PROBLEMS RELATED TO RISK MANAGEMENT

PROBLEMS RELATED TO RISK MANAGEMENT AND INTERNAL CONTROL SYSTEMS

In spite of modern business planning models and methods adopted by many organizations, risk assessment is performed non-systematically and intuitively and the risk management plan is not prepared at all (Collier et al., 2007). Due to this, problems are solved once they arise, usually rather too late. Notwithstanding the notion of risk as an event having a potential negative impact on business objectives, an integrated risk management system is to assess positive outcomes as well. In view of risks exposed to business goals, organizations develop and implement systems of internal controls, which act as preventive measures. It is therefore important to assess whether internal controls that are put in place and the related risks are adequately linked. Companies face lots of challenges when it comes to risk management and the implementation of internal control systems. Among the problems are lack of technical knowledge; the process of risk management lacks a clear definition and has a low level of formalization, managers and individual units of the organization have different understanding of risks and their assessment criteria, high cost of information and high costs attributed to internal controls exceed the impact of a respective risk, processes of achieving compliance with external requirements (namely, those set by supervisory bodies, a controlling company, et cetera) are expensive and sometimes ineffective.

CHAPTER THREE



3. METHOD

This chapter explains how the researcher chose the topic for this thesis, the choice of company and the course of action concerning the information gathering. By doing this, the reader would be given an insight into the choices made and how these choices affect the results to be presented later on.


TOPIC SELECTION PROCESS

The subject of internal control systems is not new to me since I have prior knowledge of this from my undergraduate project work. However, the topic of risk management and internal control systems as a topic was introduced to me in my master course Bed 3015, Selskapsrett og Corporate Governance by Bjørn Sælen, one of my lecturers for that topic. He had a number of lectures on the topic and they caught my attention especially following the recent corporate fraud and accounting scandals. He also later recommended that I read NOU 2008:16. After reading the pages on Corporate Governance, I realized that the issue of risk management and internal control is an interesting topic to write on and I therefore chose it as the subject for my thesis.


CHOICE OF SECTOR

A company listed on Oslo Børs is chosen as the study object. Oslo Børs has divided its companies into the following branches: Energy, Materials, Industrial, Consumer, Consumer goods, Health, Financial, IT, Telecom, Utilities. Out of these branches, the researcher chose the financial sector.


THE CHOICE OF COMPANY

DnB NOR ASA is a bank in the financial sector and it is among the largest domestic companies by market value at the end of 31.12.2009 (Oslo Børs Statistics, 2009). This company is also among the leading companies which attract investors from all over the world. The recent financial crisis, news about this sector, the company and the researcher’s own

interest in this sector of the Norwegian economy, led to the choice of DnB NOR ASA as the case study.


3.3.1 THE FINANCIAL SECTOR

The financial industry or sector encompasses a broad range of organizations that deal with the management of money. Among these organizations are banks, credit card companies, consumer finance, investment funds, insurance companies, stock brokerages and some government sponsored enterprises. The researcher is interested in this sector because an effective financial system is the foundation for building a sustainable economy. The more developed a country’s financial system, the greater the economic investment and growth of that country (Patrick, 1966). Companies, businesses and people need to raise money and the financial sector exists to allow them to do so. Among the reasons given for the current financial crisis is a widespread mismanagement of financial risks by firms engaged in originating, distributing and investing in mortgages, mortgage-backed securities and derivative financial instruments. The sector has a special role, as it mobilizes resources and allocates them to those investments that are capable of generating the highest return on capital. The better the financial sector can fulfil this role, the better the economy will perform in the long run.

Kết quả (Việt) 1:

