1. For each of the following pairs

1. For each of the following pairs of goods,which good you expect to have more elastic demand and why?
a) Required textbooks or mystery novels.
b) Beethoven recordings or classical music recordings in general.
c) subway rides during the next 6 months or subway rides during the next 5 years
d) root beer or water
Ans :
a) Required textbooks or mystery novels - Mystery novels will have more elastic demand because they are not necessities compared to textbooks. We cannot do away with textbooks as they are necessary to complete a particular subject. As a result textbooks will have a inelastic demand relative to the mystery novels.
b) Beethoven recordings or classical music recordings in general - Beethoven recordings are more narowly defined form of music. Narrowly defined things have more substitutes and so are more elastic in demand
c) Price elasticity is higher in the long run than in short run. It might be possible to find more substitutes for rides during the next 5 years. So subway rides during the next 5 years will be more elastic.
d) Water is a necessity and does not have a close substitute. So water will have less elastic demand compared to root beer which is not a necessity and also have more close substitutes.
2. Suppose that business travelers and vacationers have the following demand for airline tickets from New York to Boston:
a) As the price of tickets rises from $200 to $250, what is the price elasticity of demand for (i) business travelers and (ii) vacationers? (Use the midpoint formula in your calculations.)
b) Why might vacationers have a different elasticity from business travelers?
Ans:
a)
i) Price elasticity for business travellers
= (Q2-Q1)/[(Q2+Q1)/2]/(P2-P1)/[(P2+P1)/2]
= [(1900-2000)/1950]/[(250-200)/225]
= -0.23
Therefore, elasticity = |-0.23| = 0.23

ii) Price elasticity for vacationers = (Q2-Q1)/[(Q2+Q1)/2]/(P2-P1)/[(P2+P1)/2]
= [(600-800)/700]/[(250-200)/225]
= -1.29
Therefore, elasticity = |-1.29| = 1.29
b) For vacationers, travel is of less necessity compared to business travellers. Vacationers have longer time horizon for travel while the business travellers have a very short time to travel. Vacationers also have several other subsitutes like travelling by car. That substitute is not appropiate for business travellers as they need to reach faster to their place of destination.
This is why vacationers will have a higher elasticity of demand for air tickets compared to the business travelers
6. Suppose your demand schedule for compact discs is the following:
a. Us the midpoint method to calculate your price elasticity of demand as the price of CDs rises from $8 to $10 if (1) your income is $10,000, and (2) if your income is $12,000.
If income is $10,000 and price rises from $8 to $10, price elasticity of demand is
[(8/36) / (2/9)] = 0.22/0.22 = 1
If income is $12,000 and price rises from $8 to $10, price elasticity of demand is
[(5/47.5) / (2/9)] = 0.11/0.22 = 0.5
b. Calculate your income elasticity of demand as your income increases from $10,000 to $12,000 if (1) the price is $12, and (2) the price is $16.
If income rises from $10k to $12k and price is $12 per CD, income elasticity of demand is
[(6/27) / (2000/11,000)] = 0.22/0.18 = 1.22, using midpoints;
[(6/24) / (2000/ 10,000)] = 0.25/0.20 = 1.25, using endpoints.
If income rises from $10k to $12k and price is $16 per CD, income elasticity of demand is
[(4/10) / (2000/11,000)] = 0.4/0.18 = 2.2 by midpoints;
[(4/8) / (2000/10,000)] = 0.5/0.2 = 2.5 by endpoints.

7.You have the following information about good X and good Y:
Income elasticity of demand for good X: -3
Cross-price elasticity of demand for good X with respect to the price of goody Y: 2
Would an increase in income and a decrease in the price of good Y unambiguously decrease the demand for good X?
An increase in income of 1% will lead to a 3% decrease in demand for X.

