19.14 The no-default value of thebo

19.14 The no-default value of thebond

2e−0.03×0.5 + 2e−0.03×1.0 + … + 102e−0.03×4.0 = 103.66

The market price is 96.16. An analysis similar to that in Table 19.3 shows that if Q is the default probability per year, the loss from defaults is 272.69Q. The implied probability of default is therefore given by solving 103.66 − 96.16 = 272.69Q. It is 2.74% per year.

Kết quả (Việt) 1:

19.14 no mặc định giá trị của thebond2E−0.03 × 0.5 + 2e−0.03 × 1.0 +... + 102e−0.03 × 4.0 = 103.66Giá thị trường là 96.16. Phân tích tương tự như trong bảng 19.3 cho thấy rằng nếu Q là xác suất mặc định mỗi năm, sự mất mát từ mặc định là 272.69Q. Ngụ ý xác suất mặc định do đó được đưa ra bởi giải quyết 103.66 − 96.16 = 272.69Q. Nó là 2,74% mỗi năm.

Kết quả (Việt) 2:

19.14 Các không có giá trị mặc định của thebond

2e-0.03 × 0.5 + 2e-0.03 × 1.0 + ... + 102e-0,03 × 4,0 = 103,66

Giá thị trường là 96,16. Một phân tích tương tự như trong Bảng 19.3 cho thấy rằng nếu Q là xác suất mặc định mỗi năm, mức giảm từ giá trị mặc định là 272.69Q. Do đó xác suất ngụ ý của mặc định được đưa ra bằng cách giải 103,66-96,16 = 272.69Q. Nó là 2,74% mỗi năm.