If interest rates are not low enoug

If interest rates are not low enough to turn the economy around, then why doesn’t the Fed increase the money supply some more—until interest rates are low enough? The answer is that nominal interest rates can reach a lower bound below which they cannot decline further. (The “nominal” interest rate, in contrast to the “real” interest rate, does not account for changes in the purchasing power of the dollar due to inflation.) This lower bound can be greater than 0%, but cannot be lower than 0%. The federal funds rate is now about 0%. When interest rates reach this lower limit, the economy is commonly described as being caught in a “liquidity trap.”

People hold their wealth in the form of bonds rather than money because they can earn interest on bonds. For example, you may be able to buy a bond for $100 that promises a payment of $110 in one year. That gives you a 10% annual interest rate (you loaned the bond issuer $100 for a year, and at the end of the year get your $100 back plus $10 interest). That is the incentive to buy the bond instead of just holding money.

Kết quả (Việt) 2:

Nếu lãi suất không đủ thấp để biến nền kinh tế xung quanh, thì tại sao không Fed tăng tiền cung cấp một số chi tiết, cho đến khi lãi suất thấp, đủ? Câu trả lời là lãi suất danh nghĩa có thể đạt đến một giới hạn thấp hơn bên dưới mà họ không thể giảm hơn nữa. (Lãi suất "danh nghĩa", trái ngược với mức lãi suất "thực", không tính đến những thay đổi trong sức mua của đồng USD do lạm phát). Điều này thấp hơn ràng buộc có thể lớn hơn 0%, nhưng không được thấp hơn 0%. Việc lãi suất liên bang bây giờ về 0% là. Khi lãi suất đạt đến giới hạn thấp này, nền kinh tế thường được mô tả như là bị bắt trong một "bẫy thanh khoản". Người dân giữ tài sản của họ trong các hình thức trái phiếu chứ không phải là tiền bạc bởi vì họ có thể kiếm được lãi trái phiếu. Ví dụ, bạn có thể mua một trái phiếu $ 100 mà hứa hẹn một khoản thanh toán của $ 110 trong một năm. Điều đó mang lại cho bạn một tỷ lệ lãi suất hàng năm 10% (bạn mượn trái phiếu phát hành $ 100 cho một năm, và vào cuối năm lấy lại $ 100 cộng thêm $ 10 suất). Đó là khuyến khích để mua trái phiếu thay vì chỉ giữ tiền.