An increase in price of X of 1%,will lead to a 2% increase in demand for Y because X and Y are substitute. Demand for X must decrease, to buy more Y why or why not?
12 . You are the curator of a museum. The museum is running short of funds,so you decide to increase revenue.Should you increase or decrease the price of admission? Explain.
Ans : This depends on the price elasticity of demand
If the demand for visiting meuseums is inelastic, the price should be increased
If the demand for visiting meuseums is elastic, the price should be decreased
17. Suppose the demand curve for a product is Q = 60/P. Compute the quantity demanded at prices of $1, $2, $3, $4, $5, and $6. Graph the demand curve.Use the Midpoint method to calculate the price of demand between $1 and $2 and between $5 and $6 How does this demand curve compare to the linear demand curve?
For example, if price=$1, Q=60
The arc elasticity=(P1+P2)/2/(Q1+Q2)/2 x change in Q/change in P
=(1+2)/2 / (60+30)/2 x 30/1
=3/2/30/2x30
=1.5/15x30=0.0198, inelastic

Kết quả (Việt) 2:

1. Đối với mỗi cặp hàng sau đây, mà tốt bạn mong muốn có nhu cầu đàn hồi hơn và tại sao?
A) sách giáo khoa bắt buộc hay tiểu thuyết bí ẩn.
B) Beethoven ghi âm, ghi âm nhạc cổ điển nói chung.
C) cưỡi tàu điện ngầm trong thời gian tiếp theo 6 tháng hoặc đi tàu điện ngầm trong vòng 5 năm
d) bia gốc hoặc nước
Ans:
a) sách giáo khoa bắt buộc hay tiểu thuyết bí ẩn - tiểu thuyết bí ẩn sẽ có nhu cầu co giãn hơn vì họ không phải là nhu cầu thiết yếu so với sách giáo khoa. Chúng ta không thể làm đi với sách giáo khoa như họ là cần thiết để hoàn thành một vấn đề cụ thể. Như một kết quả sách giáo khoa sẽ có một nhu cầu tương đối không co giãn vào những bí ẩn tiểu thuyết.
B) Beethoven ghi âm, ghi âm nhạc cổ điển nói chung - Beethoven bản thu âm được narowly nhiều định dạng âm nhạc. Điều hạn hẹp có nhiều sản phẩm thay thế và rất mềm dẻo hơn với nhu cầu
c) Giá co giãn trong dài hạn cao hơn trong ngắn hạn. Nó có thể là có thể tìm thấy nhiều sản phẩm thay thế cho các chuyến trong 5 năm tiếp theo. Vì vậy, cưỡi tàu điện ngầm trong 5 năm tới sẽ là đàn hồi hơn.
D) Nước là một điều cần thiết và không có một thay thế gần. Vì vậy, nước sẽ có nhu cầu ít co giãn so với bia gốc mà không phải là một điều cần thiết và cũng có sản phẩm thay thế gần gũi hơn.
2. Giả sử rằng khách doanh nhân và du khách có nhu cầu sau đây cho vé máy bay từ New York đến Boston:
a) Khi giá vé tăng từ $ 200 đến $ 250, độ co giãn của cầu theo giá (i) khách doanh nhân và (ii) du khách là những gì ? (Sử dụng công thức trung điểm trong tính toán của bạn.)
B) Tại sao du khách có thể có độ đàn hồi khác nhau của khách du lịch kinh doanh?
Ans:
a)
i) Giá co giãn cho du khách kinh doanh
= (Q2-Q1) / [(Q2 + Q1) / 2] / (P2-P1) / [(P2 + P1) / 2]
= [(1900-2000) / 1950] / [(250-200) / 225]
= -0.23
