết quả khác nhau trên các phản ứng trở lại thu nhập hàng quý
bao gồm quy mô doanh nghiệp [Kross và Schroeder (1990)], điều chỉnh của quý IV [Salamon và Stober (1994)],
sự chú ý của kiểm toán viên nhận được kết quả quý IV [Ettredge, et al. (1994)], và bản chất tự hồi của
thu nhập hàng quý theo mùa điều chỉnh [Bernard và Thomas (1989, 1990)].
4
chứng khoán mới, triển lãm một tỷ lệ cao hơn các khoản phải thu trên tổng tài sản, và sử dụng một nội bộ
nhân viên kiểm toán để xem xét thông tin hàng quý trước khi công chúng phát hành.
Schroeder và Spires (1995) lưu ý niềm tin rằng đánh giá kịp thời cung cấp tài chính tạm thời
thông tin có chất lượng cao hơn, và điều tra xem xét kịp thời nâng cao hiệu quả
và hiệu quả của cuộc kiểm toán hàng năm. Dye (1988) và những người khác mô tả biện pháp khuyến khích quản lý để
thao tác thu nhập, và Mendenhall và Nichols (1988) lưu ý rằng quản lý có nhiều hơn
cơ hội để thao tác các khoản thu nhập tạm thời vì các bản phát hành được kiểm toán. Các bằng chứng
được trình bày trong Ettredge et al. (1994) cho thấy rằng doanh nghiệp lựa chọn đánh giá kịp thời, vì lớn hơn
sự tham gia của kiểm toán viên được kỳ vọng sẽ cải thiện chất lượng cảm nhận báo cáo hàng quý và
truyền đạt sự tín nhiệm lớn hơn đối với các báo cáo.