Power sector restructuring has prom

Power sector restructuring has prompted the application of modern portfolio theory among market participants. Much research has been devoted to power portfolio optimization problems. However, the portfolio composition adopted in literature is rather hypothetical than realistic. From an engineering perspective, it is necessary to use real traded contract products to construct the portfolio. In this paper, clarification is made on commonly traded power contracts in the market, followed by a discussion of their pricing schemes. It is emphasized that actively traded electricity futures/forwards and options actually belong to commodity swaps and swaptions respectively. A power portfolio is then constructed for a generation company with these basic power contracts and the spot transaction as well. An optimization model is formulated to solve the asset allocation with Conditional Value at Risk (CVaR) as the risk measure. The viability of the model is tested through a numerical study.

Kết quả (Việt) 1:

Sức mạnh khu vực cơ cấu lại đã nhắc nhở các ứng dụng của danh mục đầu tư hiện đại lý thuyết trong số những người tham gia thị trường. Nhiều nghiên cứu đã được dành cho các vấn đề tối ưu hóa danh mục đầu tư năng lượng. Tuy nhiên, thành phần danh mục đầu tư được thông qua trong văn học là khá giả thuyết hơn thực tế. Từ một khía cạnh kỹ thuật, nó là cần thiết để sử dụng sản phẩm thực sự được giao dịch hợp đồng để xây dựng danh mục đầu tư. Trong bài báo này, làm rõ được thực hiện trên hợp đồng điện thường được giao dịch trên thị trường, theo sau là một cuộc thảo luận của đề án giá. Chúng tôi nhấn mạnh rằng giao dịch mua bán tích cực điện tương lai/chuyển tiếp và các tùy chọn thực sự thuộc về giao dịch hoán đổi hàng hóa và swaptions tương ứng. Một danh mục đầu tư năng lượng sau đó được xây dựng cho một công ty thế hệ với các hợp đồng cơ bản quyền lực và giao dịch tại chỗ. Một mô hình tối ưu hóa được xây dựng để giải quyết việc phân bổ tài sản với các giá trị có điều kiện nguy cơ (CVaR) như là biện pháp nguy cơ. Khả năng của các mô hình được thử nghiệm thông qua một số nghiên cứu.

Kết quả (Việt) 2:

Tái cơ cấu ngành điện đã thúc đẩy việc áp dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại giữa các thành viên thị trường. Nhiều nghiên cứu đã được dành cho vấn đề tối ưu hóa danh mục đầu tư điện. Tuy nhiên, thành phần danh mục đầu tư thông qua trong văn học là khá giả hơn thực tế. Từ quan điểm kỹ thuật, nó là cần thiết để sử dụng sản phẩm hợp đồng giao dịch thực để xây dựng danh mục đầu tư. Trong bài báo này, làm rõ được thực hiện trên hợp đồng điện thường được giao dịch trên thị trường, theo sau là một cuộc thảo luận về phương án giá của họ. Nó được nhấn mạnh rằng tương lai được giao dịch điện / chuyển tiếp và các tùy chọn thực sự thuộc về giao dịch hoán đổi hàng hóa và swaptions tương ứng. Một danh mục đầu tư quyền lực sau đó được xây dựng cho một công ty thế hệ với các hợp đồng năng lượng cơ bản và các giao dịch giao ngay là tốt. Một mô hình tối ưu hóa được xây dựng để giải quyết việc phân bổ tài sản với giá trị có điều kiện tại rủi ro (cvar) là biện pháp rủi ro. Tính khả thi của mô hình được kiểm tra thông qua một nghiên cứu số.