Do đó, độ đàn hồi = | -0.23 | = 0,23 ii) Giá co giãn cho du khách = (Q2-Q1) / [(Q2 + Q1) / 2] / (P2-P1) / [(P2 + P1) / 2] = [(600-800) / 700] / [(250-200) / 225] = -1,29 Do đó, độ đàn hồi = | -1,29 | = 1,29 b) Đối với du khách, du lịch là ít cần thiết so với du khách kinh doanh. Du khách có thời gian dài hơn chân trời cho du lịch trong khi các du khách kinh doanh có một thời gian rất ngắn để đi du lịch. Du khách cũng có một vài subsitutes khác như đi du lịch bằng xe hơi. Thay thế mà không thích hợp cho du khách kinh doanh như họ cần phải tiếp cận nhanh hơn với nơi họ chuyển đến. Đây là lý do tại sao du khách sẽ có độ đàn hồi cao hơn nhu cầu vé máy bay so với các du khách kinh doanh 6. Giả sử biểu cầu bạn cho đĩa nhỏ gọn như sau: a. Chúng ta những phương pháp điểm giữa để tính toán độ co giãn giá của cầu theo giá của CD tăng từ $ 8 đến $ 10 nếu (1) thu nhập của bạn là $ 10.000, và (2) nếu thu nhập của bạn là $ 12,000. Nếu thu nhập là $ 10,000 và giá tăng từ $ 8 đến $ 10, độ co giãn của cầu theo giá là [(8/36) / (2/9)] = 0,22 / 0,22 = 1 Nếu thu nhập là $ 12,000 và giá tăng từ $ 8 đến $ 10, độ co giãn của cầu theo giá là [(5 / 47,5) / (2/9)] = 0,11 / 0,22 = 0,5 b. Tính co giãn thu nhập của bạn nhu cầu như của bạn tăng thu nhập từ $ 10,000 đến $ 12,000 nếu (1) giá là $ 12, và (2) giá là $ 16. Nếu thu nhập tăng từ $ 10k đến $ 12k và giá là $ 12 cho mỗi đĩa CD, độ đàn hồi thu nhập nhu cầu là [(27/06) / (2000 / 11.000)] = 0,22 / 0,18 = 1,22, sử dụng trung điểm; [(6/24) / (2000 / 10.000)] = 0,25 / 0,20 = 1,25, sử dụng thiết bị đầu cuối. Nếu thu nhập tăng lên từ $ 10k đến 12k $ và giá là $ 16 cho mỗi đĩa CD, co giãn thu nhập của cầu là [(4/10) / (2000 / 11.000)] = 0,4 / 0,18 = 2,2 của trung điểm; [(4/8) / ( . 2000 / 10.000)] = 0,5 / 0,2 = 2,5 vào điểm cuối 7.You có các thông tin sau đây về X và Y tốt tốt: độ đàn hồi của nhu cầu đối với thu nhập tốt X: -3 độ đàn hồi Cross-của cầu theo giá hàng hóa X đối với giá goody Y: 2 có sự gia tăng thu nhập và giảm giá tốt Y rõ ràng làm giảm nhu cầu về hàng hóa X? Sự gia tăng thu nhập của 1% sẽ dẫn đến sự sụt giảm 3% nhu cầu X. An tăng giá của X là 1%, sẽ dẫn đến một sự gia tăng 2% trong nhu cầu cho Y vì X và Y là người thay thế. Nhu cầu đối với X phải giảm, để mua thêm Y tại sao hoặc tại sao không? 12. Bạn là người phụ trách của một bảo tàng. Bảo tàng được chạy thiếu vốn, do đó bạn có thể quyết định tăng revenue.Should bạn tăng hoặc giảm giá nhập học? Giải thích. Ans: Điều này phụ thuộc vào độ co giãn của cầu theo giá Nếu nhu cầu về thăm meuseums không co giãn, giá cả phải được tăng lên Nếu nhu cầu về thăm meuseums là đàn hồi, giá cả nên được giảm 17. Giả sử đường cầu cho một sản phẩm là Q = 60 / P. Tính toán số lượng cầu với giá $ 1, $ 2, $ 3, $ 4, $ 5, và $ 6. Biểu đồ nhu cầu curve.Use phương pháp Midpoint để tính toán giá nhu cầu giữa $ 1 và $ 2 và giữa $ 5 và $ 6 Làm thế nào không đường cầu này so sánh với đường cầu tuyến tính? Ví dụ, nếu giá = 1 $, Q = 60 Độ co giãn arc = (P1 + P2) / 2 / (Q1 + Q2) / 2 x thay đổi trong Q / thay đổi P = (1 + 2) / 2 / (60 + 30) / 2 x 30/1 = 3/2/30 / 2x30 = 1,5 / 15x30 = 0,0198, không đàn hồi