As mentioned earlier, there is no p

As mentioned earlier, there is no particular need from an economic perspective to consider a separate options risk. Standard tools, including delta, vega, PV01 and value-at-risk—if correctly implemented—capture the risks of options. From a book value perspective, traditional tools, including cash matching and gap analysis, simply cannot in-corporate options. This necessitated a search for new tools. One was earnings simulation. If implemented to assess risk over a long-enough horizon—in the past, it often wasn’t— it can easily incorporate the effects of options over time. Another is option-ad-justed duration, also called effective duration. Abandoning the somewhat limited Macaulay formula, investors would use option pricing models to accurately calculate duration as a factor sensitivity. To clarify terminology, from the book value perspective, duration is Macaulay duration and option-adjusted duration is what, from an economic perspective, is called duration. Yes, interest rate risk can be confusing. Blame it on the two competing perspectives on interest rate risk

Kết quả (Việt) 1:

Như đã đề cập trước đó, có là không có nhu cầu cụ thể từ một quan điểm kinh tế để xem xét một nguy cơ riêng biệt tùy chọn. Công cụ tiêu chuẩn, bao gồm cả đồng bằng, vega, PV01 và có giá trị tại nguy cơ — nếu thực hiện một cách chính xác-nắm bắt những rủi ro của tùy chọn. Từ một quan điểm giá trị cuốn sách, công cụ truyền thống, bao gồm tiền mặt kết hợp và khoảng cách phân tích, chỉ đơn giản là không thể tùy chọn trong công ty. Điều này cần phải có một tìm kiếm công cụ mới. Một là thu nhập mô phỏng. Nếu thực hiện để đánh giá rủi ro trên một chân trời đủ dài — trong quá khứ, nó thường không phải là-nó có thể dễ dàng kết hợp hiệu ứng của tùy chọn theo thời gian. Một là thời gian lựa chọn-quảng cáo-justed, cũng được gọi là thời gian thực hiện có hiệu quả. Từ bỏ các phần nào hạn chế công thức Macaulay, nhà đầu tư sẽ sử dụng tùy chọn giá cả mô hình để tính toán chính xác thời gian là một yếu tố nhạy cảm. Để làm rõ các thuật ngữ, từ quan điểm giá trị cuốn sách, thời gian là Macaulay thời gian và điều chỉnh tùy chọn thời hạn là những gì, từ một quan điểm kinh tế, gọi là thời gian. Có, tỷ lệ lãi suất rủi ro có thể gây nhầm lẫn. Đổ lỗi cho nó trên hai quan điểm cạnh tranh về nguy cơ lãi suất

Kết quả (Việt) 2:

Như đã đề cập trước đó, không có nhu cầu đặc biệt từ góc độ kinh tế để xem xét nguy cơ tùy chọn riêng. Công cụ tiêu chuẩn, bao gồm cả đồng bằng, vega, PV01 và giá trị có nguy cơ cao, nếu thực hiện một cách chính xác, nắm bắt những rủi ro của các tùy chọn. Từ một quan điểm giá trị sổ sách, công cụ truyền thống, bao gồm cả hợp tiền mặt và phân tích khoảng cách, chỉ đơn giản là không thể trong doanh nghiệp lựa chọn. Điều này đòi hỏi phải có một tìm kiếm cho công cụ mới. Một là thu nhập của mô phỏng. Nếu được thực hiện để đánh giá rủi ro trên một chân trời trong dài đủ quá khứ, nó thường wasn't- nó có thể dễ dàng kết hợp các hiệu ứng tùy chọn theo thời gian. Một là thời gian tùy chọn-ad-justed, còn gọi là thời hạn hiệu lực. Từ bỏ công thức Macaulay hơi bị hạn chế, các nhà đầu tư sẽ sử dụng mô hình định giá quyền chọn để tính toán chính xác thời gian là một yếu tố nhạy cảm. Để làm rõ các thuật ngữ, từ quan điểm giá trị sổ sách, thời gian là thời gian và thời gian tùy chọn Macaulay hòa là gì, từ góc độ kinh tế, được gọi là thời gian. Có, rủi ro lãi suất có thể gây nhầm lẫn. Đổ lỗi cho hai quan điểm cạnh tranh về rủi ro lãi suất