Ví dụ, một ngân hàng được hỗ trợ các khoản nợ lãi suất cố định với lãi suất thả nổi tài sản là tài sản nhạy cảm. Nguy cơ lợi nhuận được đặt ra bởi lãi suất thả nổi trên tài sản. Ví dụ này chỉ có ý nghĩa từ một quan điểm giá trị sổ sách trong đó tập trung vào nguy cơ lợi nhuận. Từ một quan điểm rủi ro thị trường, tài sản lãi suất thả nổi gây ít rủi ro hạt nổi có giá trị thị trường ổn định. Đó là nợ dài ngày mà gây ra những rủi ro thị trường. Giá trị thị trường biến động theo những thay đổi trong tỷ lệ lãi suất dài hạn. Từ góc độ kinh tế, sẽ là hợp lý để kêu gọi các ngân hàng "trách nhiệm nhạy cảm"! Đó không phải là cách các thuật ngữ được sử dụng, nhưng ví dụ đèn cao của chúng tôi như thế nào về cơ bản khác với quan điểm của cuốn sách có giá trị thị trường và giá trị của rủi ro lãi suất được.
Cần phải nhấn mạnh rằng cuộc thảo luận này sử dụng các thuật ngữ "tài sản" và "trách nhiệm" lỏng lẻo và không có trong bất kỳ ý nghĩa kế toán chặt chẽ. Chúng bao gồm các as¬sets và nợ cả các dẫn xuất và các công cụ khác có thể cư xử như các tài sản hoặc nợ phải trả. Một hoán đổi lãi suất trả cố định có thể được coi là một sự kết hợp của một tài sản lãi suất thả nổi với một tỷ lệ cố định trách nhiệm pháp lý. Trên cơ sở độc lập, nó đặt ra rủi ro cơ cấu kỳ hạn đáng kể.
đang được dịch, vui lòng đợi..