PROBLEMS RELATED TO RISK MANAGEMENT AND INTERNAL CONTROL SYSTEMSIn spite of modern business planning models and methods adopted by many organizations, risk assessment is performed non-systematically and intuitively and the risk management plan is not prepared at all (Collier et al., 2007). Due to this, problems are solved once they arise, usually rather too late. Notwithstanding the notion of risk as an event having a potential negative impact on business objectives, an integrated risk management system is to assess positive outcomes as well. In view of risks exposed to business goals, organizations develop and implement systems of internal controls, which act as preventive measures. It is therefore important to assess whether internal controls that are put in place and the related risks are adequately linked. Companies face lots of challenges when it comes to risk management and the implementation of internal control systems. Among the problems are lack of technical knowledge; the process of risk management lacks a clear definition and has a low level of formalization, managers and individual units of the organization have different understanding of risks and their assessment criteria, high cost of information and high costs attributed to internal controls exceed the impact of a respective risk, processes of achieving compliance with external requirements (namely, those set by supervisory bodies, a controlling company, et cetera) are expensive and sometimes ineffective. CHAPTER THREE3. METHODThis chapter explains how the researcher chose the topic for this thesis, the choice of company and the course of action concerning the information gathering. By doing this, the reader would be given an insight into the choices made and how these choices affect the results to be presented later on. TOPIC SELECTION PROCESSThe subject of internal control systems is not new to me since I have prior knowledge of this from my undergraduate project work. However, the topic of risk management and internal control systems as a topic was introduced to me in my master course Bed 3015, Selskapsrett og Corporate Governance by Bjørn Sælen, one of my lecturers for that topic. He had a number of lectures on the topic and they caught my attention especially following the recent corporate fraud and accounting scandals. He also later recommended that I read NOU 2008:16. After reading the pages on Corporate Governance, I realized that the issue of risk management and internal control is an interesting topic to write on and I therefore chose it as the subject for my thesis. CHOICE OF SECTORA company listed on Oslo Børs is chosen as the study object. Oslo Børs has divided its companies into the following branches: Energy, Materials, Industrial, Consumer, Consumer goods, Health, Financial, IT, Telecom, Utilities. Out of these branches, the researcher chose the financial sector. SỰ LỰA CHỌN CỦA CÔNG TYDnB NOR ASA là một ngân hàng ở lĩnh vực tài chính và nó là một trong những công ty trong nước lớn nhất của giá trị thị trường vào cuối 31.12.2009 (Oslo Børs số liệu thống kê, năm 2009). Công ty này cũng là một trong những công ty hàng đầu thu hút các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới. Khủng hoảng tài chính gần đây, tin tức về lĩnh vực này, công ty và các nhà nghiên cứu của chính quan tâm trong lĩnh vực này của nền kinh tế Na Uy, dẫn đến sự lựa chọn của DnB NOR ASA như nghiên cứu trường hợp.3.3.1 LĨNH VỰC TÀI CHÍNHThe financial industry or sector encompasses a broad range of organizations that deal with the management of money. Among these organizations are banks, credit card companies, consumer finance, investment funds, insurance companies, stock brokerages and some government sponsored enterprises. The researcher is interested in this sector because an effective financial system is the foundation for building a sustainable economy. The more developed a country’s financial system, the greater the economic investment and growth of that country (Patrick, 1966). Companies, businesses and people need to raise money and the financial sector exists to allow them to do so. Among the reasons given for the current financial crisis is a widespread mismanagement of financial risks by firms engaged in originating, distributing and investing in mortgages, mortgage-backed securities and derivative financial instruments. The sector has a special role, as it mobilizes resources and allocates them to those investments that are capable of generating the highest return on capital. The better the financial sector can fulfil this role, the better the economy will perform in the long run.

Kết quả (Việt) 2:

VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN QUẢN LÝ RỦI RO VÀ HỆ THỐNG KIỂM SOÁT NỘI BỘ

Mặc dù mô hình lập kế hoạch kinh doanh hiện đại và phương pháp được thông qua bởi nhiều tổ chức, đánh giá rủi ro được thực hiện không có hệ thống và trực giác và kế hoạch quản lý rủi ro không được chuẩn bị gì cả (Collier et al., 2007) . Do đó, vấn đề được giải quyết một khi chúng phát sinh, thường thay vì quá muộn. Mặc dù khái niệm về rủi ro là một sự kiện có tác động tiêu cực tiềm năng trên mục tiêu kinh doanh, một hệ thống quản lý rủi ro tích hợp là để đánh giá kết quả tích cực là tốt. Theo quan điểm của rủi ro tiếp xúc với mục tiêu kinh doanh, các tổ chức phát triển và thực hiện hệ thống kiểm soát nội bộ, mà hành động như các biện pháp phòng ngừa. Do đó, quan trọng để đánh giá liệu kiểm soát nội bộ được đưa ra và những rủi ro liên quan được liên kết đầy đủ. Các công ty phải đối mặt với rất nhiều thách thức khi nói đến quản lý và thực hiện hệ thống kiểm soát nội bộ rủi ro. Trong số những vấn đề này là thiếu kiến thức kỹ thuật; quá trình quản lý rủi ro thiếu một định nghĩa rõ ràng và có một mức độ thấp của việc chính thức, các nhà quản lý và các đơn vị cá nhân của tổ chức có sự hiểu biết khác nhau của rủi ro và tiêu chí đánh giá của họ, chi phí cao của thông tin và chi phí cao do kiểm soát nội bộ quá tác động của một nguy cơ tương ứng, quy trình của việc đạt được sự tuân thủ với các yêu cầu từ bên ngoài (cụ thể là, những quy định của cơ quan giám sát, một công ty kiểm soát, vân vân) là tốn kém và đôi khi không hiệu quả.

