Cusatis et al. (1993) study the pos

Cusatis et al. (1993) study the post-event returns of spino¤s and their parents
for the 1965Ð88 period. The benchmarks are Þrms matched to the event Þrms on
size and industry, and abnormal returns are BHARs. Both parents and spino¤s
have positive abnormal returns in the three years after the event. The abnormal
returns are, however, limited to event Þrms (parents and spino¤s) acquired in
mergers. The conclusion is that the market does not properly assess the increased probability of takeover (and the attendant buyout premiums) following
spino¤s

Kết quả (Việt) 1:

Cusatis et al. (1993) nghiên cứu trở về sau sự kiện spino¤s và cha mẹ của họtrong giai đoạn 1965Ð88. Các tiêu chuẩn là Þrms phù hợp với sự kiện trên ÞrmsKích thước và ngành công nghiệp, và bất thường trả lại là BHARs. Cả cha mẹ và spino¤sđã tích cực bất thường trả lại trong ba năm sau các sự kiện. Các bất thườngtrả lại, Tuy nhiên, giới hạn sự kiện Þrms (cha mẹ và spino¤s) đã mua nămsáp nhập. Kết luận là rằng thị trường không đúng cách đánh giá khả năng tăng tiếp quản (và tiền đóng bảo hiểm attendant mua đứt) sauSpino¤s