Chương ba:



3. PHƯƠNG PHÁP

Chương này giải thích làm thế nào các nhà nghiên cứu đã chọn đề tài cho luận án này, sự lựa chọn của công ty và các quá trình hành động liên quan đến việc thu thập thông tin. Bằng cách này, người đọc sẽ được cung cấp một cái nhìn sâu sắc vào các sự lựa chọn và làm thế nào những lựa chọn này ảnh hưởng đến các kết quả sẽ được trình bày sau.


TOPIC CHỌN QUY TRÌNH

Các chủ đề của hệ thống kiểm soát nội bộ không phải là mới với tôi kể từ khi tôi có kiến thức về điều này từ công việc dự án đại học của tôi. Tuy nhiên, chủ đề của quản lý rủi ro và hệ thống kiểm soát nội bộ là một chủ đề đã được giới thiệu với tôi trong tổng thể của tôi tất nhiên giường ngủ 3015, Selskapsrett og Quản trị doanh nghiệp bởi Bjørn Sælen, một trong những giảng viên của tôi cho chủ đề đó. Ông đã có một số bài giảng về chủ đề này và chúng tôi chú ý đặc biệt là sau những gian lận của công ty và kế toán các vụ bê bối gần đây. Ông cũng đề nghị sau đó tôi đọc NOU 2008: 16. Sau khi đọc các trang trên trang Quản trị doanh nghiệp, tôi nhận ra rằng các vấn đề quản lý rủi ro và kiểm soát nội bộ là một chủ đề thú vị để viết trên và do đó tôi đã chọn nó làm đề tài cho luận án của tôi.


LỰA CHỌN NGÀNH

Một công ty niêm yết trên Oslo Børs được chọn là đối tượng nghiên cứu. Oslo Børs đã chia các công ty của mình vào các ngành sau đây: Năng lượng, vật liệu, công nghiệp, tiêu dùng, hàng hóa tiêu dùng, y tế, tài chính, CNTT, Viễn thông, tiện ích. Trong số các ngành, các nhà nghiên cứu đã chọn lĩnh vực tài chính.


SỰ LỰA CHỌN CỦA CÔNG TY

DnB NOR ASA là một ngân hàng trong lĩnh vực tài chính và nó là một trong những công ty lớn nhất trong nước theo giá trị thị trường vào cuối ngày 31.12.2009 (Oslo Børs Thống kê, 2009 ). Công ty này cũng là một trong những công ty hàng đầu thu hút các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới. Cuộc khủng hoảng tài chính gần đây, tin tức về lĩnh vực này, các công ty và của riêng của nhà nghiên cứu

quan tâm đến lĩnh vực này của các nền kinh tế Na Uy, đã dẫn đến sự lựa chọn của DnB NOR ASA như các nghiên cứu trường hợp.


3.3.1 NGÀNH TÀI CHÍNH

Các ngành công nghiệp tài chính hoặc lĩnh vực bao gồm một phạm vi rộng lớn của các tổ chức mà đối phó với việc quản lý tiền bạc. Trong số các tổ chức này là các ngân hàng, các công ty thẻ tín dụng, tài chính của người tiêu dùng, các quỹ đầu tư, các công ty bảo hiểm, công ty môi giới chứng khoán và một số doanh nghiệp chính phủ tài trợ. Các nhà nghiên cứu quan tâm đến lĩnh vực này bởi vì một hệ thống tài chính hiệu quả là nền tảng để xây dựng một nền kinh tế bền vững. Càng phát triển hệ thống tài chính của một quốc gia, lớn hơn đầu tư kinh tế và tăng trưởng của quốc gia đó (Patrick, 1966). Các công ty, doanh nghiệp và mọi người cần phải quyên góp tiền và các lĩnh vực tài chính tồn tại để cho phép họ làm như vậy. Trong số các nguyên nhân dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính hiện nay là một quản lý sai lầm phổ biến của rủi ro tài chính của các công ty tham gia vào xuất xứ, phân phối và đầu tư vào tài sản thế chấp, chứng khoán thế chấp và các công cụ tài chính phái sinh. Ngành này có một vai trò đặc biệt, vì nó huy động nguồn lực và phân bổ chúng cho những khoản đầu tư có khả năng tạo ra lợi nhuận cao nhất về vốn. Các tốt hơn các lĩnh vực tài chính có thể thực hiện vai trò này, tốt hơn nền kinh tế sẽ thực hiện trong thời gian dài.